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Pareto Securities baut seine Führungsposition aufgrund der Rekordaktivität auf dem nordischen HY-Anleihemarkt im 1. Quartal 2024 weiter aus

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Emittent / Herausgeber: Pareto Securities AS / Schlagwort(e): Anleihe/Studie
Pareto Securities baut seine Führungsposition aufgrund der Rekordaktivität
auf dem nordischen HY-Anleihemarkt im 1. Quartal 2024 weiter aus

19.04.2024 / 09:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Pareto Securities baut seine Führungsposition aufgrund der Rekordaktivität
auf dem nordischen
HY-Anleihemarkt im 1. Quartal 2024 weiter aus

Frankfurt, 19. April 2024. Mit einem robusten Ergebnis startete der Markt
für Nordic High Yield (HY) Bonds ins Jahr 2024. Das erste Quartal
verzeichnete den Abschluss mehrerer bedeutender Transaktionen und stellte
somit einen neuen Aktivitätsrekord auf. Die Summe der Transaktionen belief
sich auf 4,6 Mrd. EUR, verteilt auf insgesamt 47 abgeschlossene
Transaktionen. Diese Entwicklung spiegelt das Wachstum auf den europäischen
und US-amerikanischen Hochzinsanleihemärkten wider. In diesem dynamischen
Marktumfeld nutzten auch deutsche Emittenten die vorteilhaften Bedingungen
des Nordic Bond Formats in insgesamt vier Nordic Bond Transaktionen und
stellten damit einen neuen Rekord für Q1 auf. Pareto Securities war in allen
vier Transaktionen als Sole oder Joint Bookrunner aktiv und bestätigte im
deutschen Markt sowie im gesamten Nordic Bond Markt im ersten Quartal 2024
seine führende Marktposition. Der Marktanteil von Pareto am Gesamtmarkt lag
bei 31%, bei EUR-denominierten Nordic HY-Bonds bei 66% und 66%
Private-Equity-gestützten Transaktionen.

Mit Dynamik haben Nordic HY-Bonds das Jahr 2024 begonnen, gestützt durch
anhaltend positive Nettozuflüsse in Nordic HY-Fonds und eine längere Periode
der Marktstabilität ohne bedeutende geopolitische Überraschungen.
Gleichzeitig haben Unternehmen ihre Ertragskraft unter Beweis gestellt, was
dazu führte, dass allein im März auf dem Markt für Nordic HY-Bonds
rekordverdächtige 25 Transaktionen durchgeführt wurden. Dieses günstige
Umfeld wurde sowohl von neuen als auch von etablierten Emittenten zu
Finanzierungszwecken effektiv genutzt, so dass das erste Quartal mit einem
Gesamtplatzierungsvolumen von 4,6 Mrd. EUR - einem Anstieg von 38% gegenüber
dem ersten Quartal 2023 - der aktivste Zeitraum aller Zeiten war.

Die Entwicklung des auf mittelgroße Anleihen ausgerichteten Nordic
HY-Bond-Marktes war in Übereinstimmung mit den größtenteils von
Benchmark-Transaktionen geprägten europäischen und amerikanischen
Hochzinsmärkten. Beide wiesen im Vergleich zum Vorjahresquartal robuste
Wachstumsraten auf. So verzeichnete der europäische HY-Markt ein
Volumenzuwachs von über 119% und schloss Q1 2024 mit einem Gesamtvolumen von
28 Mrd. EUR. In ähnlicher Weise verzeichnete der US-amerikanische HY-Markt
Wachstumsraten von 110% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und schloss Q1
2024 mit einem Gesamtvolumen von 84 Mrd. USD ab, was die weltweit günstigen
Marktbedingungen widerspiegelte.

Deutsche Nordic Bond-Emittenten verzeichneten von Anfang an eine hohe
Aktivität im ersten Quartal 2024

Die Investmentholding Mutares nutzte ihre Erfolgsbilanz am Markt mit einer
Anleihenerhöhung (Tap issue) im Januar in Höhe von 100 Mio. EUR und schöpfte
damit ihren 250 Mio. EUR Anleihenrahmen voll aus. Auch die LifeFit Group
setzte ihren Wachstumskurs fort und finanzierte den Erwerb von 19 weiteren
Fitnessstudios in Deutschland durch eine Anleiheerhöhung in Höhe von 12 Mio.
EUR. Im März gelang es der LR Health & Beauty SE erfolgreich, ihre
ausstehende Anleihe über 125 Mio. Euro durch eine neue Anleihe über 130 Mio.
Euro zu refinanzieren, während die SLR Group, die von der
Private-Equity-Gesellschaft Orlando Capital unterstützt wird und auf die
Herstellung von Sphäroguss-Komponenten spezialisiert ist, mit einer Emission
über 75 Mio. EUR debütierte. Pareto Securities fungierte bei all diesen
Transaktionen als alleiniger oder gemeinsamer Bookrunner. Außerhalb des
Nordic Bond-Formats verzeichnete der deutsche Markt für Mittelstandsanleihen
im ersten Quartal 2024 nur eine geringfügige Aktivität.

Christian Czaya, Head of Fixed Income Sales Germany und designierter CEO von
Pareto Securities Deutschland: "Dank unserer fundierten Marktkenntnisse und
der Flexibilität des Nordic-Formats konnten wir für unsere Kunden auch im
schwierigen Jahr 2023 hervorragende Ergebnisse erzielen. Der starke Start in
das Jahr 2024 mit vier erfolgreichen Emissionen im ersten Quartal bestätigt,
dass sich immer mehr Unternehmen der Vorteile des Nordic Bonds bewusst
werden. Als Marktführer mit jahrzehntelanger Erfahrung wollen wir bei Pareto
dieses Momentum nutzen und Unternehmen mit unseren Finanzierungslösungen
unterstützen."

Zum Newsletter zum Markt für Nordic HY Bonds gelangen Sie über diesen Link.

Über Pareto Securities

Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie
Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland,
Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto
Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen
Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities
bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die
Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-,
Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im
Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

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