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ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige Gläubiger der Anleihe 2021/2029 die Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt und Verhandlungen mit der Ad Hoc Gruppe fortschreiten

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EQS-Ad-hoc: Accentro Real Estate AG / Schlagwort(e): Finanzierung/Immobilien
ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige Gläubiger der Anleihe
2021/2029 die Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt und
Verhandlungen mit der Ad Hoc Gruppe fortschreiten

13.08.2024 / 00:23 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
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ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige Gläubiger der Anleihe
2021/2029 die Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt und
Verhandlungen mit der Ad Hoc Gruppe fortschreiten

Berlin, 12. August 2024 - Der einzige Gläubiger der Anleihe 2021/2029 (ISIN
DE000A3H3D51 / WKN A3H3D5) hat ACCENTRO heute mitgeteilt, dass er die
umfassende Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt. Vor diesem
Hintergrund befindet sich der Anleihegläubiger der Anleihe 2021/2029 derzeit
aktiv und konstruktiv in Verhandlungen mit einer Gruppe wesentlicher
Anleihegläubiger der Anleihe 2020/2026, die insgesamt ca. 55 % der
ausstehenden Anleihe 2020/2026 ausmachen ("Ad Hoc Gruppe"), über einen
möglichen Verkauf und eine Übertragung der Anleihe 2021/2029 an bestimmte
Mitglieder der Ad Hoc Gruppe. Der Vorstand von ACCENTRO rechnet kurzfristig
mit einem Ergebnis dieser Verhandlungen.

Ein positiver Ausgang der Verhandlungen würde dazu führen, dass der
derzeitige Anleihegläubiger der Anleihe 2021/2029 seine Position vollständig
auf bestimmte Mitglieder der Ad Hoc Gruppe überträgt. Der Vorstand ist in
diesem Fall zuversichtlich, dass die umfassenden
Restrukturierungsverhandlungen effizient und effektiv fortgesetzt werden
können. Die laufenden Restrukturierungsverhandlungen konzentrieren sich auf
eine Finanzierungslösung unter der Leitung (i) von den Anleihegläubigern der
2020/2026-Anleihe oder alternativ (ii) von der NongHyup Bank als Treuhänder
des Shinhan AIM Structured Investment Fund No. 5.

Diese Restrukturierungsverhandlungen werden sodann auf der Basis der
folgenden aktuellen Grundannahmen fortgesetzt:

  * Strategische Neuausrichtung mit vollständigem Fokus auf das
    Privatisierungsgeschäft.

  * Ausstieg aus dem Aufbau und der Bewirtschaftung des eigenen
    Immobilienbestandes. Erwarteter Gesamterlös aus dem Abverkauf des
    bestehenden Immobilienbestandes und der eigengenutzten Immobilien in der
    Größenordnung von EUR 250 Mio. bis EUR 300 Mio.

  * Vertrieb und Verkauf des Privatisierungsvermögens mit einem erwarteten
    Gesamterlös in der Größenordnung von EUR 215 Mio. bis EUR 235 Mio. mit
    teilweiser Verwendung des Erlöses zur Reinvestition in den Neuaufbau des
    Privatisierungsportfolios mit einem angestrebten nachhaltigen Volumen
    von rund EUR 85 Mio. bis EUR 105 Mio.

  * Zusätzlicher liquiditätswirksamer Abbau von sonstigen Forderungen und
    Beteiligungen in der Größenordnung von EUR 20 Mio. bis EUR 25 Mio.
    erwartet.

  * Umfassende Restrukturierung sowohl der Schulden- als auch der
    Eigenkapitalseite von ACCENTRO. Die Einzelheiten hängen unter anderem
    von weiteren Gesprächen mit wichtigen bestehenden Stakeholdern und
    möglicherweise Dritten ab.

Im Falle eines Scheiterns der Verhandlungen über einen möglichen Verkauf und
die Übertragung der Anleihe 2021/2029 an bestimmte Mitglieder der Ad Hoc
Gruppe müsste der Vorstand unverzüglich seine Einschätzung einer positiven
Unternehmensfortführung neu bewerten und prüfen, ob er einen Insolvenzantrag
stellen müsste. Eine von ACCENTRO in Auftrag gegebene Liquidationsanalyse
indiziert ein Insolvenzquote von 39 % für die besicherten Anleihegläubiger
in einem Basis-Szenario.

Gleichzeitig ist die Ad Hoc Gruppe nach wie vor grundsätzlich bereit,
ACCENTRO unter bestimmten Bedingungen eine Zwischenfinanzierung unter
anderem für die am 13. August 2024 fällige Zinszahlung aus der Anleihe
2020/2026 und für andere potenzielle kurzfristige Liquiditätsbedürfnisse von
ACCENTRO, insbesondere für die am 23. September 2024 fällige Zinszahlung aus
der Anleihe 2021/2029, zu gewähren. Daher verhandeln ACCENTRO und die Ad Hoc
Gruppe derzeit über eine Verpflichtungserklärung einschließlich eines Term
Sheets. ACCENTRO geht daher davon aus, die am 13. August 2024 fällige
Zinszahlung innerhalb der so genannten "grace period" unter den
Anleihebedingungen, die 30 Tage ab dem jeweiligen Fälligkeitstag beträgt, zu
leisten. Vor diesem Hintergrund ist die Liquiditätssituation von ACCENTRO
mit einer frei verfügbaren Liquidität im niedrigen einstelligen
Millionenbereich (ohne Berücksichtigung von Effekten aus einer etwaigen
Zwischenfinanzierung) ausreichend, um weitere Gespräche über eine
langfristige Finanzierungslösung einschließlich einer Neuausrichtung der
Kapitalstruktur für ACCENTRO bis zum Jahresende erfolgreich abzuschließen.

Vor diesem Hintergrund und auf Wunsch der Ad Hoc Gruppe wird ACCENTRO die
Herausgabe des bisherigen erweiterten "independent business review" in Form
des IDW S6-Standards beantragen.


Mitteilende Person:

Thomas Eisenlohr, Head of Investor Relations
Tel.: +49 (0)30 887181272
eisenlohr@accentro.de


Berlin, den 12. August 2024

Der Vorstand
ACCENTRO Real Estate AG
Kantstraße 44/45
D-10625 Berlin

ISIN: DE000A0KFKB3 / DE000A3H3D51 / DE000A254YS5

Börsen: Frankfurter Wertpapierbörse, regulierter Markt (Prime Standard) /
Luxembourg Stock Exchange


Ende der Insiderinformation

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Accentro Real Estate AG
                   Kantstr. 44/45
                   10625 Berlin
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)30 - 887 181 - 0
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   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
                   Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,
                   Stuttgart, Tradegate Exchange
   EQS News ID:    1966307



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