Märkte & Kurse

Erholung der Nachfrage setzt sich mit Wachstumsbeschleunigung im Schlussquartal fort; Vertrieb an private Kapitalanleger bleibt der Wachstumsmotor

^
EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Jahresbericht
Erholung der Nachfrage setzt sich mit Wachstumsbeschleunigung im
Schlussquartal fort; Vertrieb an private Kapitalanleger bleibt der
Wachstumsmotor

17.03.2026 / 07:30 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Instone Group: Jahresziele 2025 erreicht; Prognose 2026 geht von deutlicher
Steigerung der Verkäufe und Gewinne aus

  * Bereinigte Umsatzerlöse von 504,4 Millionen Euro im Jahr 2025 (2024:
    527,2 Millionen Euro) mit planmäßiger Entwicklung

  * Im Branchenvergleich weiterhin hohe Rohergebnismarge von 23,8 Prozent
    (2024: 22,6 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der
    Projekte und Kostenführerschaft der Instone Group

  * Verkäufe im Umfang von 502,3 Millionen Euro (2024: 330,2 Millionen Euro)
    bestätigen Erholung der Nachfrage mit dynamischer Entwicklung bei
    privaten Kapitalanlegern

  * Ergebnis nach Steuern von 31,6 Millionen Euro (2024: 36,9 Millionen
    Euro) demonstriert solide Profitabilität auch am Ende der Branchenkrise;
    Gewinnwachstum ab 2026 erwartet

  * Der Vorstand und der Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung für 2025
    die Ausschüttung einer Dividende von 0,43 Euro pro Aktie vor

  * Ankauf von Grundstücken mit einem GDV von rund 1,2 Milliarden Euro
    unterstreicht die Rückkehr zur Wachstumsstrategie

  * Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 11,9 Prozent) ist das
    Unternehmen gut aufgestellt für zusätzliches Wachstum

  * Prognose für 2026: Umsatzerlöse von 550 bis 600 Millionen Euro,
    Nettoergebnis von 35 bis 40 Millionen Euro, Verkäufe von 650 bis 750
    Millionen Euro

  * Prognose basiert auf Annahme, dass der Konflikt im Nahen Osten zeitlich
    begrenzt und nicht mit signifikanten makroökonomischen Auswirkungen für
    unser Geschäftsmodell verbunden ist


Essen, 17. März 2026: Die Instone Real Estate Group SE ("Instone Group") hat
in einem von zahlreichen makroökonomischen Unsicherheitsfaktoren geprägten
Umfeld sämtliche für das Geschäftsjahr 2025 gesteckten finanziellen und
operativen Ziele erreicht. Die starke Nachfrage von privaten Kapitalanlegern
sticht bei der Geschäftsentwicklung positiv heraus. Der Vertriebsstart von
neuen Projekten stellt dabei einen wesentlichen Wachstumstreiber dar. Der
Stückvertrieb an private Endkunden verzeichnet insgesamt einen sehr
dynamischen Anstieg gegenüber dem Vorjahr, mit einem sich unterjährig weiter
beschleunigenden Wachstum. So verzeichnete das Schlussquartal das mit
Abstand höchste Verkaufsvolumen seit Ausbruch der Branchenkrise. Zu diesem
Erfolg haben auch institutionelle Verkäufe in einem noch immer
herausfordernden Kundensegment wesentlich beigetragen. Die Instone Group
geht für das Jahr 2026 von einer weiteren deutlichen Erholung der Nachfrage
aus und erwartet nach dem Durchschreiten der Talsohle beim Ergebnis
zukünftig auch wieder steigende Gewinne.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im Jahr 2025 bei 504,4 Millionen Euro und
damit planmäßig noch leicht unter dem Vorjahresniveau (2024: 527,2 Millionen
Euro), was auf eine geringere Bauleistung zurückzuführen ist. Die Instone
Group profitierte weiterhin von dem hohen Bestand bereits verkaufter
Projekte. Von den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,7
Milliarden Euro, waren zum Bilanzstichtag bereits rund 90 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag 2025 mit 23,8 Prozent (2024: 22,6
Prozent) weiterhin auf einem hohen und branchenführenden Niveau. Die
führende Profitabilität unterstreicht die Qualität des Projektportfolios und
ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie Skaleneffekte im Einkauf
sowie die hohe Wertschöpfungstiefe, zurückzuführen.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens, eines niedrigeren
At-Equity-Ergebnisses und eines leicht gestiegenen Plattformaufwands hat
sich das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes EBIT) auf 51,1 Millionen
Euro verringert (2024: 57,5 Millionen Euro). Das bereinigte Ergebnis nach
Steuern (EAT) von 31,6 Millionen Euro lag, bei einem erwartungsgemäß auch
etwas negativerem Nettofinanzergebnis, planmäßig ebenfalls noch unter dem
Vorjahr (2024: 36,9 Millionen Euro); der Vorstand geht aber davon aus, dass
dieses solide Ergebnis auch den Tiefpunkt im Branchenzyklus markierte und ab
2026 wieder mit steigenden Gewinnen zu rechnen ist.

Erholung der Nachfrage setzt sich mit Wachstumsbeschleunigung im
Schlussquartal fort; Vertrieb an private Kapitalanleger bleibt der
Wachstumsmotor

Die Instone Group hat im Jahr 2025 Immobilien im Wert von 502,3 Millionen
Euro veräußert, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr (2024:
330,2 Millionen Euro) bedeutet. Der Stückvertrieb an private Kapitalanleger
und Eigennutzer zeigte dabei, trotz der anhaltenden makroökonomischen
Unsicherheiten, einen sehr dynamischen Zuwachs. So haben sich die
Verkaufserlöse im Einzelvertrieb im Geschäftsjahr 2025 auf rund 299,5
Millionen Euro (2024: 149,1 Millionen Euro) verdoppelt. Die Vertriebsstarts
von neuen Projekten waren dafür ein wesentlicher Wachstumstreiber. Die neu
in den Vertrieb gegangenen Projekte sind maßgeschneidert auf die attraktiven
Förderbedingungen des Wachstumschancengesetzes für Kapitalanleger
zugeschnitten. Diese Produkte profitieren von der erhöhten degressiven AfA
von 5,0 Prozent sowie einer zusätzlichen linearen Sonder-AfA von weiteren
5,0 Prozent über vier Jahre für energieeffiziente Immobilien und ermöglichen
Kapitalanlegern dadurch sehr attraktive Nachsteuerrenditen. Für 2026 ist
geplant, die Anzahl der Vertriebsstarts noch einmal deutlich zu erhöhen, was
einen zusätzlichen Wachstumsschub verspricht.

Der institutionelle Markt ist noch von einer insgesamt höheren
Kaufzurückhaltung geprägt. Nichtsdestotrotz konnten im Schlussquartal
mehrere Transaktionen mit einem Volumen von rund 130 Millionen Euro an
unterschiedliche institutionelle Kundengruppen wie einen Finanzinvestor,
eine kommunale Wohnungsgesellschaft, eine Fondsgesellschaft und eine
Genossenschaft erfolgreich veräußert werden. Das Verkaufsvolumen an
institutionelle Investoren lag mit rund 203 Millionen Euro (2024: 181
Millionen Euro) leicht über dem Vorjahr und erreichte damit auch einen
wesentlichen Anteil an den Gesamtverkäufen. Die Instone Group sieht gerade
die Entwicklung im Schlussquartal als positives Signal dafür, dass sich auch
die institutionelle Nachfrage kontinuierlich erholt.

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Wachstum

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt im aktuellen Marktumfeld
weiterhin einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der sich bei der
Wahrnehmung von attraktiven Wachstumsopportunitäten auch zunehmend sichtbar
auszahlt.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen, bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC), lag zum Bilanzstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von
11,9 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von
Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen
(bereinigtes EBITDA) beträgt auch lediglich 2,8x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. Dezember 2025 auf gut
250 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle
ungenutzte Kreditlinien (RCFs) in Höhe von rund 190 Millionen Euro.

Infolge der Umsetzung der Wachstumsstrategie ist von einem vorübergehenden
Anstieg der Verschuldungskennziffern auszugehen. Die Aufrechterhaltung einer
starken Bilanz bleibt aber wesentlicher Eckpfeiler des Geschäftsmodells der
Instone Group.

Attraktives Projektportfolio sichert Erlöspotenzial für die nächsten Jahre;
Ankäufe stärken die Basis für zusätzliches Wachstum

Der erwartete Verkaufswert des Projektportfolios der Instone Group (Gross
Development Value, GDV) lag zum Bilanzstichtag bei rund 7,1 Milliarden Euro
(31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Zusätzlich verfügt das Unternehmen
über Projekte in nicht konsolidierten Gesellschaften mit einem anteiligen
Erlösvolumen von über 800 Millionen Euro. Der aktuelle Umfang der Pipeline
sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund
2,7 Milliarden Euro, wovon gut 90 Prozent bereits verkauft sind. Dies sorgt
weiterhin für eine hohe Visibilität in Bezug auf die zukünftig zu
erwartenden Erlöse und Cashflows.

Hinsichtlich der Weiterentwicklung des Projektportfolios und der damit
einhergehenden Stärkung des Wachstumsprofils hat sich der Markt für
Grundstücksakquisitionen auf der Angebotsseite im abgelaufenen Jahr deutlich
positiv entwickelt. Die Instone Group nutzt die sich aktuell am Markt
bietenden Chancen und hat im Geschäftsjahr 2025 bereits Projekte mit einem
GDV von über 1,2 Milliarden Euro angekauft. Diese Projekte besitzen eine
überdurchschnittliche Rentabilität und stärken zusätzlich die Basis für das
Wachstum in den kommenden Jahren. Es ist dabei beabsichtigt, rund die Hälfte
des bislang angekauften Volumens zusammen mit starken Finanzinvestoren zu
realisieren. Die Instone Group verfügt weiterhin über eine umfangreiche
Akquisitionspipeline, und es ist geplant, in den Geschäftsjahren 2025 und
2026 insgesamt Grundstücke mit einem GDV von mindestens 2 Milliarden Euro
anzukaufen.

Dividende von 0,43 Euro - Niveau soll auch in den nächsten Jahren nicht
unterschritten werden

Der Vorstand und der Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung für 2025 die
Ausschüttung einer Dividende von 0,43 Euro pro Aktie vor. Diese
Dividendenhöhe soll dabei auch in den kommenden Jahren nicht unterschritten
werden und mittelfristig sollen die Dividenden im Zeitablauf mit wachsenden
Gewinnen weiter kontinuierlich steigen.

"Das Erreichen der Jahresziele in einem noch immer anspruchsvollen
Marktumfeld bestätigt die Leistungskraft der Instone-Group-Plattform. Die
Nachfrage nach energetisch effizienten Neubauwohnungen zieht eindeutig
weiter an, und mit unserer starken Bilanz sind wir in der Lage, in
zusätzliches wertgenerierendes Wachstum zu investieren. Dementsprechend
blicken wir mit Zuversicht auf die Perspektiven unseres Geschäftsmodells in
den kommenden Jahren", sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate
Group SE.

Prognose für 2026 geht von einer deutlich positiven Geschäftsentwicklung aus

Der Vorstand geht auf Basis der erwarteten weiteren Erholung der Nachfrage
in 2026 von Verkäufen von 650 bis 750 Millionen Euro aus, die sich jedoch
zeitversetzt in den Erlösen widerspiegeln werden. Für das Geschäftsjahr 2026
erwartet der Vorstand somit bereinigte Umsatzerlöse von 550 bis 600
Millionen Euro, eine bereinigte Rohergebnismarge von über 24,0 Prozent und
ein bereinigtes Ergebnis nach Steuern von 35 bis 40 Millionen Euro.

Angesichts der aktuellen geopolitischen Lage weist der Vorstand darauf hin,
dass die Prognose unter der Annahme erstellt wurde, dass es im Nahen Osten
nicht zu einem langwierigen Konflikt kommt und daraus keine anhaltenden
makroökonomischen Turbulenzen entstehen, die sich wesentlich auf das
Geschäftsmodell der Gesellschaft auswirken könnten.


Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im
Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir
bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und
Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen
Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte
Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und
wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der
dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von
bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 422 Mitarbeiter
an neun Standorten tätig. Zum 31. Dezember 2025 umfasste das
Projektportfolio 48 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten
Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,1 Milliarden Euro und über 14.000
Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de


---------------------------------------------------------------------------

17.03.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen:
https://eqs-news.com/?origin_id=e4fd6461-214f-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de

---------------------------------------------------------------------------

   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Instone Real Estate Group SE
                   Grugaplatz 2-4
                   45131 Essen
                   Deutschland
   Telefon:        +49 201 453 550
   E-Mail:         Investorrelations@instone.de
   Internet:       www.instone.de
   ISIN:           DE000A2NBX80
   WKN:            A2NBX8
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
                   Freiverkehr in Düsseldorf, München, Stuttgart,
                   Tradegate BSX
   EQS News ID:    2292126



   Ende der Mitteilung    EQS News-Service
---------------------------------------------------------------------------

2292126 17.03.2026 CET/CEST

°