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Blue Cap AG mit vorläufigen Finanzkennzahlen 2025: erfolgreiches Geschäftsjahr

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Blue Cap AG mit vorläufigen Finanzkennzahlen 2025: erfolgreiches
Geschäftsjahr

18.03.2026 / 07:00 CET/CEST
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  * Adjusted EBITDA-Marge für die fortgeführten Geschäftsbereiche mit 5,5 %
    gegenüber Vorjahr (4,9 %) verbessert (Prognose 2025: 5,0-6,0 %)

  * Konzernumsatz erreicht 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro) für die
    fortgeführten Geschäftsbereiche (Prognose 2025: 120-140 Mio. Euro)

  * Trotz herausfordernder Marktlage wurde ein sehr erfolgreicher Verkauf
    von con-pearl an einen strategischen Käufer realisiert

  * Anpassung der Segmentstruktur: zukünftig Darstellung des Portfolios in
    zwei Segmenten (Industrials und Business Services)

  * Prognose 2026: Umsatz von 120 - 140 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge
    zwischen 5 - 6 %


München, 18. März 2026 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") blickt mit der
Veröffentlichung vorläufiger, noch nicht testierter Zahlen auf ein
erfolgreiches Jahr 2025 zurück. Es gelang dem Unternehmen, die
Profitabilität des fortgeführten Portfolios weiter zu verbessern und
zentrale strategische Maßnahmen umzusetzen. Der konsolidierte Umsatz liegt
nach dem Exit bei 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro)(1). Die Adjusted(2)
EBITDA-Marge ist auf 5,5 % (Vj.: 4,9 %) gestiegen. Das Adjusted EBITDA
konnte auf 7,2 Mio. Euro erhöht werden (Vj.: 6,7 Mio. Euro).

Die vorläufigen Finanzkennzahlen liegen damit im Zielkorridor der im August
2025 transaktionsbedingt angepassten Prognose auf die fortgeführten
Geschäftsbereiche. Dabei war die Prognose für die Adjusted EBITDA-Marge
zwischen 5,0 % - 6,0 % angegeben worden. Den Umsatz hatte die Blue Cap in
einer Spanne von 120 - 140 Mio. Euro erwartet.

Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine starke Bilanz- und
Finanzierungsstruktur. So konnte die Eigenkapitalquote, vor allem dank des
Verkaufserlöses von con-pearl, weiter von 45 % auf 58 % verbessert werden.
Durch den Verkauf ist ebenfalls die Liquidität deutlich gestiegen, sodass
die Nettofinanzverschuldung gegenüber dem Jahresende 2024 spürbar auf -52,1
Mio. Euro gesunken ist (31.12.2024: 3,4 Mio. Euro). Der
Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) liegt infolgedessen
bei 0,0 Jahren (31.12.2024: 0,4) und weiterhin klar innerhalb des
Zielkorridors von unter 3,5 Jahren.

Neuordnung der Segmente

Als Folge der Veräußerung der con-pearl GmbH hat der Vorstand beschlossen,
die interne Organisation und Zusammensetzung seiner operativen
Geschäftssegmente zu verschlanken, was zu einer Veränderung der
berichtspflichtigen Segmente führte. Im Zuge dessen bündelt die Blue Cap
ihre industriellen Beteiligungen, die bisher separat als Segmente Plastics
(H+E) und Adhesives & Coatings (Planatol) ausgewiesen wurden, künftig im
Segment Industrials.

Das Segment Business Services umfasst unverändert Unternehmen, welche
vorwiegend in der reinen Distribution von Waren oder der Erbringung von
Dienstleistungen tätig sind. Es umfasst damit weiterhin die Beteiligungen
HY-Line und Transline.

Erfolgreicher Exit von con-pearl

Ein bedeutender strategischer Meilenstein im Berichtsjahr war der Verkauf
von con-pearl. Mit der erfolgreichen Transaktion konnte die Blue Cap erneut
ihre Fähigkeit unter Beweis stellen, durch gezielte operative
Weiterentwicklung nachhaltige Wertsteigerungen zu realisieren und diese im
Rahmen ihrer Buy-Transform-Sell-Strategie erfolgreich zu monetarisieren.

Beteiligungsportfolio mit insgesamt robuster Entwicklung

Zum 31. Dezember 2025 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
vier Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Industrials und Business
Services zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Industrials, bestehend aus Planatol und H+E, bewegte sich auch
im Geschäftsjahr 2025 in einem anhaltend herausfordernden Marktumfeld.
Planatol konzentrierte sich auf operative Stabilisierung und
Effizienzsteigerungen, wodurch die Ergebnisentwicklung trotz weiterhin
kompetitiver Marktbedingungen verbessert werden konnte. H+E entwickelte sich
im volatilen Automotive-Zuliefermarkt operativ stabil im Rahmen der
Erwartungen, wobei Effizienzmaßnahmen und eine disziplinierte
Kostensteuerung die Ergebnisqualität stützten.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen
HY-Line und Transline in einem insgesamt schwachen Marktumfeld. Bei HY-Line
führte eine zurückhaltende Investitionsneigung der Kunden zu einer unter den
Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung. Durch konsequente Kostensenkungs-
und Effizienzmaßnahmen konnte die EBITDA-Entwicklung im Vorjahresvergleich
jedoch signifikant verbessert werden. Transline war weiterhin mit
strukturellen Veränderungen im Markt für Sprachdienstleistungen
konfrontiert, insbesondere durch eine zunehmende Inhouse-Erbringung von
Übersetzungsleistungen auf Kundenseite. Im Fokus standen daher
Produktivitätssteigerungen, Kostenstrukturanpassungen sowie Maßnahmen zur
weiteren Stärkung der operativen Resilienz.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco entwickelte sich im Geschäftsjahr 2025
operativ solide. Während die Umsätze auf stabilem Niveau lagen, konnten die
Margen durch Prozessoptimierungen und Produktivitätsmaßnahmen deutlich
verbessert werden.

Segmentkennzahlen (vor Konsolidierung) im Überblick

                 Mio. EUR   FY 2025        FY  Veränderung in % bzw.
                           vorl.(*)  2024(**)  BP(***)
              Industrials
                   Umsatz  74,3          71,6                  3,9 %
          Adjusted EBITDA       8,2       7,8                  5,0 %
    Adjusted EBITDA-Marge      10,8      10,8                   0 BP
                     in %
        Business Services
                   Umsatz      54,8      63,1                -13,2 %
          Adjusted EBITDA       3,0       1,3                 >100 %
    Adjusted EBITDA-Marge       5,5       2,1                >100 BP
                     in %
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2025 veräußerte
Beteiligung con-pearl

(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2024 wurden zur Vergleichbarkeit um die
im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra sowie die in 2025
veräußerte con-pearl bereinigt

(***)BP=Basispunkte

Erwartung von Umsatz und Ergebnis 2026 auf Vorjahresniveau

Für das Jahr 2026 erwartet der Vorstand der Blue Cap eine konstante Umsatz-
und Ergebnisentwicklung auf Vorjahresniveau. Die Prognose für die Gruppe
liegt entsprechend bei einem Umsatz von 120 - 140 Mio. Euro und einer
Adjusted EBITDA-Marge von 5-6 %. Die anhaltend angespannte Wirtschaftslage,
geopolitische Unsicherheiten sowie die aktuellen Entwicklungen im Nahen
Osten führen zu volatileren Marktbedingungen. Insbesondere im Segment
Industrials sind Friktionen in den Lieferketten sichtbar, die sich
kurzfristig vor allem im Working Capital und auch in Umsatz und Ergebnis
widerspiegeln können. Die Portfoliounternehmen agieren jedoch mit hoher
operativer Flexibilität und verfügen über die notwendige Erfahrung sowie
geeignete Steuerungsinstrumente, um mit diesen Herausforderungen umzugehen
und ihre Wettbewerbsposition zu behaupten.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine
virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie
können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur
Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

Die in dieser Pressemitteilung bekanntgegebenen Kennzahlen sind vorläufig
und vor Testat. Der Geschäftsbericht 2025 mit den geprüften Zahlen und
weiteren Einzelheiten sowie der Dividendenvorschlag werden voraussichtlich
Ende April veröffentlicht.

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die
fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte.

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und
begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie
später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren
Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20
und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap
hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen
Klebstoff- und Kunststofftechnik, Life Sciences und Business Services. Der
Konzern beschäftigt derzeit rund 500 Mitarbeitende in Deutschland und
weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert
(Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel:
B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-24
akueppers@blue-cap.de


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18.03.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Blue Cap AG
                   Ludwigstraße 11
                   80539 München
                   Deutschland
   Telefon:        +49 89-288 909 0
   Fax:            +49 89 288 909 19
   E-Mail:         ir@blue-cap.de
   Internet:       www.blue-cap.de
   ISIN:           DE000A0JM2M1
   WKN:            A0JM2M
   Indizes:        Scale 30
   Börsen:         Freiverkehr in Düsseldorf, Frankfurt (Scale), München,
                   Stuttgart, Tradegate BSX
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