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Deutsche Beteiligungs AG: Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr durchwachsen - Prognose angepasst

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EQS-News: Deutsche Beteiligungs AG / Schlagwort(e): Private
Equity/Halbjahresergebnis
Deutsche Beteiligungs AG: Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr
durchwachsen - Prognose angepasst

07.08.2025 / 07:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Deutsche Beteiligungs AG: Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr
durchwachsen - Prognose angepasst

  * Brutto-Bewertungs- und Abgangsergebnis in Höhe von 20 Millionen Euro im
    Berichtszeitraum; zwischen 45 und 60 Millionen Euro prognostiziert für
    das Geschäftsjahr 2025

  * NAV pro Aktie: 35,21 Euro (35,78 Euro im Vorjahreszeitraum)

  * Dividendenausschüttungen in Höhe von 1,25 Euro (kumuliert für das
    Geschäftsjahr 2023/2024 und Rumpfgeschäftsjahr 2024), laufendes
    Aktienrückkaufprogramm bis zu einem Volumen in Höhe von 20 Millionen
    Euro

  * EBITA aus der Fondsberatung: 7,1 Millionen Euro (8,9 Millionen Euro zum
    1. Halbjahr 2024)

  * Angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2025 vor dem Hintergrund der
    Marktdynamik

  * Starke Private-Debt-Entwicklung: drei neue Finanzierungen für den
    Mittelstand im ersten Halbjahr 2025

  * Sechste Langfristige Beteiligung: DBAG investiert in
    Finanzierungsplattform für den Mittelstand

Frankfurt am Main, 7. August 2025. Die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG)
blickt auf ein erstes Halbjahr 2025 in einem anhaltend anspruchsvollen
Umfeld zurück. Die Kapitalmärkte waren und sind nach wie vor von
Unsicherheit, geopolitischen Spannungen und einem insgesamt zurückhaltenden
M&A-Umfeld gezeichnet. Dazu trägt allen voran auch die Volatilität des
wirtschaftspolitischen Rahmens bei, wie die US-Zoll-Politik. Um die
makroökonomische Lage in den Projektionen des Unternehmens zu
berücksichtigen, hat die DBAG zum 17. Juli 2025 ihre Prognose angepasst.


Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr

Durch die positiven Ergebniseffekte im Berichtszeitraum erreichte das
Brutto-Bewertungs- und Abgangsergebnis 20 Millionen Euro. Zudem führt die
DBAG ihre bewährte aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik konsequent
fort. Die Dividende, in Höhe von 1,25 Euro, wurde im Rahmen der
Hauptversammlung am 27. Mai 2025 beschlossen und bereits ausgezahlt. 1,00
Euro je dividendenberechtigter Aktie für das Geschäftsjahr 2023/2024 sowie
entsprechend pro rata 0,25 Euro für das Rumpfgeschäftsjahr 2024. Zudem läuft
das im Februar 2025 gestartete Aktienrückkaufprogramm mit einem Volumen von
bis zu 20Millionen Euro planmäßig weiter.

Angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2025

Die DBAG erwartet zum Geschäftsjahresende 2025 nun einen Nettovermögenswert
von 625 bis 665Millionen Euro sowie einen NAV je Aktie von 35 bis 38Euro.
Für das Segment Fondsberatung wird von einem EBITA zwischen 10 und
15MillionenEuro ausgegangen. Zudem erwartet das Unternehmen für das
Geschäftsjahr 2025 ein positives Brutto-Bewertungs- und Abgangsergebnis
zwischen 45 und 65Millionen Euro, im Vergleich zu 20 Millionen Euro im
ersten Halbjahr 2025. Die Prognoseanpassung berücksichtigt die generelle
makroökonomische Lage.

Tom Alzin, Sprecher des Vorstands der DBAG, sagt: "Wir sind zuversichtlich,
dass unsere Portfoliounternehmen trotz des Gegenwinds ihre
Wertsteigerungsstrategien weiter vorantreiben können."

Attraktiver Markt für Private Debt sowie neue Langfristige Beteiligung der
DBAG

Die Märkte für Fremdkapitalfinanzierungen sind attraktiv - sowohl
hinsichtlich der Nachfrage als auch der erzielbaren risikoadjustierten
Renditen. Insofern ist die Entwicklung der Private-Debt-Investments
erfreulich. Drei weitere
Investitionen wurden im Berichtszeitraum strukturiert. Somit wurden seit
Beginn der strategischen Partnerschaft mit ELF Capital vier Transaktionen
getätigt. Die DBAG hat hierzu 83 Millionen Euro allokiert. Die aus der
Wandelanleihe stammenden Mittel wurden somit zu attraktiven Konditionen
angelegt.

Nach dem Berichtszeitraum wurde eine Minderheitsbeteiligung an der
Finanzierungsplattform FinMatch vereinbart, die das Angebot der DBAG für
Mittelstandsfinanzierungen ergänzt. Die bereits vollzogene Investition in
FinMatch markiert die nunmehr sechste Langfristige Beteiligung der DBAG. Im
Rahmen dieser Investitionsstrategie investiert das Unternehmen
ausschließlich Mittel aus der eigenen Bilanz. Zudem konnte das
Portfoliounternehmen congatec durch die Übernahme der Kontron-Tochter
JUMPtec seine Marktstellung weiter ausbauen.

"Wir steuern unser Portfolio in einem Umfeld, das nach wie vor durch hohe
Unsicherheit geprägt ist. Zugleich nutzen wir gezielt Chancen - etwa in
Zusammenhang mit Private Debt oder bei innovativen Geschäftsmodellen wie
FinMatch - um unsere strategische Position zu stärken. Wir sind fest davon
überzeugt, dass wir durch konsequente Weiterentwicklung des Portfolios und
sorgfältig selektierte Neuinvestitionen die Chancen am Markt nutzen können",
führt Tom Alzin weiter aus.

Jannick Hunecke, Mitglied des Vorstands der DBAG, erklärt: "Die Erfolge im
Private-Debt-Geschäft und bei FinMatch zeigen, dass unsere Strategie greift.
Wir unterstützen die Portfoliounternehmen und halten an einem nachhaltigen
Investitionsansatz fest. Dies unterstreicht, dass die DBAG ihre strategische
Ausrichtung geradlinig weiterverfolgt."

Das Marktumfeld bleibt schwierig

Das erste Halbjahr war geprägt von einem anspruchsvollen konjunkturellen und
geopolitischen Umfeld. Globale Krisen und eine schwache Industriekonjunktur
in Deutschland wirken sich auf das operative Geschäft vieler Unternehmen aus
- auch innerhalb des DBAG-Portfolios. Daraus ergeben sich partiell
verzögerte Auftragseingänge. Der Private-Equity-Markt zeigte sich insgesamt
verhaltener. Um sicherzustellen, dass geplante Verkäufe in einem adäquaten
Marktumfeld vollzogen werden, verschieben sich geplante Veräußerungen von
Portfoliounternehmen. Losgelöst von diesen aktuellen Herausforderungen ist
der Dealflow im Private-Equity-Geschäft grundsätzlich stark.

Die seit 1985 börsennotierte Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) ist eines der
renommiertesten Private-Equity-Unternehmen Deutschlands. Als Investor und
Fondsberater liegt der Investitionsschwerpunkt der DBAG traditionell im
Mittelstand mit einem Fokus auf gut positionierten Unternehmen mit
Entwicklungspotenzial, vorrangig in der DACH-Region. Branchenschwerpunkte
liegen auf Produzenten von Industriegütern, Industriedienstleistern und
IndustryTech-Unternehmen - also Unternehmen, deren Produkte Automatisierung,
Robotertechnik und Digitalisierung ermöglichen - sowie Unternehmen aus den
Branchen IT-Services, Software, Healthcare, Umwelt, Energie und
Infrastruktur. Seit 2020 ist die DBAG auch in Italien aktiv, und seit 2021
mit einem eigenen Büro in Mailand vertreten. Das vom DBAG-Konzern verwaltete
oder beratene Vermögen beträgt rund 2,7 Milliarden Euro. ELF Capital ergänzt
das Angebot der DBAG an flexiblen Finanzierungslösungen für den Mittelstand
um privates Fremdkapital.


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