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Vonovia setzt wieder auf Wachstum und verdoppelt Investitionen auf 2 Milliarden Euro

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EQS-News: Vonovia SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Vonovia setzt wieder auf Wachstum und verdoppelt Investitionen auf 2
Milliarden Euro

06.11.2024 / 07:02 CET/CEST
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Ergebnis zum 30. September 2024

Vonovia setzt wieder auf Wachstum und verdoppelt Investitionen auf 2
Milliarden Euro

  * Zirka 30 % mehr EBITDA bis 2028 angestrebt; Wachstum vor allem durch
    ergänzende Geschäftsbereiche; 20 bis 25 % EBITDA-Beitrag aus Neubau,
    wohnungsnahen Dienstleistungen und Verkäufen.

  * Bis 2028 Verdopplung der Investitionen pro Jahr in Maßnahmen gegen den
    Klimawandel, für technologische Innovationen und Neubau.

  * Mit 4 Mrd. EUR zusätzlicher Cash-Generierung Verkaufsziel 2024 bereits
    übererfüllt.

  * Immobilienwerte stabil.

  * Investmentgrade Rating bestätigt.

  * Januar bis September 2024: Kerngeschäft gesund; Kundenzufriedenheit
    hoch.

  * Prognose 2024 mit mehr als 2,6 Mrd. EUR EBITDA am oberen Ende bestätigt;
    Zuversicht für 2025; Vonovia nimmt Neubauprogramm wieder auf.

Bochum, 6. November 2024 - Nach zwei Jahren der Bilanzstabilisierung
fokussiert sich die Vonovia SE ("Vonovia") wieder auf Wachstum und höhere
Investitionen. "Wir sind nicht nur Vermieter, sondern auch erfolgreich im
Development, bei der energetischen Sanierung und beim Ausbau erneuerbarer
Energien in unseren Quartieren", erläutert Rolf Buch, Vorstandsvorsitzender
von Vonovia. "Unser Kerngeschäft läuft hervorragend, nahezu alle unsere
Wohnungen sind vermietet. Die wichtigsten Unternehmenszahlen entwickeln sich
wie erwartet, und wir werden alle unsere Ziele für 2024 am oberen Ende
unserer Erwartungen erreichen", sagt Rolf Buch. "Unsere Immobilienwerte und
unser Investmentgrade Rating sind stabil, unser Verkaufsziel für 2024 haben
wir schon jetzt übererfüllt. Für 2025 und die folgenden Jahre blicken wir
zuversichtlich nach vorn. Deshalb schalten wir jetzt auf Wachstum und höhere
Investitionen um."

Die Geschäftsfelder Development, Value-add und Recurring Sales, die in den
vergangenen zwei Jahren bewusst zurückgefahren wurden, rücken wieder in den
Fokus und sollen neben dem Kerngeschäft Vermietung bis 2028 insgesamt 20 -
25 % zum Adjusted EBITDA beitragen. Das sind in Summe rund 500 - 700 Mio. EUR.
Dafür ist der Aufbau von Fachkräften vor allem im Handwerk vorgesehen.
Insgesamt strebt Vonovia im Jahr 2028 ein Adjusted EBITDA von 3,2 - 3,5 Mrd.
EUR an. Das ist ein Zuwachs von zirka 30 % gegenüber 2024.

Um diese Ziele zu erreichen, wird Vonovia ihre Investitionen erhöhen und
dabei verstärkt auf serielle Sanierung und seriellen Neubau setzen. Für 2025
sind 1,2 Mrd. EUR an Investitionen in energetische Sanierung, Neubau sowie den
Ausbau von Photovoltaik und Wärmepumpen geplant. Bis 2028 wird das
Unternehmen seine Investitionen auf bis zu 2 Mrd. EUR pro Jahr verdoppeln.

Rolf Buch erklärt: "Wir haben den Anteil energetisch schlechter Gebäude der
Effizienzklassen G und H in unserem Bestand auf marginale 2,9 % reduziert
und setzen zunehmend auf erneuerbare Energien." Für die Versorgung der
Mieterinnen und Mieter mit lokal erzeugtem Strom und klimaneutraler Wärme
verfügt Vonovia insgesamt über Potenzial für eine Leistung von 700 MWp aus
Photovoltaik-Anlagen und kann zusätzlich langfristig 14.000 Wärmepumpen
installieren. Ihre jahrzehntelange Expertise will Vonovia auch nutzen, um
künftig unsanierte Bestände zu kaufen und diese auf ein zeitgemäßes Niveau
zu bringen.

"Wir haben bei Vonovia eine Plattform, die den gesamten
wohnungswirtschaftlichen Zyklus abbildet: Vom seriellen Neubau über die
effiziente Bewirtschaftung und Quartiersentwicklung, Sanierungssysteme in
Serie sowie die nachhaltige Direktversorgung mit Energie. Als best-in-class
Operator werden wir dieses umfassende Geschäftsmodell, das wir für unseren
eigenen Bestand bereits professionalisiert haben, nun auch dem Markt
anbieten", sagt Rolf Buch.

Vonovia plant zudem, die Baukosten deutlich zu reduzieren und das
Neubauprogramm mit 3.000 Wohnungen wieder aufzunehmen. So wird Vonovia 2025
zum Beispiel in Berlin und Wien neu bauen. In Salzburg wird das Unternehmen
mit dem Südtiroler Quartier den größten Holzwohnbau Österreichs realisieren.
Vonovia arbeitet kontinuierlich an der Optimierung der Baukosten. Dabei
stehen der Verzicht auf Tiefgaragen und die Optimierung der Energiestandards
sowie ein höherer Anteil an seriell gefertigten Häusern im Fokus. Rolf Buch
erläutert: "Mittels dieser Maßnahmen können wir auch künftig bezahlbare
Mieten für die Mitte der Gesellschaft anbieten. Wir begrüßen zudem die
Planungen für den Gebäudetyp E. Das wird das Bauen in Deutschland weiter
vereinfachen und beschleunigen." Insgesamt hat das Unternehmen in den
Metropolregionen in Deutschland und Österreich ein Potenzial für 70.000 neue
Wohnungen auf freien Grundstücken sowie durch Nachverdichtung und
Aufstockung identifiziert.

Darüber hinaus plant Vonovia, die Verkäufe im Segment Recurring Sales zu
erhöhen, und rechnet aufgrund der Markterholung mit einer positiven
Entwicklung der Margen.

Kerngeschäft gesund; Kundenzufriedenheit hoch

In den ersten neun Monaten 2024 zeigt Vonovia insgesamt eine gute
Geschäftsentwicklung.

Vonovia hat seit Januar 2024 zunehmend Portfolios oder Anteile an Portfolios
verkauft; zuletzt veräußerte das Unternehmen Mitte Oktober 10
Development-Projekte an einen Fonds mit HIH Invest für rund 516 Mio. EUR. Das
ist bereits der zweite gemeinsame Fonds mit HIH Invest binnen weniger
Wochen. Die zusätzliche Cash-Generierung von rund 4 Mrd. EUR seit Jahresbeginn
sorgt für eine niedrigere Verschuldung von pro forma 46,0 %, die damit nur
noch leicht über dem Zielkorridor (40 bis 45 %) liegt. Der Operating Free
Cash-Flow (OFCF) ist gegenüber den ersten 9 Monaten 2023 um 38,6 % auf rund
1,4 Mrd. EUR gewachsen.

Das Kerngeschäft Vermietung ist mit einem Adjusted EBITDA in Höhe von
1.801,9 Mio. EUR stabil (9M 2023: 1.818,6 Mio. EUR) - bei einem etwas kleineren
Bestand und höheren Instandhaltungsaufwendungen. Das Adjusted EBT liegt bei
1.363,9 Mio. EUR (9M 2023: 1.420,2 Mio. EUR). Der Leerstand bleibt mit 2,1 % auf
Vollvermietungsniveau. Der Kundenzufriedenheitsindex CSI steigt um 3,4 pp
über den Vorjahreswert. Der Bereich Value-add verdoppelt seinen Beitrag von
73,3 Mio. EUR auf 145,9 Mio. EUR.

Die Mieten steigen um 3,8 % (Marktmiete: 2,2 %; Modernisierung: 1,3 %;
Neubau: 0,3 %). Die durchschnittliche monatliche Ist-Miete inklusive
Schweden und Österreich liegt konzernweit bei 7,94 EUR pro Quadratmeter. Im
deutschen Portfolio sind es 7,81 EUR pro Quadratmeter.

Zwischen Januar und September 2024 investiert Vonovia insgesamt 1.051,3 Mio.
EUR in Bestand und Neubau (9M 2023: 1.095,4 Mio. EUR). Das Unternehmen steigert
dabei die Instandhaltungsleistungen um rund 6 % auf 523,8 Mio. EUR. In die
Modernisierung fließen 410,2 Mio. EUR, in den Neubau 117,3 Mio. EUR. Insgesamt
stellt Vonovia 2.409 Wohnungen fertig (9M 2023: 1.799) und erfüllt damit
weiterhin ihre Zusage, alle bereits begonnenen Development-Projekte
fertigzustellen.

Vonovia hält an ihrem Klimapfad und an dem Ziel eines nahezu klimaneutralen
Gebäudebestands bis spätestens 2045 fest. Mit Erfolg: Die CO-Intensität des
deutschen Portfolios sinkt im Vorjahresvergleich erneut um 3,7 % auf 31,1 kg
COe/m2.

Prognose 2024 am oberen Ende bestätigt; Zuversicht für 2025

Das Unternehmen bestätigt - wie schon zum Halbjahr - seine Prognose für das
Gesamtjahr 2024 am oberen Ende. Für das Adjusted EBITDA rechnet Vonovia mit
einem Wert am oberen Ende der Bandbreite von 2,55 bis 2,65 Mrd. EUR. Das
Adjusted EBT wird am oberen Ende der Spanne von rund 1,7 bis 1,8 Mrd. EUR
erwartet.

Für das Jahr 2025 erwartet Vonovia aus dem Vermietungsgeschäft Erlöse in
Höhe von 3,3 - 3,4 Mrd. EUR. Das Adjusted EBITDA wird voraussichtlich bei 2,7
- 2,8 Mrd. EUR, das Adjusted EBT bei 1,75 - 1,85 Mrd. EUR liegen. Die
Nachhaltigkeitsziele werden voraussichtlich sowohl 2024 als auch 2025 voll
erfüllt.

Finanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 9M 9M 2024 Verände-

                                                  2023*                rung in %

  Adjusted EBITDA Total (fortgeführte           1.958,4     1.986,7          1,4
  Geschäftsbereiche)*
  Adjusted EBITDA Rental                        1.818,6     1.801,9         -0,9
  Adjusted EBITDA Value-add                        73,3       145,9         99,0
  Adjusted EBITDA Recurring Sales                  51,6        38,9        -24,6
  Adjusted EBITDA Development*                     14,9         0,0       -100,0
  Adjusted EBT (fortgeführte                    1.420,2     1.363,9         -4,0
  Geschäftsbereiche)
  Adjusted EBT (fortgeführte                       1,77        1,67         -5,7
  Geschäftsbereiche) pro Aktie in EUR **
  Ergebnis aus der Bewertung von Investment    -6.318,-    -1.426,-        -77,4
  Properties*                                         2           3
  Periodenergebnis                             -3.808,-      -592,1        -84,5
                                                      9
  Operating Free Cash-Flow                        995,7     1.379,7         38,6
  Gesamtsumme Instandhaltung,                   1.095,4     1.051,3         -4,0
  Modernisierung, Bestandsinvestitionen und
  Neubau*
  davon Instandhaltung*                           495,1       523,8          5,8
  davon Modernisierung &                          378,4       410,2          8,4
  Bestandsinvestitionen*
  davon Neubau*                                   221,9       117,3        -47,1

Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2023 30.09.2024 Veränderung

in %

Verkehrswert des Immobilienbestands 83.927,7 82.636,5 -1,5

EPRA NTA 38.140,9 36.746,3 -3,7

EPRA NTA pro Aktie in EUR*** 46,82 44,66 -4,6

LTV pro forma in % 46,7 46,0 Ziel: 40-45%

Net Debt/EBITDA 15,6x 15,7x 0,1x

ICR 4,0x 3,7x -0,3x

Nichtfinanzielle Kennzahlen 9M 2023 9M 2024 Veränderung

in %

Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 618.679 614.977 -0,6

davon eigene Wohnungen 547.998 541.619 -1,2

davon Wohnungen Dritter 70.681 73.358 3,8

Anzahl verkaufter Wohnungen 1.713 5.429 >100

davon Recurring Sales 958 1.516 58,2

davon Non Core/Sonstiges 755 3.913 >100

Anzahl neu gebauter Wohnungen 1.799 2.409 33,9

davon für den eigenen Bestand 1.292 875 -32,3

davon für den Verkauf an Dritte 507 1.534 >100

Leerstandsquote in % 2,1 2,1 -

Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,67 7,94 3,5

CO2-Intensität in Deutschland in kg CO2e/m² 32,3 31,1 -3,7

Mitarbeiter, Anzahl (zum 30. September) 11.937 12.010 0,6

*Vorjahreswerte 2023 angepasst an aktuelle Kennzahlen- und
Segmentdefinition.
**Basierend auf der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der
dividendenberechtigten Aktien.
***Basierend auf den zum jeweiligen Stichtag dividendenberechtigten Aktien.


Den vollständigen 9M-Bericht finden Sie unter:

Deutsch: https://report.vonovia.com/2024/q3/de/

Englisch: https://report.vonovia.com/2024/q3/en/

Weitere Informationen sowie Foto- und Videomaterial finden Sie im
Pressebereich und in der Mediathek.

Finanzkalender 2025:

19. März 2025: Geschäftsbericht 2024

7. Mai 2025: Zwischenbericht 1. Quartal 2025

28. Mai 2025: ordentliche Hauptversammlung

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen, das über
einer Million Menschen ein Zuhause bietet. Heute besitzt Vonovia rund
541.600 Wohnungen in allen attraktiven Städten und Regionen Deutschlands,
Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 73.400 verwaltete Wohnungen.
Der Portfoliowert liegt bei zirka 83 Mrd. EUR. Vonovia stellt dabei als
modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung und Zufriedenheit
seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen ein bezahlbares,
attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die Voraussetzung für
eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher investiert Vonovia
nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den seniorenfreundlichen
Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend neue Wohnungen durch
Nachverdichtung und Aufstockung.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im
September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die
Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen
Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Sustainability Index Europe,
STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT
Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.000
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.


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06.11.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Unternehmen:    Vonovia SE
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   Telefon:        +49 234 314 1609
   Fax:            +49 234 314 2995
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   Internet:       www.vonovia.de
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   WKN:            A1ML7J
   Indizes:        DAX
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
                   Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,
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2023245 06.11.2024 CET/CEST

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