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Original-Research: urban-gro, Inc - from First Berlin Equity Research GmbH

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to urban-gro, Inc

Company Name: urban-gro, Inc
ISIN: US91704K2024

Reason for the research: Cannabis Einstufung & Q1 Ergebnisse
Recommendation: Kaufen
from: 02.05.2024
Target price: $4,30
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu urban-gro, Inc.
(ISIN: US91704K2024) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von USD 4,30.
 
Zusammenfassung:
Nach monatelangen Gerüchten und Marktspekulationen kam am Dienstag die
Nachricht, dass die DEA (US-Drogenpolizei) endlich die geänderte Einstufung
von Cannabis genehmigen wird. Dieser historische Wandel in der
US-Drogenpolitik wurde von mehreren mit der Situation vertrauten Quellen
bestätigt und ließ die Cannabisaktien stark nach oben springen. Die neue
Einstufung auf Schedule 3 wird zu massiven Steuereinsparungen für
Cannabisbetreiber führen, was wiederum die Investitionen in diesem Sektor
ankurbeln dürfte. Die Nachricht überstrahlte den Q1-Bericht von UG, der
eine gute sequenzielle Verbesserung zeigte und vor allem die Guidance für
den Zeitraum traf. Das Management bestätigte seine Ziele für das
Gesamtjahr, die einen Umsatz von $84 Mio. und ein ausgeglichenes AEBITDA
vorsehen. In der bestätigten Prognose ist die geänderte Einstufung nicht
berücksichtigt. urban-gro wird zweifellos von der Lockerung der Gesetze auf
Bundesebene profitieren, aber es könnte Monate dauern, bis der rechtliche
Prozess abgeschlossen ist und sich die positiven Effekten
herauskristallisieren. Abgesehen davon sollte sich die Stimmung im Sektor
sofort verbessern. Wir empfehlen UGRO weiterhin zum Kauf bei einem
unveränderten Kursziel von $4,30.
 
First Berlin Equity Research has published a research update on urban-gro,
Inc. (ISIN: US91704K2024). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating
and maintained his USD 4.30 price target.
 
Abstract:
After months of rumours and market speculation, news broke Tuesday that the
DEA (Drug Enforcement Administration) is finally set to sign off on
cannabis rescheduling. This historic shift in Federal policy was confirmed
by multiple sources close to the situation and sent cannabis stocks
soaring. The move to a Schedule 3 drug will result in massive tax savings
for cannabis operators, which should in turn stimulate investment across
the sector. The news overshadowed UG's Q1 reporting, which showed good
sequential improvement, and importantly, hit guidance for the period.
Management confirmed their full year targets calling for $84m in sales and
a break even AEBITDA. The confirmed guide does not reflect rescheduling.
urban-gro will undoubtedly benefit from the loosened restrictions, but it
may take months to wrap up the legal process before the upside
crystallises. That said, we should see a more stable shift in sector
sentiment straight away. We are Buy-rated on UGRO with an unchanged $4.3
TP.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/29583.pdf

Contact for questions
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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The issuer is solely responsible for the content of this research.
The result of this research does not constitute investment advice
or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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