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PATRIZIA verdoppelt EBITDA nahezu in H1 2025 und bestätigt Prognose für das Geschäftsjahr

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EQS-News: PATRIZIA SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Halbjahresbericht
PATRIZIA verdoppelt EBITDA nahezu in H1 2025 und bestätigt Prognose für das
Geschäftsjahr

12.08.2025 / 17:35 CET/CEST
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  * EBITDA nahezu verdoppelt auf 29,1 Mio. EUR (H1 20241: 14,7 Mio. EUR)
    durch strikte Kostendisziplin und resilientes Geschäftsmodell

  * Verwaltungsgebühren in Höhe von 113,4 Mio. EUR überstiegen erstmals die
    Aufwandsposten von 112,6 Mio. EUR und bestätigen damit die verbesserte
    Ergebnisqualität

  * AUM von 55,9 Mrd. EUR verzeichneten Kundenzuflüsse, wurden aber
    gleichzeitig durch Wechselkurseffekte beeinflusst

  * Erholung der Investitionsaktivitäten setzt sich weiter fort:
    abgeschlossene Ankäufe stiegen um 58,4%; unterzeichnete Transaktionen
    wuchsen um 73,0% im Vergleich zum Vorjahr

  * Prognose für 2025 bestätigt

Augsburg, 12. August 2025. PATRIZIA hat heute seine Finanzergebnisse für H1
2025 veröffentlicht. Insbesondere aufgrund von strikter Kostendisziplin
verdoppelte sich das EBITDA nahezu auf 29,1 Mio. EUR (H1 20241: 14,7 Mio.
EUR). Die Aufwandsposten konnten deutlich auf 112,6 Mio. EUR (H1 20241:
135,1 Mio. EUR) reduziert werden. Damit übertrafen die wiederkehrenden
Verwaltungsgebühren in Höhe von 113,4 Mio. EUR (H1 2024: 115,5 Mio. EUR)
erstmalig die Aufwendungen. Auf diese Weise stellt PATRIZIA die
Widerstandsfähigkeit ihres Geschäftsmodells auch in Marktphasen mit
geringerer Kundenaktivität unter Beweis.

Marktumfeld stabilisiert sich weiter

In H1 2025 hat PATRIZIA bestehende offene Eigenkapitalzusagen erfolgreich in
Investitionen für Kunden umgewandelt. Die Stabilisierung der
Bewertungsniveaus von Real Assets führte dazu, dass die Kunden wieder auf
die Käuferseite zurückkehrten und die abgeschlossenen Ankäufe deutlich um
58,4% auf 1,2 Mrd. EUR (H1 2024: 0,8 Mrd. EUR) zulegten. Gleichzeitig waren
die Divestment-Aktivitäten mit 0,3 Mrd. EUR nochmals geringer (H1 2024: 0,7
Mrd. EUR). Die meisten dieser abgeschlossenen Transaktionen entfielen
hierbei auf den Infrastruktursektor, während die Transaktions-Aktivitäten im
Immobiliensektor von den Bereichen Wohnen und Logistik getragen wurden.

Das durch die PATRIZIA bei Kunden eingeworbene Eigenkapital zeigte noch
keine nachhaltige Verbesserung und erreichte 0,3 Mrd. EUR (H1 2024: 0,4 Mrd.
EUR), wobei sich bereits eine stärkere Dynamik für die zweite Jahreshälfte
2025 abzeichnet. Zum 30. Juni 2025 standen offene Eigenkapitalzusagen für
Investitionen im Umfang von 0,9 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 1,3 Mrd. EUR)
zur Verfügung. Diese werden zum Teil durch bereits unterzeichnete, aber noch
nicht im ersten Halbjahr 2025 abgeschlossene Transaktionen in Höhe von 0,4
Mrd. EUR in Anspruch genommen.

Die Assets under Management (AUM) verzeichneten einen leichten Rückgang im
Vergleich zum Jahresende um 0,8% auf 55,9 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 56,4
Mrd. EUR). Ursächlich dafür waren im Wesentlichen negative
Wechselkurseffekte aufgrund der starken Aufwertung des Euro. Organisch sind
die AUM um 0,2 Mrd. EUR gewachsen. Die Mittelzuflüsse durch getätigte
Transaktionen und neugewonnene Mandate übertrafen die Mittelabflüsse in H1
2025.

Asoka Wöhrmann, CEO der PATRIZIA SE, kommentiert: "Disziplin und Resilienz
sind entscheidende Faktoren für unseren Geschäftserfolg im kommenden Zyklus.
Wir haben unsere Organisationsstruktur angepasst und wichtige Plattformen
geschaffen, um das Geschäft voranzutreiben und die mittelfristige Strategie
2030 umzusetzen, die von den DUEL-Megatrends angetrieben wird. Wir sind
jetzt gut positioniert, um den neuen Investitionszyklus für Wachstum zu
nutzen. Investoren lenken ihre Aufmerksamkeit wieder verstärkt auf die
Assetklassen, in denen PATRIZIA ihre Stärken ausspielen kann. Und mit der
langjährigen Expertise werden wir unseren Kunden attraktive
Investitionsmöglichkeiten in Smart Real Assets bieten."

Finanzergebnisse deutlich gesteigert

Infolge der strikten Kostenkontrolle und der erzielten Effizienzsteigerungen
verdoppelte sich das EBITDA nahezu auf 29,1 Mio. EUR (H1 20241: 14,7 Mio.
EUR). Die EBITDA Marge verbesserte sich auf 21,5% (H1 20241: 10,6%; +10,9
Prozentpunkte).

Die Gebühreneinnahmen insgesamt sanken um 6,5% auf 128,3 Mio. EUR (H1 2024:
137,2 Mio. EUR). Maßgeblich dafür waren niedrigere leistungsabhängige
Gebühren in Höhe von 11,3 Mio. EUR (H1 2024: 16,9 Mio. EUR), die auf wie
erwartet niedrigere jährliche Carry-Zahlungen zurückzuführen sind. Die
Transaktionsgebühren beliefen sich auf 3,6 Mio. EUR (H1 2024: 4,9 Mio. EUR).
Die wiederkehrenden Verwaltungsgebühren entwickelten sich nahezu stabil:
113,4 Mio. EUR (H1 2024: 115,5 Mio. EUR) und deckten damit vollständig die
deutlich reduzierten Aufwandsposten in Höhe von 112,6 Mio. EUR (H1 20241:
135,1 Mio. EUR). Damit ist es PATRIZIA gelungen, die Ergebnisqualität zu
verbessern und die Fähigkeit zu stärken, auch in einem gedämpften
Marktumfeld mit noch begrenzter Kundenaktivität profitabel zu operieren.

Die Netto-Erträge aus Verkäufen des Eigenbestands und Co-Investments wurden
um ein Vielfaches auf 7,3 Mio. EUR gesteigert (H1 2024: 1,4 Mio. EUR). Im
Vorjahr belasteten hier Effekte aus at-equity-bilanzierten
Investmentvehikeln. Erwartungsgemäß halbierten sich die sonstigen Erträge
spürbar auf 6,1 Mio. EUR (H1 2024: 11,2 Mio. EUR), was hauptsächlich auf die
Auflösung von Rückstellungen im Vorjahr zurückzuführen ist.

Der Periodenüberschuss war mit 4,7 Mio. EUR (H1 20241: -12,7 Mio. EUR)
wieder im positiven Bereich und verbesserte sich um 17,4 Mio. EUR.
Ursächlich dafür war im Wesentlichen die positive Entwicklung des EBITDA,
während das Vorjahr noch durch Wertanpassungen auf das Immobilienvermögen
belastet wurde.

Positive Entwicklung des operativen Cashflows

Die deutlich verbesserte Ergebnisentwicklung spiegelt sich im ersten
Halbjahr 2025 auch im operativen Cashflow des Konzerns wider. Dieser betrug
27,4 Mio. EUR (H1 2024: 0,2 Mio. EUR) und deckte damit fast vollständig die
im ersten Halbjahr 2025 getätigten Dividendenzahlungen für das Geschäftsjahr
2024 in Höhe von 30,3 Mio. EUR (H1 2024: 29,3 Mio. EUR). Diese erfreuliche
Entwicklung ermöglichte es gleichzeitig weiteres Kapital in strategische
Co-Investments zu investieren bei einer unverändert hohen finanziellen
Flexibilität.

Prognose bestätigt

Auf Basis der positiven Ergebnisentwicklung bestätigt PATRIZIA die
EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von 40,0 - 60,0 Mio. EUR und die
EBITDA Marge von 15,2 - 20,8%. Darüber hinaus bleibt die Prognose für die
AUM im Geschäftsjahr 2025 von 58,0 - 62,0 Mrd. EUR unverändert. Die Prognose
geht davon aus, dass sich das Geschäftsumfeld weiter aufhellt und die
Investitionstätigkeit der Kunden während der zweiten Jahreshälfte an Dynamik
gewinnt.

Martin Praum, CFO der PATRIZIA SE, fügt hinzu: "Im ersten Halbjahr 2025 hat
unsere finanzielle Performance die Stärke unseres skalierbaren
Geschäftsmodells aufgezeigt. Mit strikter Kostendisziplin haben wir unsere
Effizienz gesteigert und unser EBITDA nahezu verdoppelt. Erstmals in der
Geschichte von PATRIZIA decken allein die wiederkehrenden
Verwaltungsgebühren die gesamte Kostenbasis. Von diesem hervorragenden
Ausgangspunkt können wir die Leistung und den Wert, den wir für unsere
Kunden erbringen, effektiv steigern."

1 Angepasste Zahlen

  Ergebnisse H1 2025 und
  Prognose für das
  Geschäftsjahr 2025
                                                         Bandbreite
                                                          Prognose
                                                            2025
  Mio. EUR                         H1      H1  Verän-           min    max
                                 2025   20241     de-
                                                 rung
  Verwaltungsgebühren           113,4   115,5   -1,8%
  Transaktionsgebühren            3,6     4,9  -26,8-
                                                    %
  Leistungsabhängige Gebühren    11,3    16,9  -32,7-
                                                    %
  Gebühreneinnahmen insgesamt   128,3   137,2   -6,5%
  Netto-Erträge aus Verkäufen     7,3     1,4  417,4-
  des Eigenbestands und                             %
  Co-Investments
  Aufwandsposten               -112,-  -135,-  -16,7-
                                    6       1       %
  Sonstige Erträge                6,1    11,2  -45,8-
                                                    %
  EBITDA                         29,1    14,7   97,9%          40,0   60,0
  EBIT                           15,2    -4,9  408,5-
                                                    %
  EBT                             9,0    -6,1  247,7-
                                                    %
  Periodenüberschuss/-fehlbe-     4,7   -12,7  137,0-
  trag                                              %

  Mrd. EUR                         H1      H1  Verän-           min    max
                                 2025   20241     de-
                                                 rung
  Assets under Management        55,9    56,0   -0,2%          58,0   62,0
  EBITDA Marge (%)              21,5%   10,6%    10,9         15,2%  20,8-
                                                   PP                    %
  PP = Prozentpunkte | 1
  Angepasste Zahlen

  Mrd. EUR                         H1      H1  Verän-
                                 2025    2024     de-
                                                 rung
  Eingeworbenes Eigenkapital      0,3     0,4  -23,6-
                                                    %
  Transaktionsvolumen -           1,4     0,8   73,0%
  unterzeichnet
  Transaktionsvolumen -           1,5     1,5    0,8%
  abgeschlossen
PATRIZIA: Investmentmanager für internationale Smart Real Assets

PATRIZIA bietet seit mehr als 40 Jahren Investitionsmöglichkeiten in Smart
Real Assets für institutionelle, semi-professionelle und private Anleger,
mit Fokus auf Immobilien und Infrastruktur. Die Investmentlösungen von
PATRIZIA basieren auf den "DUEL"- Megatrends - Digitalisierung,
Urbanisierung, Energiewende sowie modernes Leben - und nutzen die Chancen,
die sich aus diesen transformativen globalen Veränderungen ergeben. PATRIZIA
managt derzeit ein verwaltetes Vermögen von etwa 56 Mrd. Euro (AUM) und
beschäftigt rund 900 Mitarbeiter an 26 Standorten weltweit.

PATRIZIA hat sich seit seiner Gründung dem Ziel verschrieben, einen
positiven Beitrag zu leisten. Seit 1992 engagiert sich das Unternehmen in
enger Zusammenarbeit mit dem Bunten Kreis in Deutschland für die Nachsorge
schwerstkranker Kinder. Seit 1999 hat die PATRIZIA Foundation mehr als
750.000 Kindern und Jugendlichen weltweit Zugang zu Bildung,
Gesundheitsversorgung und einem sicheren Zuhause verschafft, um ihnen ein
besseres, selbstbestimmtes Leben zu ermöglichen.

Weitere Informationen finden Sie unter www.patrizia.ag und
www.patrizia.foundation

Kontakt:
Tobias Ender
Associate Director Investor Relations
Phone:+49 69 643505-1443
Mobile: +49 151 50822434
investor.relations@patrizia.ag


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2182904 12.08.2025 CET/CEST

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