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Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus auf Energy, Defense und Infrastruktur

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EQS-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e):
Sonstiges/Beteiligung/Unternehmensbeteiligung
Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus
auf Energy, Defense und Infrastruktur

30.03.2026 / 07:30 CET/CEST
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Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus
auf Energy, Defense und Infrastruktur

  * Struktureller Wachstumszyklus: Portfolio profitiert von beschleunigten
    Investitionen in Energy, Defense und Infrastruktur

  * Hohe operative Dynamik: Efacec, NEM, Magirus und Donges SteelTec mit
    starkem Auftragseingang und wachsender Profitabilität

  * Attraktives Marktumfeld: Steigende Nachfrage durch Energy Transition,
    KI-getriebenen Strombedarf und erhöhte Verteidigungsbudgets

  * Wertsteigerung & Exit-Potenzial: Zunehmender Wettbewerb um hochwertige
    Assets führt zu steigenden Bewertungen und eröffnet attraktive
    Exit-Chancen

München, 30. März 2026 - Das Portfolio der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN:
DE000A2NB650) entwickelt sich in einem zunehmend dynamischen Marktumfeld
sehr positiv. Insbesondere die Segmente Energy, Defense und Infrastruktur
befinden sich aktuell in einem strukturellen Wachstumszyklus mit signifikant
steigenden Investitionsvolumina.

Getrieben durch geopolitische Spannungen, deutlich erhöhte
Verteidigungsbudgets, die beschleunigte Energy Transition sowie umfassende
staatliche Infrastrukturprogramme steigt die Nachfrage nach technologisch
anspruchsvollen Lösungen spürbar an. Gleichzeitig wirken Megatrends wie
Elektrifizierung, Digitalisierung sowie der stark wachsende Energiebedarf
durch Rechenzentren und KI-Anwendungen als zusätzliche Wachstumstreiber. In
diesem Umfeld ergeben sich entlang der industriellen Wertschöpfungsketten
attraktive Skalierungs- und Wertsteigerungspotenziale, von denen mehrere
Mutares-Beteiligungen bereits heute sichtbar profitieren.

Starke Dynamik in Schlüsselindustrien treibt Exit-Pipeline

Johannes Laumann, CIO von Mutares, kommentiert: "Unser Portfolio zeigt
eindrucksvoll, welches Potenzial in den Bereichen Energy, Defense und
Infrastruktur liegt. Wir profitieren von strukturellen Wachstumstreibern und
einer außergewöhnlich hohen Marktdynamik. Das stimmt uns für die kommenden
12 bis 18 Monate auch in unserer M&A-Verkaufspipeline sehr zuversichtlich.
Gleichzeitig unterstreichen wir unseren Anspruch, operative Wertschöpfung
und attraktive Ausschüttungen nachhaltig miteinander zu verbinden."

Efacec: Profiteur des europäischen Grid-Ausbaus und der Digitalisierung der
Energieinfrastruktur

Efacec ist ein portugiesisches Engineering- und Technologieunternehmen im
Bereich Energieinfrastruktur (Transformatoren und Schaltanlagen) mit rund
1.660 Mitarbeitenden und Fokus auf Westeuropa, den Mittleren Osten und
Nordamerika. Seit der Übernahme durch Mutares im Jahr 2023 wurde ein
umfassendes Transformationsprogramm umgesetzt, das bereits deutlich
sichtbare operative Fortschritte zeigt. Auftragseingang und
Geschäftsentwicklung liegen aktuell klar über Plan; für 2026 wird ein EBITDA
von EUR 40-50 Mio. erwartet. Die Auftragspipeline beläuft sich auf rund EUR
1,5 Mrd., während der Auftragseingang 2025 mit über EUR 450 Mio. die
Erwartungen übertrifft und zu einem Auftragsbestand von über EUR 700 Mio.
führt. Die EBITDA-Marge wurde auf 14 % gesteigert und soll bis 2027 auf rund
20 % wachsen.

Efacec profitiert überproportional vom beschleunigten Ausbau und der
Modernisierung kritischer Energieinfrastruktur in Europa. Parallel baut
Efacec seine Rolle in der Digitalisierung von Stromnetzen weiter aus: Mit
der zweiten Phase des R#SPACE-Projekts mit dem französischen
Übertragungsnetzbetreiber RTE adressiert das Unternehmen einen zentralen
Baustein der Energy Transition. Das Projekt eröffnet erhebliches
Skalierungspotenzial im Bereich intelligenter Netzautomatisierung und bietet
riesiges Potenzial für einen breiten Rollout der Technologie.

Mit deutlich verbesserter Profitabilität und hoher Visibilität durch einen
robusten Auftragsbestand ist Efacec hervorragend positioniert, vom
strukturellen Wachstum im Bereich resilienter und digitalisierter Stromnetze
zu profitieren. Gleichzeitig ist das Unternehmen ein attraktiver Kandidat
für einen der größten Exits in der Geschichte von Mutares.

NEM Energy: Wachstumstreiber im globalen Ausbau der Energieinfrastruktur

NEM Energy entwickelt sich zunehmend zu einem zentralen Enabler im globalen
Ausbau moderner Energieinfrastruktur und profitiert von einer strukturell
hohen Nachfrage nach effizienten und emissionsärmeren
Energieerzeugungslösungen. Bereits in den ersten Monaten 2026 konnte ein
Auftragseingang von über EUR 500 Mio. realisiert werden.

Damit baut NEM seine Position im wachstumsstarken Segment der
Energieinfrastruktur weiter aus. Der strukturell steigende Strombedarf -
insbesondere durch KI- und Rechenzentrumsanwendungen - sowie die Rolle von
Gas als flexible Brückentechnologie eröffnen erhebliches Wachstumspotenzial.
Für das Jahr 2026 werden ein Auftragseingang weit über Plan sowie ein EBITDA
im Rahmen der Zielsetzung bei knapp unter 10 % erwartet.

Magirus: Eintritt in den Defense-Markt als zusätzlicher Wachstumskatalysator

Magirus treibt die strategische Erweiterung seines Geschäftsmodells mit dem
Aufbau der Division Magirus Defense & Security konsequent voran und
adressiert damit gezielt zusätzliche Wachstumsfelder im
sicherheitsrelevanten Umfeld. Neben der Integration bestehender Kompetenzen
liegt der Fokus insbesondere auf dem Ausbau von Kundenbeziehungen im Bereich
Kommando-, Einsatzleit- und Transportfahrzeuge sowie gepanzerter
Fahrzeuglösungen.

Auf Basis seiner etablierten industriellen Plattform, Engineering-Kompetenz
und langjährigen Erfahrung in der Entwicklung hochspezialisierter
Einsatzfahrzeuge positioniert sich Magirus zunehmend als Anbieter
sicherheitskritischer Mobilitätslösungen.

Das Unternehmen verfügt über einen Auftragsbestand von knapp EUR 1 Mrd.,
während die Vertriebspipeline ein Volumen in ähnlicher Höhe umfasst. Weitere
konkrete Kundeninitiativen und Projektanbahnungen belegen die zunehmende
Marktdynamik und das signifikante Wachstumspotenzial dieses Segments. Damit
schafft Magirus die Grundlage für zusätzliche, resilientere Erlösströme. Der
Umsatz soll auf knapp eine halbe Milliarde Euro in 2026 / 2027 wachsen.

Donges SteelTec: Profiteur eines europäischen Infrastruktur-Superzyklus

Donges SteelTec positioniert sich zunehmend als zentraler Profiteur eines
sich beschleunigenden Infrastruktur-Superzyklus in Europa. Getrieben durch
staatliche Investitionsprogramme und steigende Budgets im Infrastrukturbau
zeigt sich eine anhaltend hohe Nachfrage nach komplexen Stahlbaulösungen.

Entsprechend zeigt Donges SteelTec eine starke operative Dynamik, getragen
von einem außergewöhnlich hohen Auftragsbestand in den Kernbereichen
Brückenbau und Stahlbaukonstruktionen. Bereits im zweiten Jahr in Folge
erwartet das Unternehmen einen Umsatz im dreistelligen Millionenbereich bei
einer EBITDA-Marge von rund 10 %, was die Widerstandsfähigkeit des
Geschäftsmodells unterstreicht. Der robuste Auftragsbestand sorgt für eine
hohe Visibilität der künftigen Umsätze und bestätigt die führende Position
von Donges SteelTec bei der Umsetzung technisch anspruchsvoller
Infrastrukturprojekte.

Mit Blick auf die Zukunft bleibt der Ausblick sehr positiv, da das nationale
Infrastruktur- und Brückensanierungsprogramm in Deutschland die Nachfrage
nach modernen Stahlbaulösungen weiter beschleunigt. Die Kombination aus
hoher Visibilität, operativer Exzellenz und strukturellem Marktwachstum
bildet die Grundlage für eine weiterhin dynamische Geschäftsentwicklung.

Bond Waiver: Hohe Zustimmung und zeitnaher Abschluss erwartet

Im laufenden Bond-Waiver-Prozess befindet sich Mutares in einem
konstruktiven und lösungsorientierten Dialog mit den relevanten
Stakeholdern. Die Bereitschaft der Anleihegläubiger, temporär auf das Testen
eines Covenants zu verzichten, ist hoch. Für beide Anleihen wird zeitnah das
Erreichen des Quorums vor Ablauf der Frist erwartet. Der Prozess schließt
spätestens wie avisiert am 1. April 2026.

Ausblick: Attraktives Exit-Umfeld und steigende Bewertungen

Johannes Laumann (CIO) weiter: "Speziell in den Segmenten Energy &
Technology sowie Infrastructure & Defense trifft eine hohe Nachfrage nach
qualitativ hochwertigen Assets auf ein begrenztes Angebot im Markt, wovon
wir nachhaltig profitieren werden. Ich bin davon überzeugt, dass wir durch
die Möglichkeiten mit dem attraktiven Portfolio in den nächsten Jahren auch
Potenzial haben, weiterhin ein attraktiver Dividendenzahler zu sein und die
aktuelle Basisdividende von EUR 2,00 nur der Anfang ist."

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,
Paris, Shanghai, Stockholm, Tokio, Warschau und Wien Unternehmen in
Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige
Mindest-Dividendenpolitik.

Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der
Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650)
gehandelt und gehören dem Auswahlindex SDAX an.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

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Investor Relations
Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
www.mutares.com

Pressekontakt in Deutschland
CROSS ALLIANCE communication GmbH
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E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de

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VAE SOLIS COMMUNICATIONS
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Telefon: +33 6 22 86 39 17
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Pressekontakt in Großbritannien
14:46 Beratung
Tom Sutton
Telefon: +44 7796 474940
E-Mail: tsutton@1446.co.uk


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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Mutares SE & Co. KGaA
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   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
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