Märkte & Kurse

Übersicht
Suchanfrage
Produktinformation
 

Auf dieser Seite finden Sie alle Nachrichten zeitlich geordnet und zu unterschiedlichen Themen der letzten drei Tage aufgelistet. Wählen Sie aus der untenstehenden Tabelle die für Sie interessante Nachricht aus. Zusätzlich können Sie auch unsere Nachrichtensuche nutzen, um damit noch detaillierter nach bestimmten und weiter zurückliegenden Nachrichten zu suchen.

 

Ausgewählte Nachricht
23.05.2024 18:12

Original-Research: PORR AG (von Montega AG): Kaufen

    ^

Original-Research: PORR AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu PORR AG

Unternehmen: PORR AG
ISIN: AT0000609607

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.05.2024
Kursziel: 20,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Patrick Speck (CESGA)

Jahresauftakt geglückt - Aktie nach wie vor zu günstig
 
PORR hat heute den Q1-Bericht vorgelegt, der einen soliden Jahresstart
widerspiegelt
 
[Tabelle]
 
Orderbuch bietet hohe Visibilität: In Q1 verzeichnete PORR Neuaufträge
i.H.v. 1,311 Mrd. EUR (+2,6% yoy). Neben dem Auftrag zum Bau einer
thermischen Abfallverwertungsanlage in Polen (95,8 Mio. EUR) sowie zur
bahntechnischen Ausstattung des Semmering Basistunnels in Österreich (88,2
Mio. EUR) beinhalteten die Top Orders mit dem Quartier Garstedt in
Norderstedt (38,9 Mio. EUR) auch ein umfangreiches Wohnungsbauprojekt in
Deutschland. Überhaupt zeigt sich der Residential-Anteil am Auftragseingang
mit 9% (Vj.: 10%) u.E. beachtlich stabil, den Schwerpunkt bildet mit 64%
aber weiter der Tiefbau. Insgesamt blieb der Auftragsbestand mit 8,439 Mrd.
EUR (31.12.: 8,452 Mrd. EUR) auf einem hohen Niveau und bietet rechnerisch
eine Reichweite von weit über einem Jahr.
 
Positive Ergebnisentwicklung: Mit Konzernerlösen i.H.v. 1.275,6 Mio. EUR
(+0,7% yoy) fiel das Wachstum zwar nur gering aus, allerdings hatte sich
die Basis in den Vorjahren bereits stark entwickelt (Q1/23: +14,0% yoy;
Q1/22: +14,7% yoy). Einer spürbar rückläufigen Materialkostenquote (-320
BP) stand ein deutlicher Zuwachs der Personalkosten (+250 BP) entgegen. In
Summe verzeichnete PORR aber ein für Q1 solides operatives Ergebnis (EBIT)
von 11,3 Mio. EUR (Vj.: 9,9 Mio. EUR). Unterm Strich wurde auch dank eines
verbesserten Finanzergebnisses sogar ein positives Periodenergebnis von 1,0
Mio. EUR ausgewiesen (Vj.: -1,9 Mio. EUR).
 
Ausblick unverändert: Für 2024 sehen wir PORR nach Q1 voll auf Kurs, die
bestätigten Jahresziele einer moderaten Leistungssteigerung sowie einer
Erhöhung des Ergebnisses zu erreichen, wenngleich Q1 saisonal bedingt noch
relativ wenig Aussagekraft besitzt. Ein Anziehen des Wachstumstempos
erachten wir angesichts der sich vor allem ab H2 abschwächenden
Vorjahresbasen als visibel und halten an unserer Prognose fest. Zudem gab
PORR jüngst bekannt, gemeinsam mit der STRABAG SE über ein 50/50-Joint
Venture Teile der VAMED-Gruppe von Fresenius übernehmen zu wollen, die im
Bereich der technischen Gebäudeausstattung von Krankenhäusern aktiv sind.
Der Kaufpreis für PORR soll sich auf 45 Mio. EUR belaufen, die Transaktion
steht allerdings noch unter dem Vorbehalt der Freigabe durch die
Kartellbehörden. Wenngleich wir den ins At-Equity-Ergebnis einfließenden
Beitrag noch nicht abschätzen können, sollte der Deal neben
Cross-Selling-Potenzialen im lukrativen Gesundheitssektor auch positiv zum
bestätigten Mittelfristziel einer EBIT-Marge von 3,0% beitragen.
 
Fazit: Die Auftragslage und der -mix zeigen sich weiterhin robust, sodass
uns um das Erreichen der Jahres- und Mittelfristziele nicht bange ist.
Angesichts dessen halten wir den signifikanten Bewertungsabschlag zur
Peergroup (EV/EBIT 2024e PORR: 5,1x; Peers: 9,4x) für ungerechtfertigt und
bekräftigen das Rating 'Kaufen' und das Kursziel von 20,00 EUR.
 
 
 
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29877.pdf

Kontakt für Rückfragen
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°


Weitere Nachrichten
Name Kurs Währung Datum Zeit Handelsplatz
PORR AG 13,620 EUR 14.06.24 22:26 Tradegat...
 
Weitere Nachrichten der letzten drei Tage 
Seiten:  1 2 3 4 5    Berechnete Anzahl Nachrichten: 355     
Datum Zeit Nachrichtenüberschrift
16.06.2024 12:48 Verkehrsministerium will Autobahn-Investitionen stark kürzen
16.06.2024 12:32 Italien «zu leichtfertig»: Spätes Zittern nervt Spalletti
16.06.2024 12:26 Süße Verlockung für Nagelsmann und Vorbereitung auf Ungarn
16.06.2024 11:48 «Baby an Bord»: Spaniens Teenie Yamal ist «pures Gold»
16.06.2024 10:55 FC Bayern verlängert Vertrag mit Pavlovic
16.06.2024 10:44 Die bittere Le-Mans-Premiere für Mick Schumacher
16.06.2024 07:27 NHL-Finals: Furios aufspielende Oilers verkürzen auf 1:3
16.06.2024 07:22 US Open: DeChambeau vor Finalrunde in Führung
16.06.2024 07:09 Müllers Ghana-Warnung: «Trägt dich keiner durchs Turnier»
16.06.2024 06:26 Arbeitgeber dämpfen Erwartungen für öffentliche Banken
16.06.2024 04:50 dpa-AFX KUNDEN-INFO: Impressum
16.06.2024 04:50 dpa-AFX KUNDEN-INFO: Finanzanalysen in den dpa-AFX Diensten
15.06.2024 23:17 «Hätte schiefgehen können»: Italien meistert erste EM-Hürde
15.06.2024 21:26 Albaner Bajrami schießt schnellstes Tor der EM-Geschichte
15.06.2024 20:34 Mit «großer Lust»: Spanien feiert Traumstart gegen Kroatien
15.06.2024 20:15 EQS-DD: Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG (deutsch)
15.06.2024 19:45 Xhaka jubelt: Schweizer Sieg mit vier Geschichten
15.06.2024 14:31 Jungstar-Duo «Wusiala» zaubert und liefert: «Einfach happy»
15.06.2024 14:31 Party-Time nach Auftaktspaß: Nagelsmann sieht nur Gewinner
15.06.2024 11:30 GNW-Adhoc: Jinan Start-up Area: Sondierung hochwertiger Entw...
Suche
Durchsuchen Sie unser Nachrichtenangebot unter Angabe eines von Ihnen gesuchten Begriffs.




 
Weitere Nachrichten
Lesen Sie auch weitere interessante Nachrichten u.a. zu den Themen Aktien im Fokus, Hintergrundberichte, Börsentag auf einem Blick, Wochenausblick oder adhoc-Mitteilungen.
 
Börsenkalender
16.06.2024

SHREE CEMENT
Analysten-, Investoren- & Aktionärskonferenzen

Ägypten
Börsenfeiertage

Saudi-Arabien
Börsenfeiertage

Oman
Börsenfeiertage

Übersicht
 

FactSet
Implemented and powered by FactSet. Bereitstellung der Kurs- und Marktinformationen erfolgt durch FactSet.
Bitte beachten Sie die Risikohinweise und Quellenangaben der TARGOBANK, die für diese Seite gelten.
 

 

Produkte und Services