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Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023; Verkaufsergebnisse in Polen übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad stabil
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EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Jahresbericht
Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023; Verkaufsergebnisse in Polen
übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus
Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad stabil
12.03.2024 / 06:55 CET/CEST
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PRESSEMITTEILUNG
Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023 für TAG; Verkaufsergebnisse in
Polen übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus
Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad trotz Portfolioabwertung
stabil
* FFO I Prognose mit EUR 171,7 Mio. nach EUR 189,4 Mio. im Vorjahr
erfüllt; Leerstand des Wohnportfolios in Deutschland auf nur noch 4,0%
reduziert
* FFO II Prognose durch starkes Verkaufsgeschäft in Polen übertroffen: EUR
255,6 Mio. nach EUR 247,3 Mio. im Vorjahr
* Start neuer Vermietungsprojekte in Polen erfolgt; erstmals erfolgreiche
Refinanzierung im polnischen Vermietungsportfolio
* Wohnungsverkäufe in Deutschland im Gesamtvolumen von EUR 213,5 Mio.;
nahezu 1.400 Wohnungen verkauft; Nettoliquiditätszufluss von EUR 187,4
Mio.
* Bewertungsanpassung im deutschen Immobilienportfolio von -4,1% im
zweiten Halbjahr 2023 bzw. -11,6% im Gesamtjahr 2023
* LTV bleibt trotz Portfolioabwertung aufgrund der erzielten
Verkaufsergebnisse und durch den Dividendenverzicht in 2023 stabil bei
47,0%
* Gabriela Gryger soll der nächsten ordentlichen Hauptversammlung als
neues Mitglied des Aufsichtsrats vorgeschlagen werden
Hamburg, 12. März 2024
Prognosen für das Geschäftsjahr 2023 erreicht bzw. übertroffen
Das Geschäftsjahr 2023 verlief für die TAG Immobilien AG (TAG) aus
operativer Sicht sehr erfolgreich. Der FFO I, der das Vermietungsgeschäft
des Konzerns beinhaltet, lag mit EUR 171,7 Mio. innerhalb der
prognostizierten Spanne von EUR 170-174 Mio. Während das bereinigte EBITDA
aus der Vermietung im Vergleich zum Vorjahr trotz der Immobilienverkäufe in
Deutschland um EUR 2,9 Mio. anstieg, führten höhere Finanzierungskosten im
Vergleich zu 2022 zu einem FFO I-Rückgang.
In Deutschland reduzierte sich der Leerstand in den knapp 85.000
Wohneinheiten des Konzerns von 4,5% zu Beginn des Jahres auf 4,0% im
Dezember 2023. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like)
wurde ein gesamtes Mietwachstum, einschließlich der Effekte aus dem
Leerstandsabbau, von 2,3% (Geschäftsjahr 2022: 2,7%) p.a. erzielt.
Das polnische Vermietungsportfolio umfasste zum Jahresende 2023 ca. 2.400
Wohnungen. Weitere ca. 1.400 Wohnungen zur Vermietung befinden sich im Bau,
wovon rund 1.000 Wohnungen bereits in 2024 fertig gestellt werden. Bei den
Wohnungen, die sich seit mehr als einem Jahr in der Vermietung befinden,
erreicht das like-for-like Mietwachstum 10,8% nach 22,0% im Vorjahr. Der
Leerstand dieser Wohnungen betrug zum Jahresende 2,2% nach 3,9% zum Ende des
Vorjahres.
Starke Verkaufsergebnisse in Polen sorgten in 2023 dafür, dass mit einem FFO
II, der neben dem Vermietungsgeschäft auch die Verkaufsaktivitäten der TAG
enthält, von EUR 255,6 Mio. die Prognose von EUR 240-246 Mio. übertroffen
wurde. Während in Deutschland mit EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: EUR -1,4 Mio.) ein
in etwa ausgeglichenes Verkaufsergebnis erreicht wurde, belief sich das
Verkaufsergebnis in Polen auf EUR 82,8 Mio. nach EUR 59,3 Mio. in 2022.
Insgesamt wurden in Polen in 2023 über 3.800 (Vorjahr: ca. 3.500) Wohnungen
an Erwerber übergeben und damit ergebniswirksam. Zudem sorgte ein
verbessertes Finanzergebnis in Folge hoher Mittelzuflüsse aus
Käuferanzahlungen und Währungsumrechnungseffekten für ein besseres Ergebnis
als geplant.
Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2024, die im November 2023
veröffentlicht wurden, bleiben unverändert bestehen. Wie bereits
kommuniziert, planen Vorstand und Aufsichtsrat, der nächsten ordentlichen
Hauptversammlung auch für das Geschäftsjahr 2023 einen Verzicht der
Dividendenzahlung vorzuschlagen. Die dadurch im Unternehmen verbleibende
Liquidität soll zur weiteren Stärkung der Kapitalbasis sowie zur
Finanzierung neuer renditestarker Projekte in Polen genutzt werden.
Steigende Verkaufszahlen und Verkaufspreise in Polen
Im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 veräußerte die TAG in Polen fast 3.600
Wohnungen. Dies entspricht einem starken Anstieg gegenüber dem Vorjahr, in
dem unter Einbeziehung der ROBYG S.A. für volle zwölf Monate, ca. 2.400
Wohnungen veräußert wurden.
Das gesamte Verkaufsvolumen in Höhe von EUR 479,0 Mio., konnte in 2023 im
Vergleich zum Vorjahr (EUR 264,2 Mio.) deutlich gesteigert werden. Die
Verkaufspreise für Wohnungen stiegen in den großen Städten Polens im
Jahresverlauf zwischen ca. 15% und 20%. Auch für das Jahr 2024 wird eine
weiter anhaltende starke Nachfrage nach Neubauwohnungen in Polen erwartet.
Erfolgreiche Refinanzierung im polnischen Vermietungsportfolio generiert
zusätzliche Liquidität für Investitionen
Nachdem der Aufbau des polnischen Vermietungsportfolios, das zum Jahresende
2023 in Bezug auf die fertig gestellten Wohnungen über einen Buchwert von
EUR 295,7 Mio. verfügte, in den vergangenen Jahren durch
Gesellschafterdarlehen der TAG erfolgte, konnte im März 2024 eine erste
externe Refinanzierung durch einen grundbuchlich besicherten Kredit im
Volumen von EUR 90,0 Mio., mit einer festen Verzinsung und einer Laufzeit
von fünf Jahren unterzeichnet werden.
Weitere Refinanzierungen werden im Verlauf des Geschäftsjahres 2024 folgen.
Die daraus gewonnene Liquidität kann zum Bau neuer Vermietungsprojekte
genutzt werden. Bereits zum Jahresende 2023 wurde mit dem Bau weiterer 430
Mietwohnungen an den Standorten Breslau und Danzig begonnen.
Erfolgreiche Wohnungsverkäufe auch in Deutschland
In Deutschland erfolgten in 2023 Verkäufe von 1.373 (Vorjahr 1.589)
Wohnungen zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 213,5 Mio. (Vorjahr: 102,3 Mio.).
Dabei wurde ein gesamter Nettoliquiditätszufluss von EUR 187,4 Mio. nach EUR
86,3 Mio. im Vorjahr erzielt. Die durchschnittliche Bruttoanfangsrendite der
verkauften Einheiten betrug 4,3% (Vorjahr: 5,6%).
Aus dem Verkaufsgeschäfts wurde in Deutschland ein positives Ergebnis von
EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: Verlust von EUR 1,4 Mio.) erzielt, das überwiegend
darauf zurückzuführen war, dass ein in den Verkäufen enthaltenes selbst
genutztes Bürogebäude zu historischen Anschaffungskosten bilanziert war.
Weitere Bewertungsanpassung im deutschen Immobilienportfolio
Nachdem das deutsche Immobilienportfolio bereits im ersten Halbjahr um 7,4%
abgewertet wurde, erfolgte im zweiten Halbjahr 2023 eine weitere
Wertminderung um 4,1%. Ursache dieser Abwertungen war das deutlich erhöhte
Zinsumfeld, das die operativen Wertsteigerungen überstieg.
Damit haben sich die Bewertungsansätze im deutschen Immobilienportfolio in
den letzten 18 Monaten, d.h. seit den höchsten Bewertungsansätzen zum 30.
Juni 2022, um rund 16% reduziert. Das Portfolio ist zum 31. Dezember 2023
nunmehr mit einer Bruttoanfangsrendite von 6,3% bzw. einen Kapitalwert von
ca. EUR 1.060 je qm bewertet.
Stabiler LTV; Zinsdeckungsgrad und Verhältnis Nettofinanzverschuldung zum
EBITDA (bereinigt) weiter auf starkem Niveau
Trotz der im Jahr 2023 verbuchten Bewertungsverluste in Deutschland ist der
Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) zum 31. Dezember 2023 mit 47,0% im
Vergleich zum 31. Dezember 2022 (46,7%) nahezu unverändert geblieben. Dies
ist, neben den guten operativen Ergebnissen und der Aussetzung einer
Dividendenzahlung im Geschäftsjahr 2023, insbesondere auch auf die in
Deutschland und Polen realisierten Wohnungsverkäufe zurückzuführen.
Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das
Verhältnis Nettofinanzverschuldung/EBITDA (bereinigt) liegen bei unverändert
starken 6,0x und 9,3x bzw. 4,8x und 13,3x ohne das polnische
Verkaufsgeschäft. Auch diese Kennzahlen zeigen die robuste finanzielle
Verfassung und Kapitaldienstfähigkeit der TAG.
Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert diese Entwicklung wie
folgt: "Seit Mitte des Jahres 2022 haben wir bedingt durch den starken
Anstieg der Zinsen im deutschen Portfolio wesentliche Wertanpassungen
vorgenommen. Mit einer Abwertung um insgesamt rund 16% in dieser Zeit sollte
nun der wesentliche Teil der Wertkorrekturen hinter uns liegen. Dabei ist es
uns gelungen, mit Hilfe der starken laufenden Ergebnisse, den erfolgreichen
Wohnungsverkäufen und dem Verzicht auf eine Dividendenzahlung den
Verschuldungsgrad trotz dieser umfangreichen Wertanpassung stabil zu halten.
Insofern hat sich die TAG-Finanzierungsstruktur auch in diesem
herausfordernden Marktumfeld als sehr stabil erwiesen."
Geplanter Wechsel im Aufsichtsrat zur Verstärkung des Kompetenzprofils im
polnischen Immobilienmarkt und zur weiteren Erhöhung der Frauenquote
In der für den 28. Mai 2024 geplanten ordentlichen Hauptversammlung soll
über personelle Änderungen im Aufsichtsrat der TAG Beschluss gefasst werden.
Bereits Anfang Oktober 2023 wurde Herr Eckhard Schultz nach Auswahl durch
den Aufsichtsrat und auf Antrag des Vorstands gerichtlich als Mitglied des
Aufsichtsrats der TAG bestellt. Herr Schultz wird sich in der
Hauptversammlung den Aktionär*innen zur Wahl stellen.
Daneben plant der Aufsichtsrat, Frau Gabriela Gryger als neues Mitglied des
Aufsichtsrats zur Wahl vorzuschlagen. Frau Gryger begann ihre berufliche
Karriere bei großen Investmentbanken in New York und London und ist seit
fast 15 Jahren als selbstständige Beraterin im polnischen Immobilienmarkt
tätig. Sie lebt in Warschau und verfügt über die polnische und britische
Staatsangehörigkeit. In den Jahren 2018 bis 2022 war Frau Gryger bereits im
Aufsichtsrat der ROBYG S.A, der heutigen polnischen Tochtergesellschaft der
TAG, vertreten. Herr Dr. Philipp Wagner, der dem Aufsichtsrat der TAG seit
2013 angehört, hat in diesem Zusammenhang von sich aus angeboten, seine
Mitgliedschaft im Aufsichtsrat zum Ende der nächsten Hauptversammlung zu
beenden, um die Wahl von Frau Gryger zu ermöglichen.
Olaf Borkers, Aufsichtsratsvorsitzender der TAG, erläutert den geplanten
Wechsel im Aufsichtsrat wie folgt: "Wir freuen uns sehr, der
Hauptversammlung mit Gabriela Gryger eine Kandidatin für den Aufsichtsrat
vorschlagen zu können, die über langjährige und ausgewiesene Expertise im
polnischen Wohnimmobilienmarkt verfügt. Zugleich würde sich im Falle ihrer
Wahl die Frauenquote im Aufsichtsrat, sowohl auf der Anteilseignerseite als
auch insgesamt, auf 50% erhöhen. Herrn Dr. Philipp Wagner gilt unser
besonderer Dank, dass er mit dem von sich aus angebotenem Ausscheiden diesen
Wechsel ermöglicht. Zugleich wollen wir ihm für sein großes und immer
kompetentes Engagement über mehr als zehn Jahre im Aufsichtsrat der TAG
danken."
Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2023 finden Sie in dem heute
veröffentlichen Geschäftsbericht und in einer zugehörigen Präsentation auf
www.tag-ag.com/investor-relations. Der Nachhaltigkeitsbericht der TAG für
das Geschäftsjahr 2023 wird am 25. April 2024 veröffentlicht.
Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen
Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2023- 01.01.2022-
Verlustrechnung (in EUR Mio.) 31.12.2023 31.12.2022
Netto-Ist-Miete Gesamt 350,8 339,9
EBITDA (bereinigt) Vermietung Gesamt 236,4 233,5
EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 100,6 80,8
Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 82,8 59,3
Konzernergebnis -410,9 117,3
FFO I je Aktie in EUR 0,98 1,19
FFO I 171,7 189,4
FFO II je Aktie in EUR 1,46 1,56
FFO II 255,6 247,3
Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 31.12.2023 31.12.2022
Mio.)
Bilanzsumme 7.299,8 8.214,6
Eigenkapital 2.964,5 3.307,7
EPRA NTA je Aktie 18,31 20,74
LTV in % 47,0 46,7
Portfoliodaten 31.12.2023 31.12.2022
Einheiten Deutschland 84.682 86.914
Einheiten Polen (fertig gestellte 2.417 1.153
Mietwohnungen)
Verkaufte Wohnungen Polen 3.586 1.751
Übergebene Wohnungen Polen 3.812 3.510
Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.574,4 7.481,4
Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.442,9 6.328,8
Mio.)
Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.131,5 1.152,6
Leerstand in % Deutschland (gesamt) 4,3 4,8
Leerstand in % Deutschland 4,0 4,4
(Wohneinheiten)
Leerstand in % Polen (gesamt) 7,2 35,8
Leerstand in % Polen (Wohneinheiten > 2,2 3,9
1 Jahr in der Vermietung)
l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 1,8 1,5
l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,3 2,7
(inkl. Leerstandsabbau)
l-f-l Mietwachstum in % Polen 10,8 22,0
Mitarbeiter*innen 31.12.2023 31.12.2022
Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.816 1.739
Kapitalmarktdaten
Marktkapitalisierung zum 31.12.2023 in 2.316,5
EUR Mio.
Grundkapital zum 31.12.2023 in EUR 175.489.025
WKN/ISIN 830350/
DE0008303504
Anzahl der Aktien zum 31.12.2023 175.489.025
(ausgegeben)
Anzahl der Aktien zum 31.12.2023 175.523.717
(ausstehend, ohne eigene Aktien)
Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 99,97
Index MDAX/EPRA
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TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Telefon +49 (0) 40 380 32 300
Fax +49 (0) 40 380 32 388
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