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Deutsche EuroShop: Portfolio- und operatives Ergebniswachstum im ersten Halbjahr 2023

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Halbjahresbericht/Halbjahresergebnis
Deutsche EuroShop: Portfolio- und operatives Ergebniswachstum im ersten
Halbjahr 2023

14.08.2023 / 18:06 CET/CEST
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Deutsche EuroShop: Portfolio- und operatives Ergebniswachstum im ersten
Halbjahr 2023

  * Erwerb zusätzlicher Anteile an Shoppingcentern fördert Wachstum

  * Erhöhung der FFO-Prognose auf 2,08 EUR bis 2,18 EUR je Aktie

  * Dividendenvorschlag: 2,50 EUR je Aktie


Hamburg, 14. August 2023 - Die Shoppingcenter-Investorin Deutsche EuroShop
(DES) hat heute die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2023 veröffentlicht,
das für die Gesellschaft von Wachstum im operativen Geschäft und im
Investmentportfolio geprägt war. "Die Kundenfrequenzen und die Umsätze
unserer Mieter haben ihre Erholung fortgesetzt. Im Vergleich zum ersten
Halbjahr 2022 besuchten 11,4 % mehr Menschen unsere Shoppingcenter und
unsere Mieter verzeichneten 14,5 % höhere Handelsumsätze. Die Handelsumsätze
haben damit wieder das Niveau von 2019 erreicht", erklärt DES-Vorstand
Hans-Peter Kneip. Die zu Beginn des Jahres durchgeführten Zukäufe weiterer
Anteile an sechs Shoppingcentern verbesserten die Erfolgskennzahlen
zusätzlich zum wiederauflebenden Geschäft des Bestandsportfolios.

In einem Pro-forma-Vergleich, der auf einem identischen Portfolio basiert,
stellt sich diese Entwicklung wie folgt dar:

Umsatzerlöse +2,2 %

Die Umsatzerlöse stiegen um 2,2 % von 132,4 Mio. EUR auf 135,4 Mio. EUR. Das
Nettobetriebsergebnis (NOI) entwickelte sich - u.a. aufgrund deutlich
geringerer Wertberichtigungen auf Mietforderungen - ähnlich positiv auf
107,5 Mio. EUR und das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg aufgrund
von Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen für nicht umlegbare
Nebenkosten und Instandhaltungen sowie niedrigeren Wertberichtigungen
deutlich um 17,1 % auf 113,5 Mio. EUR.

EPRA Earnings (+24,0 %) und FFO (+14,5 %)

Das Ergebnis vor Steuern und Bewertung (EBT ohne Bewertung) erhöhte sich um
21,9 % auf 90,9 Mio. EUR und die um Bewertungseffekte bereinigten EPRA
Earnings stiegen um knapp ein Viertel von 70,6 Mio. EUR auf 87,6 Mio. EUR. Die
um Bewertungs- und Sondereffekte bereinigten Funds from Operations (FFO)
verbesserten sich von 76,5 Mio. EUR auf 87,5 Mio. EUR, was einem Plus von 14,5 %
entsprach. Die Konzernliquidität wuchs seit Jahresende 2022 von 366,3 Mio. EUR
auf 432,2 Mio. EUR an.

Reduziertes Konzernergebnis durch leicht rückläufige Immobilienbewertung

Die Immobilienbewertung war im ersten Halbjahr 2023 leicht rückläufig (-0,7
%) und resultierte in einem negativen Bewertungsergebnis von 39,8 Mio. EUR.
Das Konzernergebnis fiel dadurch mit 37,1 Mio. EUR um etwa ein Drittel
niedriger aus als im ersten Halbjahr 2022.

Eigenkapitalquote, LTV und Liquidität weiter verbessert

Die Bilanzkennzahlen der Deutsche EuroShop haben sich weiter verbessert. Die
Eigenkapitalquote lag zum Halbjahresultimo bei 56,8 % und der Loan to Value
(LTV) bei 28,7 %. Die Konzernliquidität belief sich Ende Juni 2023 auf 432,2
Mio. EUR. Vorstand Hans-Peter Kneip: "Unsere Finanzierung ist sehr gut
aufgestellt, für unser 1,63 Mrd. EUR Kreditportfolio zahlen wir
durchschnittlich 2,34 % Zinsen und. Des Weiteren bestehen bis September 2025
keine Darlehensfälligkeiten."

Anhebung der FFO-Prognose

Das erste Halbjahr 2023 war, neben einem planmäßigen Verlauf des operativen
Geschäfts, durch einmalige Erträge positiv beeinflusst. Insbesondere die in
den stark von Corona betroffenen Jahren 2020 und 2021 gebildeten
Rückstellungen und Wertberichtigungen konnten nun teilweise wieder aufgelöst
werden. Die FFO-Prognose für das Geschäftsjahr 2023 wird um diese
Einmalerträge angehoben auf 2,08 EUR bis 2,18 EUR je Aktie (vorher: 2,00 EUR bis
2,10 EUR).

Dividendenvorschlag

Der am 29. August 2023 in Hamburg stattfindenden ordentlichen
Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2022 haben Vorstand und Aufsichtsrat
der Deutsche EuroShop die Ausschüttung einer Dividende von knapp 191,2 Mio.
EUR bzw. 2,50 EUR je Aktie vorgeschlagen.

Vollständiger Halbjahresfinanzbericht

Der vollständige Halbjahresfinanzbericht ist als PDF-Datei und als ePaper im
Internet abrufbar unter www.deutsche-euroshop.de/ir


Deutsche EuroShop - Die Shoppingcenter-AG

Die Deutsche EuroShop ist Deutschlands einzige Aktiengesellschaft, die
ausschließlich in Shoppingcenter an erstklassigen Standorten investiert. Das
Unternehmen ist zurzeit an 21 Einkaufscentern in Deutschland, Österreich,
Polen, Tschechien und Ungarn beteiligt. Zum Portfolio gehören u. a. das
Main-Taunus-Zentrum bei Frankfurt, die Altmarkt-Galerie in Dresden und die
Galeria Baltycka in Danzig.

Wesentliche Konzernkennzahlen

in Mio. EUR 01.01.-30.- 01.01.-30.- +/- 01.01.-30.06.20- +/-

                             06.2023        06.2022              22 (pro forma)7

Umsatzerlöse 135,4 105,7 28,1 132,4 2,2

% %

Nettobetriebsergeb- 107,5 84,1 27,8 104,8 2,6

nis (NOI) % %

EBIT 113,5 76,0 49,3 97,0 17,1

% %

EBT (ohne 90,9 64,7 40,4 74,5 21,9

Bewertungsergebnis- % %

  1)

EPRA2 Earnings 87,6 60,8 44,1 70,6 24,0

% %

FFO 87,5 66,7 31,2 76,5 14,5

% %

Konzernergebnis 37,1 46,2 -19,- 54,8 -32,-

7 % 3 %

in EUR 01.01.-30.- 01.01.-30.- +/- 01.01.-30.06.20- +/-

                             06.2023        06.2022              22 (pro forma)7

EPRA2 Earnings je 1,19 0,98 21,4 0,96 24,0

Aktie5 % %

FFO je Aktie 1,19 1,08 10,2 1,04 14,5

% %

Ergebnis je Aktie 0,50 0,75 -33,- 0,74 -32,-

3 % 7 %

Gewichtete Anzahl 73.787.722 61.783.594 19,4 73.787.722 0,0

der ausgegebenen % %

  Stückaktien6

in Mio. EUR 30.06.2023 31.12.2022 +/- 31.12.2022 (pro +/-

                                                                         forma)7

Eigenkapital3 2.672,1 2.343,4 14,0 2.627,8 1,7

% %

Verbindlichkeiten 2.035,0 1.864,7 9,1 2.040,1 -0,3

% %

Bilanzsumme 4.707,1 4.208,1 11,9 4.667,9 0,8

% %

EPRA2 NTA 2.689,5 2.335,9 15,1 2.643,2 1,8

% %

EPRA2 NTA je Aktie 35,17 37,81 -7,0 34,57 1,7

in EUR % %

  Eigenkapitalquote             56,8           55,7                         56,3
  in %3
  LTV-Verhältnis in             28,7           30,3                         30,0
  %4
  EPRA2 LTV in %5               30,0           33,1                         32,1

Liquide Mittel 432,2 334,9 29,0 366,3 18,0

% %

1 inklusive des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten
Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen entfällt

2 European Public Real Estate Association

3 inklusive Fremdanteile am Eigenkapital

4 Loan to Value (LTV): Verhältnis Nettofinanzverbindlichkeiten
(Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquide Mittel) zu langfristigen
Vermögenswerten (Investment Properties und nach at-equity bilanzierte
Finanzanlagen).

5 EPRA Loan to Value (EPRA LTV): Verhältnis Nettoverschuldung
(Finanzverbindlichkeiten und Leasingverbindlichkeiten abzüglich liquider
Mittel) zu Immobilienvermögen (Investment Properties, Eigengenutzte
Immobilien, immaterielle Vermögenswerte und sonstige Vermögenswerte
(netto)). Dabei werden Nettoverschuldung und Immobilienvermögen auf Basis
des Konzernanteils an den Tochter- und Gemeinschaftsunternehmen ermittelt.

6 Die Anzahl der ausgegebenen Stückaktien für das erste Halbjahr 2023
berücksichtigt zeitgewichtet die Anfang 2023 durchgeführte und am 3. Februar
2023 ins Handelsregister eingetragene Kapitalerhöhung gegen Bar- und
Sacheinlage, durch die sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien der
Deutsche EuroShop AG von 61.783.594 auf 76.464.319 Stückaktien erhöht hat.

7 Die angegeben Pro-forma-Zahlen beziehen sich auf einen vergleichbaren
Konzern, der unter der Annahme aufgestellt wurde, dass der Erwerb der sechs
Objektgesellschaften bereits Anfang 2022 erfolgt wäre. Einmaleffekte die
sich aus dem Wechsel der Konsolidierungsmethode und der Erstkonsolidierung
ergeben, wurden dabei nicht berücksichtigt. Ebenso wurden keine
Anschaffungsnebenkosten in den Pro-forma-Zahlen angesetzt. Zur Verbesserung
der Vergleichbarkeit wurde bei der Angabe der wesentlichen Konzernkennzahlen
je Aktie die gleiche gewichtete Anzahl der ausgegebenen Stückaktien
verwendet.


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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Deutsche EuroShop AG
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                   22391 Hamburg
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)40 413 579-0
   Fax:            +49 (0)40 413 579-29
   E-Mail:         ir@deutsche-euroshop.de
   Internet:       www.deutsche-euroshop.de
   ISIN:           DE0007480204
   WKN:            748020
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
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