Märkte & Kurse

Übersicht
Suchanfrage
Produktinformation
 

Auf dieser Seite finden Sie alle Nachrichten zeitlich geordnet und zu unterschiedlichen Themen der letzten drei Tage aufgelistet. Wählen Sie aus der untenstehenden Tabelle die für Sie interessante Nachricht aus. Zusätzlich können Sie auch unsere Nachrichtensuche nutzen, um damit noch detaillierter nach bestimmten und weiter zurückliegenden Nachrichten zu suchen.

 

Ausgewählte Nachricht
26.04.2024 09:07

Original-Research: LAIQON AG (von NuWays AG): Kaufen

    ^

Original-Research: LAIQON AG - von NuWays AG

Einstufung von NuWays AG zu LAIQON AG

Unternehmen: LAIQON AG
ISIN: DE000A12UP29

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.04.2024
Kursziel: EUR 10.00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Henry Wendisch

FY'24e to see improvements in top and bottom-line
 
Topic: LAIQON recently released mixed final Q4 results. Moreover, the
outlook of performance fees for FY24e, poses LAIQON for another year of
solid top-line growth and profitability improvements.
 
Final results in line: LAIQON released sales and EBITDA prelims in February
and both final figures did
not deviate. What's new is the net income, which came in slightlyworse than
expected at -12.8m (eNuW: EUR -10.8m) due to (1) EUR 7.3m negative one-off
effects (i.e., EUR 1.8m non-cash revaluations of limited partners in LAIC and
EUR 5.5m interest expenses for purchase price allocations), lowering the
financial result to EUR -8.9m (eNuW: EUR -1.5m) and (2) better than expected
tax expense of EUR -7.1m (eNuW: EUR -2m).
 
AuM growth on track: At end of Q1'24, LAIQON reported EUR 6.4bn AuMs on group
level, an increase of EUR 300m vs. Y/E'23 (EUR 6.1bn). While the split between
net capital inflow and valuation gains is indisclosed, we estimate c. EUR
150m to be performance related and the remaining EUR 150m to stem from
capital inflows across the three segments. For Y/E'24e, we estimate AuMs to
stand at EUR 7bn (+14% yoy), meaning that EUR 600m (EUR 200m per quarter) are
needed to reach our estimate.
 
Token placement started: In order to secure further outside growth
financing and allow for an independent valuation of LAIQON's subgroup LAIC,
the placement of the 'LAIC-Token 24' has been started in March. This should
lead to proceeds of up to EUR 6.8m for LAIQON and should value the LAIC
subgroup at EUR 65m, of which LAIQON should hold 80.8% post transaction.
 
Further improvements for FY'24e: Based on our 14% yoy AuM growth estimate,
we expect sales to develop accordingly and increase to EUR 34.4m (+12% yoy).
This should in return lead to an improved bottom-line thanks to the high
fix-cost base of LAIQON's business model. We expect EBITDA to improve by
2.5m from EUR -4.7 in FY'23 to EUR -2.2m in FY'24e, implying an incremental
EBITDA margin of 67%. Further upside could stem from performance fees (not
included in our estimates) thanks to capital markets currently developing
in LAIQON's favour. For FY'25e, we expect a positive EBITDA of EUR 3.4m
thanks to first  full-year effects of the Union Investment cooperation but
also thanks to organic growth and thus operating leverage at the other
segments.
 
In our view, the current valuation does not reflect LAIQON's potential.
Thus, we reiterate our BUY recommendation with unchanged PT of EUR 10.00,
based on DFC. - Analyst change -

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29529.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

www.nuways-ag.com/research.

Kontakt für Rückfragen
NuWays AG  - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
++++++++++

Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.

++++++++++

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°


Weitere Nachrichten
Name Kurs Währung Datum Zeit Handelsplatz
LAIQON AG 4,840 EUR 25.06.24 17:36 Xetra
 
Weitere Nachrichten der letzten drei Tage 
Seiten:   19 20 21 22 23    Berechnete Anzahl Nachrichten: 752     
Datum Zeit Nachrichtenüberschrift
24.06.2024 20:08 Djokovic wartet noch mit Entscheidung über Wimbledon-Start
24.06.2024 20:06 EQS-News: Green Bridge Metals erwirbt Option auf erstklassig...
24.06.2024 20:05 GNW-Adhoc: Tecan ernennt Mukta Acharya zur Leiterin der Divi...
24.06.2024 20:04 Kerber in Bad Homburg raus - Niemeier überrascht
24.06.2024 20:00 Merck KGaA stellt zwei Xevinapant-Phase-III-Studien ein - Ak...
24.06.2024 19:55 Baerbock ruft zu Sicherheitspartnerschaft für Gaza auf
24.06.2024 19:53 Airbus senkt Gewinn- und Auslieferungsziel 2024 - Aktie unte...
24.06.2024 19:49 ROUNDUP: Selenskyj wird zu Abschluss von Abkommen mit EU in ...
24.06.2024 19:20 EQS-Adhoc: BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien AG: Höhe d...
24.06.2024 19:10 EQS-Adhoc: VIB Vermögen AG: Höhe der Barabfindung für den...
24.06.2024 19:01 Aktien Osteuropa Schluss: Gewinne in Warschau und Prag - Ver...
24.06.2024 19:00 EQS-Adhoc: Merck KGaA: Phase-III-Studien mit Xevinapant in l...
24.06.2024 18:54 Russland tut neue EU-Sanktionen als wirkungslos ab
24.06.2024 18:53 ROUNDUP/Aktien Europa Schluss: Gewinne - Annäherung im Zoll...
24.06.2024 18:48 Eintracht Frankfurt: Partnerschaft mit Adidas
24.06.2024 18:48 ROUNDUP 4: EU bringt gegen Willen Ungarns Militärhilfe für...
24.06.2024 18:24 Baader Bank belässt K+S auf 'Add' - Ziel 18 Euro
24.06.2024 18:24 Baader Bank belässt Evonik auf 'Add' - Ziel 17,50 Euro
24.06.2024 18:24 Baader Bank belässt Covestro auf 'Add' - Ziel 53 Euro
24.06.2024 18:21 GNW-Adhoc: KFSHRC stellt erfolgreich erste therapeutische T-...
Suche
Durchsuchen Sie unser Nachrichtenangebot unter Angabe eines von Ihnen gesuchten Begriffs.




 
Weitere Nachrichten
Lesen Sie auch weitere interessante Nachrichten u.a. zu den Themen Aktien im Fokus, Hintergrundberichte, Börsentag auf einem Blick, Wochenausblick oder adhoc-Mitteilungen.
 
Börsenkalender
26.06.2024

CRESCENDO CORP
Geschäftsbericht

STRAT AERO PLC
Geschäftsbericht

MONEGA KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Geschäftsbericht

ZEPHYR ENERGY
Geschäftsbericht

Übersicht
 

FactSet
Implemented and powered by FactSet. Bereitstellung der Kurs- und Marktinformationen erfolgt durch FactSet.
Bitte beachten Sie die Risikohinweise und Quellenangaben der TARGOBANK, die für diese Seite gelten.
 

 

Produkte und Services