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    Bericht über das Geschäftsjahr 2025

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Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Immobilien
Bericht über das Geschäftsjahr 2025

26.03.2026 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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  Medienmitteilung    26. März 2026, 06.30 Uhr

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Medienmitteilung (PDF)

Geschäftsberichtsbericht 2025 (PDF)

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

  * Bestes Ergebnis der Firmengeschichte

  * Konzerngewinn exkl. Bewertungsergebnis von CHF 26.4 Mio. (+20.0%)

  * Konzerngewinn inkl. Bewertungsergebnis von CHF 44.7 Mio. (+93.5%)

  * Marktwert Immobilienportfolio von CHF 1'062.7 (+2.6%)

  * Leerstandsquote anhaltend tief bei 2.3%

  * Fortschritte bei laufenden Projekten

  * Ausbau der Entwicklungsaktivitäten

  * Dividendenerhöhung auf CHF 72.- pro Aktie (+2.9%)

  * Statutenanpassung betreffend Opting up

Deutliche Steigerung des Konzerngewinns, höherer Marktwert des Portfolios

Warteck Invest hat ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr hinter sich und
sowohl inklusiv als auch exklusiv Bewertungserfolg das beste Ergebnis der
Firmengeschichte erzielt. Der Konzerngewinn stieg gegenüber der
Vorjahresperiode um 93.5% auf CHF 44.7 Mio. Ohne Berücksichtigung des
Erfolgs aus der Neubewertung der Liegenschaften erreichte der Konzerngewinn
CHF 26.4 Mio. und übertraf das Vorjahr um 20.0%. Der Konzerngewinn
entspricht einem Gewinn pro Aktie von CHF 144.37 bzw. unter Ausklammerung
des Bewertungsergebnisses CHF 85.36.

Im Berichtsjahr wurden zur Portfoliobereinigung zwei Liegenschaften mit
einem Marktwert von total CHF 12.8 Mio. verkauft. Dazugekauft wurde eine
attraktive Wohnüberbauung in Baselland mit einem Marktwert von CHF 68.7
Mio., deren Eigentumsübertragung per 1.1.2026 stattfand. Der Marktwert des
Immobilienportfolios stieg per Bilanzstichtag wegen Investitionen und der
periodischen Neubewertung um 2.6% auf CHF 1'062.7 Mio. (CHF 1'035.4 Mio.).

Höherer Erfolg aus Vermietung, positives Bewertungsergebnis, tiefere
Finanzierungskosten

Trotz den beiden Liegenschaftsverkäufen und dem gesunkenem Referenzzinssatz
stiegen die bei Vollvermietung zu erwartenden Mieterträge (Soll-Mieterträge)
wegen Indexanpassungen und Vermietungserfolgen um 0.9 % auf CHF 45.5 Mio.
(CHF 45.1 Mio.). Die Leerstände konnten weiter leicht gesenkt werden und die
Ausgaben für Betrieb und Unterhalt bewegten sich insgesamt auf
Vorjahresniveau. Als Folge davon konnte der Erfolg aus Vermietung um 1.2%
gesteigert werden auf CHF 38.0 Mio. (CHF 37.6 Mio.). Die Nettorendite auf
den Liegenschaften erreichte wie im Vorjahr 3.7%.

Die periodische Neubewertung der Liegenschaften durch die unabhängigen
Expertinnen und -experten von PwC führten zu einer Aufwertung von CHF 21.5
Mio. bzw. 2.1% (Vorjahr CHF 1.5 Mio. bzw. 0.1%). Die übrigen Erträge, der
Personalaufwand und der sonstige Betriebsaufwand erfuhren gegenüber dem
Vorjahr keine nennenswerten Veränderungen.

Der EBIT stieg gegenüber Vorjahr um 59.8% auf CHF 57.4 Mio. Ohne das
Neubewertungsergebnis lag der EBIT bei CHF 36.0 Mio. und damit um 4.4% über
dem Vorjahreswert. Die EBIT-Marge (exkl. Bewertungsergebnis) erreichte 79.0%
(76.3%).

Die Eigenkapitalquote ist solid und beträgt 49.4%. Der Kreditbestand
reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr minimal um 0.3% auf CHF 455.3 Mio.
(CHF 456.5 Mio.). Aufgrund des günstigen Zinsumfelds konnte der
Finanzaufwand dennoch um 16.5% reduziert werden auf CHF 7.1 Mio. (CHF 8.5
Mio.). Das Verhältnis zwischen Hypothekenlast und Marktwert des Portfolios
(Loan to Value) reduzierte sich zum Bilanzstichtag auf 42.8% (44.1%). Der
durchschnittlich bezahlte kapitalgewichtete Zinssatz reduzierte sich durch
die günstigen Refinanzierungsbedingungen von 1.72% auf 1.55%. Die
durchschnittliche kapitalgewichtete Zinsbindung lag bei knapp 6 Jahren.
Damit ist das Kreditportfolio von Warteck Invest mittelfristig gegen
steigende Zinsen abgesichert.

Fortschritte bei Projekten, Ausbau der Entwicklungsaktivitäten

Im Berichtszeitraum wurden insgesamt CHF 18.6 Mio. investiert in Sanierungs-
und Neubauprojekte sowie umfassende Instandsetzungen. Die im 2024 begonnene
Totalsanierung von 30 Wohnungen in Lupfig AG und die Gesamtsanierung einer
Überbauung in Suhr AG mit 40 Wohnungen wurden beide plangemäss im
Berichtsjahr abgeschlossen. Das Investitionsvolumen beider Projekte betrug
CHF 12 Mio.

Die beiden Arealentwicklungen in Allschwil BL und Muttenz BL wurden im
Berichtsjahr weiter vorangetrieben. In Allschwil, wo eine Gesamterneuerung
der Überbauung und Nachverdichtung des Areals vorgesehen ist, wurde der
Quartierplan vom Gemeinderat genehmigt und soll in den nächsten Wochen vom
Einwohnerrat ebenfalls genehmigt werden. In Muttenz, wo auf der Parzelle von
Warteck Invest ein Wohn- und Geschäftshaus mit 12'500 m2
Bruttogeschossfläche errichtet werden kann, wurde die Baueingabe
vorbereitet, die noch im ersten Semester des laufenden Jahres eingereicht
werden soll.

In Buchs AG wurde mit der ersten Bauetappe für die neue Wohnüberbauung
"Tiglio" mit 72 Wohneinheiten begonnen. Die Fertigstellung des ganzen
Projekts ist für 2028 vorgesehen. Das Investitionsvolumen beträgt rund CHF
29 Mio. und es wird mit CHF 1.4 Mio. jährlichen Mieteinnahmen gerechnet.

Schliesslich machte auch das Projekt zur Erneuerung und Nachverdichtung
einer Wohnüberbauung in Islikon-Gachnang TG weitere Fortschritte. Zurzeit
wird für dieses Vorhaben zusammen mit den Planern die Baueingabe erarbeitet,
die noch dieses Jahr erfolgen soll.

Insgesamt besteht für die kommenden rund fünf bis sieben Jahre eine Pipeline
aus Aufstockungs-, Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem
Gesamtvolumen von rund CHF 230 Mio. Um die Erträge und deren Wachstum
nachhaltig zu sichern, soll in Zukunft neben der bestehenden Projektpipeline
vermehrt in Projekte im Entwicklungsstadium investiert und mit
Eigenleistungen Mehrwerte generiert werden. Zu diesem Zweck wird die
Organisation personell entsprechend verstärkt werden.

Nachhaltigkeitsberichterstattung

Angaben zu den relevanten Nachhaltigkeitsthemen und dem entsprechenden
Engagement der Gesellschaft in diesem Bereich werden in einem separaten
Nachhaltigkeitsbericht offengelegt unter:
https://www.warteck-invest.ch/de/unternehmen/nachhaltigkeit.

Dividendenerhöhung

Die Aktien von Warteck Invest schlossen am Stichtag bei CHF 1'950, was einer
Kurssteigerung zum Jahresbeginn von 1.8% entspricht. Der Aufschlag zum
inneren Wert (NAV) betrug 11.6%. Zusammen mit der im Mai 2025 erfolgten
Dividendenausschüttung von CHF 70.00 erreichte die Aktie einen
Gesamtperformance von 5.5%.

Der Verwaltungsrat beantragt der nächsten Generalversammlung vom 20. Mai
2026 unter Würdigung des guten Jahresergebnisses und der intakten
Ertragsaussichten der Gesellschaft eine gegenüber dem Vorjahr um 2.9% höhere
Ausschüttung von CHF 72.00 pro Aktie. Dies entspricht gemessen am
Jahresendkurs einer Dividendenrendite von 3.7%. Die Ausschüttung erfolgt im
Rahmen der zulässigen Quote von 50% steuerlich privilegiert aus den
Kapitaleinlagereserven.

Statutenanpassung betreffend Opting up

Um die Flexibilität bei der Kapitalaufnahme zu erhöhen, schlägt der
Verwaltungsrat der kommenden Generalversammlung vom 20. Mai 2026 vor, eine
Opting-up-Klausel in die Statuten der Gesellschaft aufzunehmen, wonach ein
Aktionär erst ab einer Beteiligung von 49.00 % (statt 33.33%) verpflichtet
ist, ein öffentliches Kaufangebot für die übrigen Aktionäre zu unterbreiten
(generelles Opting-up).

Ausblick

Im aktuellen, von Unsicherheiten geprägten Umfeld sind Diversifikation und
Flexibilität entscheidende Faktoren für Resilienz. Das Portfolio von Warteck
Invest ist qualitativ hochwertig und hinsichtlich Geografie und Nutzung gut
diversifiziert. Rund die Hälfte der Mieterträge stammen aus der mit weniger
Risiken behafteten Wohnnutzung und dieser Anteil wird weiter ausgebaut.
Durch die Realisierung der laufenden Projekte und den geplanten Ausbau der
Entwicklungsaktivitäten kann Warteck Invest weiteres Wachstum generieren und
dadurch die Ertragskraft stärken, nachhaltige Ausschüttungen sichern und
Mehrwerte generieren.

Link zum vollständigen Geschäftsbericht 2025: https://www.warteck-invest.ch

Link zur Teilnahme an der Medien- und Finanzanalystenkonferenz (heute, 10.00
Uhr, online): https://stream.swisscom.ch/warteck-invest/20260326

Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio

                                               2025     2024     Verände-
                                                                 rung
  Betriebsgewinn vor Zinsen und Steuern  Mio.  57.4     35.9     59.8%
  (EBIT)                                 CHF
  EBIT exkl. Neubewertungseffekt         Mio.  36.0     34.5     4.4%
                                         CHF
  Konzerngewinn vor Steuern              Mio.  50.4     27.5     83.4%
                                         CHF
  Konzerngewinn                          Mio.  44.7     23.1     93.5%
                                         CHF
  Konzerngewinn exkl.                    Mio.  26.4     22.0     20.0%
  Neubewertungseffekt1                   CHF
  Fremdfinanzierungsgrad2                %     50.6     51.7     -2.1%
  Net Gearing3                           %     81.7     84.8     -3.7%
  Eigenkapitalquote                      %     49.4     48.3     2.2%
  Eigenkapitalrendite4                   %     8.4      4.9      71.4%
  Marktwert Immobilien-Portfolio         Mio.  1'062.-  1'035.-  2.6%
                                         CHF   7        4
  Leerstandsquote5                       %     2.3      2.6      -11.7%
  Bruttorendite6                         %     4.4      4.4      -0.1%
  Nettorendite7                          %     3.7      3.7      0.0%
  Performance8                           %     6.6      3.8      76.1%
  Börsenkapitalisierung                  Mio.  603.3    592.5    1.8%
                                         CHF
  im Verhältnis zum inneren Wert               1.12     1.14     -2.5%
  Personalbestand am 31.12.                    15       15       0.0%
  in Stellenprozenten                    %     1'410    1'380    2.2%
1Steuereffekte berücksichtigt
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt in Prozenten des
Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)

Kennzahlen Namenaktie

                                                  2025    2024   Verände-
                                                                 rung
    Kurs am 31.12.5                          CH-  1'950   1'915  1.8%
                                             F
    Innerer Wert                             CH-  1'748   1'673  4.5%
                                             F
    Agio1                                    %    11.6    14.5   -19.9%
    Konzerngewinn pro Titel2                 CH-  144.37  82.23  75.6%
                                             F
    Konzerngewinn exkl. Neubewertungseffekt  CH-  85.36   78.44  8.8%
    pro Titel2,3                             F
    Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)                  13.5    23.3   -42.0%
    Performance seit 01.01.4                 %    5.5     10.0   -
1Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
2Berechnet auf Basis der durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien 2025:
309'375; 2024: 280'647 Stück)
3Steuereffekt berücksichtigt
4Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am
01.01.
5Aktienkurse im VJ korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus
Kapitalerhöhung 2024 (performancebereinigt)

Firmenportrait

Die Warteck Invest AG ist eine der bedeutenden börsenkotierten
Immobiliengeselllschaften der Schweiz. Das hochwertige und gut
diversifizierte Portfolio aus Rendite- und Entwicklungsliegenschaften hat
einen Marktwert von rund CHF 1.1 Mrd. und fokussiert auf die attraktiven
Wirtschaftsräume Basel und Zürich. Die aktive Bewirtschaftung des Bestandes
und die Entwicklung der bestehenden Projektpipeline sorgen für robuste
Erträge, nachhaltiges Wachstum und attraktive sowie stetige Dividenden.

Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie "glaubt", "geht
davon aus", "erwartet", "plant", "wird", "würden" oder Formulierungen
ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen
bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren,
die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle
Situation, Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von
denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt
genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die
Leser sich nicht auf diese in die Zukunft gerichteten Aussagen verlassen.
Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten
Aussagen zu aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder
Entwicklungen anzupassen.

Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie
stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Aktien der Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen
Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen derselben dar.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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2298066 26.03.2026 CET/CEST

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