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Aareal Bank steigert bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 um mehr als 20 Prozent

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EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Aareal Bank steigert bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 um
mehr als 20 Prozent

07.08.2025 / 06:59 CET/CEST
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Aareal Bank steigert bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 um
mehr als 20 Prozent

  * Bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr um 21 Prozent auf 223
    Mio. EUR gesteigert

  * Keine erkennbaren Auswirkungen der jüngsten Markvolatilität

  * Höhere Neugeschäftsaktivitäten als im Vorjahreszeitraum

  * Einfluss des niedrigeren Zinsumfelds im Rahmen der Erwartungen

  * Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 116 Mio. EUR

  * Verwaltungsaufwand um 8 Prozent gesunken, ,best in class'
    Cost-Income-Ratio

  * Starkes Wachstum der BDS-Einlagen auf 14,0 Mrd. EUR im zweiten Quartal

  * Sehr robuste Kapital- und Liquiditätsquoten

  * Bereinigte Eigenkapitalrendite steigt von 8,0 auf 9,1 Prozent

  * Strategie Aareal Ambition in aktiver Umsetzung

Wiesbaden, 7. August 2025 - Die Aareal Bank hat das bereinigte
Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 in einem volatilen und
anspruchsvollen Marktumfeld kräftig gesteigert. Es stieg im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum um 21 Prozent auf 223 Mio. EUR an (H1 2024: 185 Mio. EUR).
Davon entfielen 116 Mio. EUR auf das zweite Quartal (Q2 2024: 93 Mio. EUR).
Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 208 Mio. EUR
(H1 2024: 181 Mio. EUR), davon wurden 108 Mio. EUR im Zeitraum von April bis
Juni (Q2 2024: 90 Mio. EUR) erzielt.

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: "Unsere
hervorragenden Zahlen zeigen, dass sich die Aareal Bank äußerst erfreulich
entwickelt. Das ist eine starke Leistung des gesamten Teams. Wir sind auf
einem sehr guten Weg, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen." Mit
Blick auf die strategische Weiterentwicklung der Bank sagte Christian
Ricken: "Wir haben Anfang des Jahres zügig damit begonnen, unsere Strategie
Aareal Ambition umzusetzen. Unter anderem sind wir in die neue Assetklasse
Data Center eingestiegen und haben den Aufbau einer zentralen Einheit für IT
und Operations angeschoben. Bei der Realisierung der beschlossenen
Kostensenkungen kommen wir schneller als geplant voran."

Der Zinsüberschuss ging im ersten Halbjahr angesichts des niedrigeren
Zinsumfelds und verstärkter Refinanzierungsaktivitäten der Bank
erwartungsgemäß auf 473 Mio. EUR zurück (H1 2024: 530 Mio. EUR). Er blieb damit
aber weiterhin auf einem guten Niveau, dank eines im Vorjahresvergleich
höheren durchschnittlich Kreditvolumens und guter Margen. Im zweiten Quartal
lag der Zinsüberschuss bei 224 Mio. EUR (Q2 2024: 262 Mio. EUR). Für den
weiteren Jahresverlauf ist die Aareal Bank zuversichtlich, dass der
Zinsüberschuss pro Quartal auf dem aktuellen Niveau stabil bleiben wird.

Die Gesamtrisikovorsorge sank sowohl im Halbjahres- als auch im
Quartalsvergleich. Im ersten Halbjahr ging sie um 34 Prozent auf 116 Mio. EUR
(H1 2024: 176 Mio. EUR) zurück. Im zweiten Quartal betrug sie 61 Mio. EUR (Q2
2024: 90 Mio. EUR). Die Aareal Bank hält insbesondere in dieser Zeit erhöhter
geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit an ihrer konservativen
Risikopolitik fest.

Im Einklang mit ihrer langfristigen Strategie betreibt die Bank weiterhin
ein proaktives Management ihrer leistungsgestörten Kredite (NPLs), die sich
per 30. Juni 2025 auf 1,4 Mrd. EUR beliefen (31.12.2024: 1,4 Mrd. EUR).

Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich aufgrund einer hohen
Kostendisziplin und positiven Effekten aus Effizienzmaßnahmen um 8 Prozent
auf 162 Mio. EUR (H1 2024: 176 Mio. EUR). Auf das zweite Quartal entfielen davon
74 Mio. EUR (Q2 2024: 92 Mio. EUR). Insgesamt fielen im ersten Halbjahr 15 Mio.
EUR an Einmalkosten an (H1 2024: 4 Mio. EUR). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag
ohne Sonderaufwendungen bei 32 Prozent, ein auch im internationalen
Vergleich sehr guter Wert.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich das
Nettoergebnis deutlich auf 133 Mio. EUR (H1 2024: 112 Mio. EUR), im zweiten
Quartal auf 73 Mio. EUR (Q2 2024: 54 Mio. EUR). Die bereinigte
Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 9,1 Prozent (H1 2024: 8,0
Prozent).

Die Kapitalausstattung blieb weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die
Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg an auf 15,5 Prozent von 15,2
Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Basel IV CET Quote (phase-in) lag zum
Ende des ersten Halbjahrs bei 21,8 Prozent (31.12.2024: 20,2 Prozent). Die
Gesamtkapitalquote (Basel IV phase-in) belief sich auf 29,9 Prozent
(31.12.2024: 26,6 Prozent). Ihre seit 2013 bestehende AT-1-Anleihe löste die
Aareal Bank im ersten Halbjahr erfolgreich mit einer neuen AT1-Anleihe ab.

Im ersten Halbjahr war die Areal Bank mit ihren Refinanzierungsaktivitäten
am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden Anleihen und Pfandbriefe von
insgesamt 2,1 Mrd. EUR am Kapitalmarkt platziert. Ihren Funding Plan für 2025
hat die Aareal Bank damit bereits weitgehend umgesetzt. Die
Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 262 bzw. 121 Prozent auf einem
sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen war die Entwicklung im
Neugeschäft im ersten Halbjahr sehr erfreulich. Nach einem starken
Jahresauftakt hielt die Dynamik im Neugeschäft auch im zweiten Quartal an.
Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei
insgesamt 4,7 Mrd. EUR und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 3,1
Mrd. EUR. Damit liegt die Aareal Bank voll im Plan, ihr anvisiertes
Neugeschäftsziel von 9 bis 10 Mrd. EUR für das Gesamtjahr zu erreichen. Auf
die Erstkreditvergabe entfielen 2,8 Mrd. EUR, bei guten Margen und niedrigen
Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge belief sich auf 251
Basispunkte (H1 2024: 259 Basispunkte). Die durchschnittlichen
Beleihungsausläufe betrugen konservative 55 Prozent (H1 2024: 46 Prozent).

Das Portfoliovolumen lag per 30.06.2025 mit 32,4 Mrd. EUR aufgrund des
schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024
(31.12.2024: 33,5 Mrd. EUR). Bei konstanten Währungskursen wird das
Portfoliovolumen zu Jahresende weiterhin in einer Spanne von 34 bis 35 Mrd.
EUR erwartet. Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen
Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56
Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,9
Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent).

Die Aareal Bank hat ihr Angebot um die neue Assetklasse Data Center
erweitert und ein erstes Rechenzentrum in der Nähe von Frankfurt über 160
Mio. EUR finanziert.

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im
Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über das erste
Halbjahr hinweg auf durchschnittlich 13,7 Mrd. EUR und blieb damit weiterhin
auf einem hohen Niveau. Im zweiten Quartal wuchs das Volumen auf
durchschnittlich 14,0 Mrd. EUR. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das
rund 4.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten
umfasst, sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank.
Der im Segment generierte Zinsüberschuss lag aufgrund des allgemein
niedrigeren Zinsniveaus im ersten Halbjahr bei 120 Mio. EUR (H1 2024: 135 Mio.
EUR).

Außerdem hat das Segment BDS mit den Zeitwertkonten ein neues Produkt für
den deutschen Markt eingeführt und seine mit Aareal Ambition angekündigte
Internationalisierung weiter vorangetrieben. Der Markteintritt in diesem
Segment in den Niederlanden steht bevor und soll im zweiten Halbjahr 2025
stattfinden.

Ausblick

Die Aareal Bank hat einen guten Start in das Jahr gehabt und bestätigt ihre
Jahresziele.

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender
internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um
Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre
Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und
Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen
und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika und Asien - vertreten.
Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg
ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)
als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte
Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment
Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die
Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie
Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei
handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik-
und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment
Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der
Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als
Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an
und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-30.06.2- 01.01.-30.06.202-

025 4¹

   Ergebnisgrößen

Bereinigtes Betriebsergebnis 223 185

   (Mio. EUR)2)

Betriebsergebnis (Mio. EUR) 208 181

Nettoergebnis (Mio. EUR)3) 5) 133 112

Cost Income Ratio (%)4) 32,0 32,3

Ergebnis je Stammaktie (EUR)5) 6) 2,23 1,88

Bereinigter RoE nach Steuern 9,1 8,0

   (%)2) 5) 7)
                                                  30.06.2025        31.12.2024
   Bilanz
   Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR)                  32.430            33.471
   Eigenkapital (Mio. EUR)                               3.717             5.460
   Bilanzsumme (Mio. EUR)                               47.281            47.814

   Aufsichtsrechtliche Kennziffern8)
   Basel IV (phase-in)
   Risikogewichtete Aktiva (Mrd. EUR)                     13,3              14,3
   Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)              21,8              20,2
   Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)                      24,8              22,3
   Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)                    29,9              26,6
   Basel IV (fully phased)
   Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)              15,5              15,2

   Mitarbeiter                                         1.172             1.198
1) Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten
Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

2) Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in
IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

3) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

4) Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie
ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und
sonstige wesentliche Einmaleffekte

5) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

6) Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

7) Auf das Jahr hochgerechnet

8) 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer
inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung
der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. Juni 2025 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer
geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive zeitanteiliger
Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die
NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs
sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für
regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

Ertragslage

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

                                             01.01.-30.06-        01.01.-30.06.-
                                                     .2025                2024¹
   Mio. EUR
   Zinsüberschuss                                      473                   530
   Provisionsergebnis                                    3                    -2
   Gesamtrisikovorsorge2)                             -116                  -176
   Verwaltungsaufwand (bereinigt)3)                   -162                  -176
   Sonstige Komponenten                                 25                     9
   Bereinigtes Betriebsergebnis3)                      223                   185
   Einmaleffekte                                       -15                    -4
   Betriebsergebnis                                    208                   181
   Ertragsteuern                                       -52                   -53
   Konzernergebnis (aus fortgeführten                  156                   128
   Geschäftsbereichen)
   AT1-Zinsen                                          -23                   -16
   Nettoergebnis4)                                     133                   112
1) Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten
Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

2) Inklusive NPL-FVPL-Fälle

3) Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und
sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

4) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

Segmentergebnisse1)

                 Stru-              Ban-               Konso-             Aareal
                 ktu-              king &              lidie-              Bank
                 rier-              Digi-              rung /              Kon-
                  te                 tal                Über-              zern
                 Immo-             Soluti-              lei-
                 bili-               ons                tung
                 enfi-
                 nan-
                 zie-
                 run-
                  gen

01.0- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01- 01.01.- 01.01.-

1.-3- -30.06- -30.06- -30.06- -30.06- .-30.- -30.06- -30.06-

0.06- . 2024 . 2025 . 2024 . 2025 06. . 2025 . 2024

                     .                                                  2024
                  2025
  Mio. EUR

Zinsüber- 353 395 120 135 0 0 473 530

  schuss

Risikovor- -112 -163 0 0 0 0 -112 -163

  sorge

Provisions- 4 1 -1 -3 0 0 3 -2

  überschuss

Abgangser- 10 9 0 0 0 0 10 9

  gebnis

Ergebnis -5 -28 0 -1 0 0 -5 -29

  aus
  Finanzin-
  strumenten
  fvpl

Ergebnis -4 8 0 0 0 0 -4 8

  aus
  Sicherungs-
  zusammen-
  hängen

Ergebnis 0 0 2 0 0 0 2 0

  aus at
  equity
  bewerteten
  Unterneh-
  men

Verwal- -127 -132 -50 -48 0 0 -177 -180

  tungsauf-
  wand

Sonstiges 19 9 -1 -1 0 0 18 8

  betriebli-
  ches
  Ergebnis

Betriebser- 138 99 70 82 0 0 208 181

  gebnis
  (aus
  fortgeführ-
  ten
  Geschäftsb-
  ereichen)

Ertragsteu- -31 -27 -21 -26 0 0 -52 -53

  ern

Konzerner- 107 72 49 56 0 0 156 128

  gebnis
  (aus
  fortgeführ-
  ten
  Geschäftsb-
  ereichen)

Ergebnis 0 0 0 0 0 -136 0 -136

  aus
  veräußer-
  ten
  Geschäfts-
  bereichen

Konzerner- 107 72 49 56 0 -136 156 -8

  gebnis

Nicht 0 0 0 0 0 -30 0 -30

  beherr-
  schenden
  Anteilen
  zurechenba-
  res
  Konzerner-
  gebnis

Eigentü- 107 72 49 56 0 -106 156 22

  mern der
  Aareal
  Bank AG
  zurechenba-
  res
  Konzerner-
  gebnis

Allokier- 2.17- 1.632 371 415 633 830 3.181 2.877

  tes                7
  Eigenkapit-
  al2)

RoE nach 8,1 7,0 24,3 26,9 0 0 8,4 7,8

  Steuern
  (%)3) 4)

Beschäftig- 779 816 399 385 1.178 1.201

  te
  (Durchschn-
  itt)

Segmentver- 33.5- 31.128 13.752 13.843 0 1.318 47.281 46.289

  mögen             29

1) Darstellung unterliegt der IFRS 5-Systematik.

2) Im Hinblick auf die Steuerung erfolgt die Berechnung des allokierten
Eigenkapitals für beide Segmente auf Basis eines normierten Kapitalbedarfs
nach Basel IV (fully phased) von 13,5 %.

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen
Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.


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07.08.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Aareal Bank AG
                   Paulinenstr. 15
                   65189 Wiesbaden
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)611 348 - 0
   E-Mail:         aareal@aareal-bank.com
   Internet:       www.aareal-bank.com
   ISIN:           XS2971584813
   WKN:            A289M2
   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
                   Hannover, München, Stuttgart, Tradegate Exchange; Börse
                   Luxemburg
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2180572 07.08.2025 CET/CEST

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