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    Blue Cap AG mit erfolgreichem und aktivem Geschäftsjahr 2024

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EQS-News: Blue Cap AG / Schlagwort(e): Vorläufiges
Ergebnis/Quartals-/Zwischenmitteilung
Blue Cap AG mit erfolgreichem und aktivem Geschäftsjahr 2024

28.03.2025 / 07:10 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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  * Adjusted EBITDA-Marge ist mit 10,3 % nach 8,6 % im Vorjahr deutlich
    verbessert und liegt am oberen Ende des Prognosekorridors

  * Konzernumsatz erreicht mit 206,6 Mio. Euro für die fortgeführten
    Geschäftsbereiche ebenfalls die Prognose

  * Trotz herausfordernder Marktlage wurden zwei erfolgreiche Verkäufe von
    Beteiligungen an strategische Käufer realisiert

  * Prognose 2025: Umsatz von 200-220 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge
    zwischen 10-11 %

München, 28. März 2025 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") blickt mit der
Veröffentlichung vorläufiger, noch nicht testierter Zahlen auf ein
erfolgreiches und aktives Jahr 2024 zurück. Trotz des wirtschaftlich
herausfordernden Umfelds konnte die Blue Cap ihre Marge deutlich steigern
und zwei erfolgreich restrukturierte Portfoliounternehmen gemäß ihrer
Buy-Transform-Sell Strategie gewinnbringend veräußern. Die Adjusted(2)
EBITDA-Marge ist auf 10,3 % (Vj.: 8,6 %) gestiegen. Das absolute Adjusted(2)
EBITDA konnte auf 21,4 Mio. Euro erhöht werden (+13,2 % ggü. Vj.: 18,9 Mio.
Euro). Der konsolidierte Umsatz liegt nach den beiden Exits für die
fortgeführten Geschäftsbereiche bei 206,6 Mio. Euro (-6,1 % ggü. Vj.: 219,9
Mio. Euro)(1).

Die vorläufigen Finanzkennzahlen liegen damit im Zielkorridor der im Oktober
2024 transaktionsbedingt angepassten Prognose auf die fortgeführten
Geschäftsbereiche. Dabei war die Prognose für die Adjusted(2) EBITDA Marge
leicht erhöht worden. Den Umsatz hatte die Blue Cap in einer Spanne von 200
- 220 Mio. Euro und die Adjusted(2) EBITDA Marge in einer Bandbreite von 9,5
- 10,5 % erwartet.

Die Ergebnissteigerung ist insbesondere auf die sehr gute Entwicklung im
Segment Plastics zurückzuführen. Gegenläufig wirkten bei einigen
Beteiligungen verschobene Projekte und die allgemeine konjunkturbedingte
Nachfragezurückhaltung. Besonders deutlich wirkten sich diese Effekte im
Segment Business Services aus. Vor dem Hintergrund des Verkaufs von Neschen,
die die Blue Cap durch ein Fitnessprogramm auf eine deutlich zweistellige
Marge entwickelt hat, ist das Konzernergebnis ein Ausweis für den insgesamt
hohen Reifegrad, den das Bestandsportfolio der Blue Cap AG mittlerweile
erzielt hat.

Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine starke Bilanz- und
Finanzierungsstruktur. So konnte die Eigenkapitalquote vor allem dank der
Verkaufserlöse von 36 % auf 44 % verbessert werden. Der
Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) liegt mit 0,8 Jahren
(31.12.2023: 2,8) auf einem sehr niedrigen Niveau und weiterhin klar
innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren. Die
Nettofinanzverschuldung ist gegenüber dem Jahresende 2023 spürbar auf 16,3
Mio. Euro gesunken (31.12.2023: 53,6 Mio. Euro). Hier zeigt sich eine
komfortable Liquiditätsausstattung, die durch die in 2024 erfolgten Verkäufe
deutlich gestiegen ist.

Verstärkte Aktivitäten auf der Verkaufsseite

Das Geschäftsjahr 2024 war transaktionsseitig von den erfolgreichen
Verkäufen der Beteiligungen nokra und Neschen im September und Oktober
geprägt. Die Erlöse beider Exits lagen jeweils spürbar über der letzten Net
Asset Value-Bewertung zum 30. Juni 2024. Insbesondere die Veräußerung der
Neschen markiert einen wichtigen Meilenstein. Henning Eschweiler, COO der
Blue Cap, kommentiert: "Wir haben 2024 unser Ziel auf der Sell-Side erreicht
und zwei Exits erfolgreich und wertgenerierend realisiert. Dem Verkauf von
Neschen ging ein umfangreicher Turnaround voraus, der beispielhaft für die
Kompetenzen unseres Teams im Hinblick auf Wertsteigerung durch
Transformation steht. Mit der Realisierung konnten wir eine attraktive
Rendite erzielen, was sich in einem Money Multiple von über 8x ausdrückt."

Beteiligungsportfolio: Plastics glänzt mit deutlicher Umsatz- und
Ergebnissteigerung

Zum 31. Dezember 2024 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
fünf Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &
Coatings und Business Services zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Plastics konnte sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis
spürbar zulegen. Haupttreiber dieser Entwicklung war die con-pearl, die von
einem starken Auftragsbestand in den USA profitierte. Auch H+E entwickelte
sich vor dem Hintergrund der schwierigen Situation in der Automobilbranche
sehr stabil und besser als erwartet. Es gelang dem Unternehmen erneut,
Kostensteigerungen an seine OEM-Kunden weiterzureichen. Das Segment trug mit
einem Adjusted EBITDA von 19,5 Mio. Euro und einer Marge von 17,2 % am
stärksten zum Ergebnis der Gruppe bei.

Das Segment Adhesives & Coatings, bestehend aus Planatol, war vom Ausbleiben
der in der Branche erwarteten Erholung betroffen, was sich in nahezu allen
Geschäftsbereichen bemerkbar machte. Dank erfolgreich umgesetzter Maßnahmen
zur Rohertragssteigerung in Kombination mit hoher Kostendisziplin konnte das
Ergebnis im Vorjahresvergleich leicht erhöht werden, blieb jedoch insgesamt
hinter den Erwartungen zurück.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen
HY-LINE und Transline deutlich unter Vorjahr und schlechter als erwartet.
Durch die schwierige konjunkturelle Lage kam es bei beiden Unternehmen zu
einer signifikanten Unterauslastung und damit zu einem spürbaren Rückgang
sowohl beim Umsatz als auch beim Adjusted EBITDA.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco konnte sich nach einem umfangreichen
Turnaround-Programm im Vorjahresvergleich in allen relevanten Kennzahlen
wieder deutlich verbessern.

Segmentkennzahlen (vor Konsolidierung) im Überblick

                 Mio. EUR   FY 2024        FY  Veränderung in % bzw.
                           vorl.(*)  2023(**)  BP(***)
                 Plastics
                   Umsatz     111,8      95,5                +17,1 %
          Adjusted EBITDA      19,5      11,6                +68,1 %
    Adjusted EBITDA-Marge    17,2 %    12,3 %               > 100 BP
                     in %
     Adhesives & Coatings
                   Umsatz      31,0      32,7                 -5,2 %
          Adjusted EBITDA       1,2       1,1                 +9,1 %
    Adjusted EBITDA-Marge     3,7 %     3,4 %               > 100 BP
                     in %
        Business Services
                   Umsatz      63,1      90,4                -30,2 %
          Adjusted EBITDA       1,3       6,6                -80,3 %
    Adjusted EBITDA-Marge     2,1 %     7,2 %               > 100 BP
                     in %
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2024 veräußerten
Beteiligungen Neschen und nokra

(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2023 wurden zur Vergleichbarkeit um die
im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra bereinigt

(***)BP=Basispunkte

Erwartung von Umsatz und Ergebnis 2025 auf gutem Vorjahresniveau

Für das Jahr 2025 erwartet der Vorstand der Blue Cap mit Blick auf die
anhaltend angespannte Wirtschaftslage und die großen geopolitischen
Unsicherheiten eine konstante Umsatz- und Ergebnisentwicklung auf
Vorjahresniveau. Die Prognose für die Gruppe liegt entsprechend bei einem
Umsatz von 200 - 220 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA Marge von 10,0
-11,0 %.

Der Fokus der Portfolioarbeit wird auf dem Segment Business Services liegen.
Insbesondere für die HY-LINE ist eine Anpassung der Organisationsstruktur an
das erwartete Umsatzvolumen erfolgt, sowie ein IT-Projekt zur
Produktivitätssteigerung in Umsetzung. Durch diese Maßnahmen sind das
Unternehmen sowie die Holding zuversichtlich, bereits im Laufe des Jahres
2025 wieder ein auskömmliches Ergebnis zeigen zu können. Bei Transline geht
das Management ebenfalls nicht davon aus, kurzfristig durch vertriebliche
Maßnahmen den Umsatzrückgang zu kompensieren. Der Fokus liegt damit klar auf
Cashflow- und Ertragssteigerung unter den gegebenen Marktbedingungen.

Die Blue Cap verfügt nach den beiden realisierten Verkäufen - unabhängig von
der geplanten und voraussichtlich um eine Sonderdividende erhöhten
Dividendenzahlung - über hohe finanzielle Reserven und wird in diesem Jahr
einen strategischen Fokus auf Portfoliozukäufe setzen.

Dr. Henning von Kottwitz, CEO der Blue Cap, erklärt: "Das makroökonomische
Umfeld ist auch 2025 herausfordernd und unsere Planung entsprechend
konservativ. Dennoch blicken wir optimistisch auf das Jahr, auch aufgrund
unseres insgesamt margenstarken und resilienten Portfolios und unserer guten
Liquiditätsausstattung. Wir wollen unser Portfolio operativ und durch
Akquisitionen weiterentwickeln und damit die Basis für weitere
Wertgenerierung für unsere Aktionärinnen und Aktionäre schaffen".

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 11:30 Uhr eine
virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie
können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur
Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

Die in dieser Pressemitteilung bekanntgegebenen Kennzahlen sind vorläufig
und vor Testat. Der Geschäftsbericht 2024 mit den geprüften Zahlen und
weiteren Einzelheiten sowie der Dividendenvorschlag werden voraussichtlich
Ende April veröffentlicht.

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die
fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt. Zu den
fortgeführten Geschäftsbereichen gehören alle Portfoliounternehmen bis auf
die nokra Optische Prüftechnik und die Neschen Coating GmbH, die im
September 2024 bzw. im Oktober 2024 verkauft wurden.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und
begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie
später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren
Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20
und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap
hält meist mehrheitliche Anteile an sechs Unternehmen aus den Branchen
Klebstoff- und Kunststofftechnik, Life Sciences und Business Services. Der
Konzern beschäftigt derzeit rund 1.000 Mitarbeitende in Deutschland und
weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert
(Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel:
B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-24
akueppers@blue-cap.de


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   Unternehmen:    Blue Cap AG
                   Ludwigstraße 11
                   80539 München
                   Deutschland
   Telefon:        +49 89-288 909 0
   Fax:            +49 89 288 909 19
   E-Mail:         ir@blue-cap.de
   Internet:       www.blue-cap.de
   ISIN:           DE000A0JM2M1
   WKN:            A0JM2M
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