Märkte & Kurse

Instone Group setzt planmäßig solide Geschäftsentwicklung fort; weitere moderate Erholung der Nachfrage

^
EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Instone Group setzt planmäßig solide Geschäftsentwicklung fort; weitere
moderate Erholung der Nachfrage

08.08.2024 / 07:30 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Instone Group setzt planmäßig solide Geschäftsentwicklung fort; weitere
moderate Erholung der Nachfrage

  * Bereinigte Umsatzerlöse in H1-2024 mit 255,4 Millionen Euro (H1-2023:
    279,5 Millionen Euro) planmäßig unter dem Vorjahresniveau

  * Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 25,7 Prozent (H1-2023:
    25,8 Prozent) unterstreicht die Qualität der Projekte und
    Kostenführerschaft der Instone Group

  * Verkäufe im Umfang von 121,9 Millionen Euro (H1-2023: 71,1 Millionen
    Euro) bestätigen eine weitere moderaten Erholung der Nachfrage;
    zusätzliche Belebung in der zweiten Jahreshälfte erwartet

  * Mit einem soliden Ergebnis nach Steuern von 20,5 Millionen Euro
    (H1-2023: 23,9 Millionen Euro) ist die Instone Group auf einem sehr
    guten Weg, die Gewinnziele zu erreichen

  * Starke Bilanz bleibt wesentliche Säule und Erfolgsfaktor des
    Geschäftsmodells (Loan-to-Cost: 15,8 Prozent)

  * Stärkung der Basis für zukünftiges Wachstum mit ersten Ankäufen seit
    2022 zu sehr attraktiven Konditionen

  * Prognose für 2024 bestätigt: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bis 600
    Millionen Euro, Nettoergebnis von 30 bis 40 Millionen Euro, Verkäufe von
    über 300 Millionen Euro


Essen, 8. August 2024: Instone Real Estate Group SE ("Instone Group") setzte
die weiterhin sehr solide Geschäftsentwicklung in einem noch immer
herausfordernden Branchenumfeld auch im zweiten Quartal 2024 fort. Infolge
einer rückläufigen Bauleistung lagen die bereinigten Umsatzerlöse sowie das
bereinigte Nettoergebnis planmäßig unter dem Niveau des Vorjahres. Damit
zeigt sich das Unternehmen aber auf einem guten Weg, die angestrebten
Jahresziele zu erreichen. Ein wesentlicher Indikator für die operative
Stärke der Instone Group und Ausdruck einer branchenführenden Profitabilität
bleibt dabei die hohe bereinigte Bruttomarge.

Die größte Herausforderung bleibt nach dem starken Baukosten- und
Zinsanstieg die Nachfragesituation. Seit der zweiten Jahreshälfte 2023
setzte eine moderate Erholung der Nachfrage im Einzelvertrieb ein, die sich
auch im zweiten Quartal 2024 bestätigte. Der institutionelle
Transaktionsmarkt ist trotz eines wieder steigenden Investoreninteresses
nach wie vor von einer starken Zurückhaltung geprägt. Ein erster Verkauf an
einen institutionellen Investor konnte jedoch bereits im ersten Quartal 2024
realisiert werden. Die Verkäufe im ersten Halbjahr 2024 lagen so mit 121,9
Millionen Euro deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau (H1-2023: 71,1
Millionen Euro). Es wird mit einer weiteren moderaten Belebung der Nachfrage
in der zweiten Jahreshälfte 2024 gerechnet.

Instone Group behauptet führende Profitabilität in schwierigem Marktumfeld

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen in H1-2024 bei 255,4 Millionen Euro und
damit planmäßig unter Vorjahresniveau (H1-2023: 279,5 Millionen Euro)
infolge einer geringeren Bauleistung. Die Instone Group profitiert weiterhin
von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von den im Bau
befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,9 Milliarden Euro, waren zum
Quartalsstichtag bereits rund 90 Prozent verkauft. Dies bietet eine starke
Basis für weitgehend abgesicherte attraktive Cashflows in den kommenden
Jahren.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Halbjahr 2024 mit 25,7 Prozent
(H1-2023: 25,8 Prozent) weiterhin auf einem hohen und branchenführenden
Niveau. Das Unternehmen profitiert dabei von Skaleneffekten im Einkauf sowie
den strukturellen Vorteilen einer hohen Wertschöpfungstiefe mit eigenem
Baumanagement. Auf Basis des erwarteten Projektmixes ist für das Gesamtjahr
allerdings planmäßig mit einer etwas geringeren Bruttomarge zu rechnen.

Vor allem aufgrund des geringeren Erlösvolumens hat sich das bereinigte
operative Ergebnis (bereinigtes EBIT) auf 33,4 Millionen Euro verringert
(H1-2023: 43,3 Millionen Euro). Das bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT)
lag bei einem verbesserten Finanzergebnis und einer niedrigeren Steuerquote
mit 20,5 Millionen Euro (H1-2023: 23,9 Millionen Euro) ebenso planmäßig
unter dem Vorjahr. Das Ergebnis zeigt aber auch, dass das Unternehmen auf
einem sehr guten Weg ist, die Gewinnziele für das Gesamtjahr 2024 zu
erreichen.

Moderate Belebung der Nachfrage

Die Instone Group hat im ersten Halbjahr Immobilien im Wert von 121,9
Millionen Euro veräußert, was deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau
liegt (H1-2023: 71,1 Millionen Euro). Dazu hat auch ein institutioneller
Verkauf mit einem Volumen von rund 62 Millionen Euro im ersten Quartal
beigetragen. Insgesamt ist der institutionelle Markt, trotz der Zunahme des
Investoreninteresses, aber noch von einer ausgeprägten Kaufzurückhaltung
gekennzeichnet. Im Einzelvertrieb setzte sich der Trend einer moderaten
Erholung der Nachfrage fort. Es wird dabei von einer weiteren Belebung der
Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte 2024 ausgegangen. Ein wichtiger
Wachstumstreiber sollen dabei neue Vertriebsstarts sein. Darüber hinaus wird
mit positiven Nachfrageimpulsen aus der Einführung von erhöhten steuerlichen
Abschreibungen für Neubauten durch das Wachstumschancengesetz sowie durch
die Stabilisierung der Preise für Wohnimmobilien gerechnet. Die Fortsetzung
des dynamischen Mietwachstums sowie das Überschreiten des Höhepunkts bei den
Zinsen stellen sich hierbei als wichtige preisstabilisierende Faktoren dar.

Starke Bilanz und hoher Bestand bereits verkaufter Projekte als Basis für
zukünftige Cashflows

Die Instone Group verfügt über eine sehr starke Bilanz, woraus insbesondere
im aktuellen Marktumfeld spürbare Wettbewerbsvorteile resultieren. So ist
das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC) zum 30. Juni 2024 weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von 15,8
Prozent (31. Dezember 2023: 15,1 Prozent). Das Verhältnis von
Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen
(bereinigtes EBITDA) liegt bei lediglich 2,5x (31. Dezember 2023: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 30. Juni 2024 auf über 250
Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle
ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Instone kann im aktuellen Umfeld besonders attraktive
Wachstumsopportunitäten nutzen

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gross
Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 7,1 Milliarden
Euro (31. Dezember 2023: 7,0 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der
Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre. Der
Zuwachs gegenüber dem Bilanzstichtag ist auf die Akquisition von zwei
Projekten in den attraktiven A-Städten Frankfurt und Düsseldorf mit einem
zukünftigen Verkaufswert von gut 260 Millionen Euro zurückzuführen. Mit den
ersten Ankäufen seit 2022 profitierte die Instone Group vom aktuellen
Marktumfeld, so dass diese Projekte in der Zukunft überdurchschnittliche
Margen und Renditen versprechen.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund
2,9 Milliarden Euro, wovon rund 2,7 Milliarden Euro bzw. rund 90 Prozent
bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität
hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows. Das
Risikoprofil der Instone Group wird dadurch deutlich reduziert.

"Unsere Zahlen belegen erneut, dass wir in der noch anhaltenden Krise in der
Lage sind, sehr solide Ergebnisse zu produzieren. Bei gleichzeitiger
Sicherung der starken Bilanz stellen wir die Weichen zunehmend auf die
Wahrnehmung von attraktiven Akquisitionsopportunitäten und damit auf
zukünftiges Wachstum", sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate
Group SE.

Betätigung der Prognose für 2024

Auf Basis der Ergebnisse im ersten Halbjahr 2024 bestätigt der Vorstand die
Finanzprognose für 2024. So geht der Vorstand unverändert von bereinigten
Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten
Rohergebnismarge von rund 22,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach
Steuern von 30 bis 40 Millionen Euro und Verkäufen von über 300 Millionen
Euro aus.


Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im
Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir
bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und
Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen
Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte
Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und
wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der
dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von
bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 420 Mitarbeiter
an neun Standorten tätig. Zum 30. Juni 2024 umfasste das Projektportfolio 46
Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,1
Milliarden Euro und rund 14.800 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de


---------------------------------------------------------------------------

08.08.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com

---------------------------------------------------------------------------

   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Instone Real Estate Group SE
                   Grugaplatz 2-4
                   45131 Essen
                   Deutschland
   Telefon:        +49 201 453 550
   E-Mail:         Investorrelations@instone.de
   Internet:       www.instone.de
   ISIN:           DE000A2NBX80
   WKN:            A2NBX8
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
                   Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, München, Stuttgart,
                   Tradegate Exchange
   EQS News ID:    1963197



   Ende der Mitteilung    EQS News-Service
---------------------------------------------------------------------------

1963197 08.08.2024 CET/CEST

°