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TAG unterstreicht mit Übertreffen der FFO-Prognosen für 2024 starke operative Geschäftsperformance und erwartet nach Abschluss der Refinanzierungsphase weiteres Ergebniswachstum

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EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Jahresbericht
TAG unterstreicht mit Übertreffen der FFO-Prognosen für 2024 starke
operative Geschäftsperformance und erwartet nach Abschluss der
Refinanzierungsphase weiteres Ergebniswachstum

25.03.2025 / 06:55 CET/CEST
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TAG Immobilien AG unterstreicht mit Übertreffen der FFO I- und FFO
II-Prognosen für 2024 starke operative Geschäftsperformance und erwartet
nach Abschluss der Refinanzierungsphase weiteres Ergebniswachstum

  * FFO I mit EUR 175,1 Mio. über der Prognose (EUR 170m-174 Mio.)

  * Starke operative Entwicklung im deutschen Immobilienportfolio sorgt für
    Reduzierung des Leerstands auf 3,6% zum Jahresende sowie für Anstieg des
    like-for-like Mietwachstums auf 3,0% p. a.

  * Verkaufsergebnis in Polen übertrifft mit EUR 66,2 Mio. deutlich
    prognostizierte Spanne von EUR 46-52 Mio. (+35%); infolgedessen FFO II
    mit EUR 239,4 Mio. ebenfalls signifikant über der Prognose von EUR
    217-223 Mio. (+9%)

  * Positives Bewertungsergebnis im zweiten Halbjahr 2024 sowohl im
    deutschen als auch im polnischen Vermietungsportfolio; EPRA NTA je Aktie
    steigt in 2024 um 5% auf EUR 19,15

  * LTV mit 46,9% zum 31. Dezember 2024 im Vergleich zum Jahresbeginn leicht
    gesunken; mit erfolgreicher Platzierung einer Wandelschuldverschreibung
    im Gesamtnennbetrag von EUR 332 Mio. im März 2025 schließt TAG Phase der
    Refinanzierung ab

  * Neuer Nachhaltigkeitsbericht: erstmalige Anwendung der European
    Sustainability Reporting Standards (ESRS) als Rahmenwerk für die
    nicht-finanzielle Berichterstattung des Konzerns

Hamburg, 25. März 2025

Das Geschäftsjahr 2024 verlief für die TAG Immobilien AG (TAG) in
Deutschland und in Polen aus operativer Sicht äußerst erfolgreich. Wie
bereits in der Ad-hoc- und begleitenden Pressemitteilung am 25. Februar 2025
berichtet, wurden die Prognosen für 2024 zum Teil deutlich übertroffen. Die
in diesen Mitteilungen bekannt gegebenen vorläufigen Zahlen sind dabei nach
Abschluss der Prüfung unverändert geblieben.

Übersicht zum Vermietungsgeschäft - FFO I über der Prognose

In Deutschland reduzierte sich der Leerstand in den knapp 84.000
Wohneinheiten des Konzerns von 4,0% zu Beginn des Jahres auf 3,6% im
Dezember 2024. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like)
wurde in Deutschland ein gesamtes Mietwachstum von 3,0% (Geschäftsjahr 2023:
2,3%) p. a. erzielt. In der Folge übertraf das bereinigte EBITDA aus dem
deutschen Vermietungsgeschäft, trotz der im Berichtsjahr erfolgten
Wohnungsverkäufe, mit EUR 226,3 Mio. (Vorjahr: EUR 227,6 Mio.) den hierfür
prognostizierten Wert von EUR 218-222 Mio.

In Polen wuchs das Vermietungsportfolio weiter an und umfasste zum Stichtag
3.219 (Vorjahr: 2.417) Wohnungen. Das like-for-like Mietwachstum für
Einheiten, die länger als ein Jahr auf dem Markt sind, belief sich in 2024
auf 3,2% nach 10,8% p. a. im Vorjahr. Der Leerstand in diesen Wohnungen
betrug zum Jahresende lediglich 1,5% (Vorjahr: 2,2%). Im gesamten Portfolio,
einschließlich der erst im Jahresverlauf fertiggestellten Wohnungen, belief
sich der Leerstand auf 4,9% (Vorjahr: 7,2%). Das bereinigte EBITDA aus dem
polnischen Vermietungsgeschäft lag mit EUR 12,2 Mio. (Vorjahr: EUR 8,8 Mio.)
innerhalb der erwarteten Spanne von EUR 11-13 Mio.

Die starke operative Leistung sowohl des deutschen als auch des polnischen
Mietportfolios führte zu einem FFO I von EUR 175,1 Mio. und übertraf damit
das obere Ende der prognostizierten Spanne von EUR 170-174 Mio.

Übersicht zum Verkaufsgeschäft - FFO II-Prognose deutlich übertroffen

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2024 veräußerte die TAG in Polen 1.936
Wohnungen (Vorjahr: 3.586). Obwohl die Anzahl der verkauften Wohneinheiten
im Vergleich zum Vorjahr zurückging, wirkte der erneute Anstieg der
durchschnittlich erzielten Verkaufspreise im Jahr 2024 dem Rückgang der
verkauften Einheiten kompensierend entgegen, sodass ein Verkaufsvolumen von
EUR 358 Mio. (Vorjahr: EUR 479 Mio.) erzielt werden konnte. Für das Jahr
2025 wird ein Anstieg der Wohnungsverkäufe in Polen auf rund 2.800 Einheiten
bei einem Verkaufsvolumen von ca. EUR 450 Mio. erwartet.

Das bereinigte Verkaufsergebnis lag in Polen mit EUR 66,2 Mio. (Vorjahr: EUR
82,8 Mio.) deutlich über den Erwartungen von EUR 46-52 Mio. Dies war, vor
dem Hintergrund gestiegener Verkaufspreise, insbesondere auf besser als
erwartete Rohgewinnmargen für die 2.666 (Vorjahr: 3.812) übergebenen
Wohnungen sowie Erträge aus Grundstücksverkäufen zurückzuführen wie auch auf
erhöhte Zinserträge aus Darlehen an Joint Ventures und aus kurzfristigen
Geldanlagen. Ebenso übertraf das bereinigte EBITDA aus dem Verkaufsgeschäft
in Polen mit EUR 76,6 Mio. (Vorjahr: EUR 100,6 Mio.) den prognostizierten
Bereich von EUR 64-70. Mio.

Durch das höher als erwartete bereinigte Verkaufsergebnis in Polen übertraf
der FFO II, der ergänzend den FFO I von EUR 175,1 Mio. (Vorjahr: EUR 171,7
Mio.) sowie das deutsche Verkaufsergebnis von EUR -1,9 Mio. (Vorjahr: EUR
1,1 Mio.) enthält, die prognostizierte Spanne von EUR 217-223 Mio. und
erreichte EUR 239,4 Mio. (Vorjahr: EUR 255,6 Mio.).

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, ordnet die Ergebnisentwicklung ein:
"Seit Markteintritt der TAG hat sich das Geschäft in Polen über beide
Bereiche, Verkaufs- wie auch Vermietungsgeschäft, stetig positiv entwickelt
und stellt auch für das Jahr 2024 einen wichtigen Wachstumstreiber für unser
Unternehmen dar. Die fortschreitende Realisierung unserer
Entwicklungspipeline lässt für die Zukunft kontinuierlich wachsende
Ergebnisbeiträge erwarten."

Erstmals wieder positive Bewertungsanpassungen in Deutschland verzeichnet;
Anstieg des EPRA NTA pro Aktie

Nachdem im ersten Halbjahr 2024 im deutschen Portfolio noch ein
Bewertungsverlust zu verzeichnen war, konnte im zweiten Halbjahr erstmals
seit über zwei Jahren wieder eine positive Wertentwicklung verbucht werden
(ca. +0,9% Wertsteigerung im Vergleich zum 30. Juni 2024). Das deutsche
Portfolio ist nunmehr mit einer Bruttoanfangsrendite von 6,6% (Vorjahr:
6,3%) und durchschnittlich ca. EUR 1.040 (Vorjahr: ca. EUR 1.060) je m²
bewertet.

In Polen ergab sich für das Vermietungsportfolio im Gesamtjahr 2024 ein
Bewertungsgewinn von EUR 19,4 Mio. (Vorjahr: EUR 13,7 Mio.). Dies führt zu
einer Bruttoanfangsrendite des polnischen Portfolios von 5,8% (Vorjahr:
5,9%) bzw. wie im Vorjahr zu einer Bewertung von durchschnittlich ca. EUR
2.700 je m².

Trotz der im ersten Halbjahr 2024 vorgenommenen Bewertungskorrekturen für
das deutsche Portfolio führten die guten operativen Ergebnisse und der
daraus resultierende starke Cashflow der TAG im Jahresverlauf zu einem
Anstieg des EPRA NTA je Aktie um 5% auf EUR 19,15 (31. Dezember 2023: EUR
18,31).

Refinanzierungen in 2024 und zu Beginn des Jahres 2025 erfolgreich umgesetzt

Nach erfolgreicher Emission einer Benchmark-Anleihe über EUR 500 Mio. im
August 2024 sowie der ebenso erfolgreichen Platzierung einer
Wandelschuldverschreibung über EUR 332 Mio. im März 2025 verfügt die TAG
über eine starke Liquiditätsposition. Zum 31. Dezember 2024 beläuft sich
diese auf EUR 604 Mio. und beträgt unter Berücksichtigung der
Wandelschuldverschreibung vom März 2025 auf Pro-forma-Basis aktuell rund EUR
930 Mio. Die durch diese beiden Finanzierungsinstrumente generierte
Liquidität bildet eine ausgezeichnete Grundlage für weitere Investitionen in
das polnische Mietportfolio. Der Verschuldungsgrad (LTV) reduzierte sich im
Vergleich zum Jahresende 2023 leicht um 0,1%-Punkte auf 46,9%.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: "Mit den
beiden erfolgreichen Kapitalmarkttransaktionen ist die Phase der
Refinanzierung für die TAG abgeschlossen. Die vorhandene Liquidität
ermöglicht es uns, geeignete Maßnahmen zur wertschaffenden Weiterentwicklung
des Unternehmens zu prüfen und ggf. fokussiert umzusetzen."

Prognose für das Geschäftsjahr 2025, Wiederaufnahme der Dividendenzahlung
für das Geschäftsjahr 2024

Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2025, die im November 2024
veröffentlicht wurden, bleiben unverändert bestehen:

  * FFO I: EUR 172-176 Mio.

  * Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen: EUR 61-67 Mio.

  * FFO II: EUR 233-243 Mio.

Wie bereits kommuniziert, planen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG der
nächsten ordentlichen Hauptversammlung im Mai 2025 eine Dividendenzahlung
für das Geschäftsjahr 2024 vorzuschlagen. Sie soll auf einer
Ausschüttungsquote von 40% des FFO I basieren und damit EUR 0,40 je Aktie
betragen. Erstmals haben die Aktionäre die Wahl zwischen einer
Barausschüttung (Bardividende) und neuen TAG-Aktien (Aktiendividende).

Nachhaltiges Handeln weiter integraler Bestandteil des TAG-Geschäftsmodells

Nachhaltigkeit ist ein wesentlicher Aspekt der unternehmerischen
Entscheidungen und damit integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie
der TAG. Dabei liegt der Fokus darauf, wirtschaftliche, ökologische und
soziale Interessen in Einklang zu bringen und die Umsetzung einer
nachhaltigen Unternehmensentwicklung zu fördern.

Im diesjährigen Geschäftsbericht findet sich eine deutlich erweiterte und
umfangreiche zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung, die die
Vorschriften der European Sustainability Reporting Standards (ESRS) nahezu
vollständig abdeckt. Aber nicht nur im Bereich der Berichterstattung hat die
TAG ihre Nachhaltigkeitsinitiativen ausgebaut. Diese wurden auch in 2024 mit
zahlreichen Auszeichnungen gewürdigt. So erhielt die TAG für ihr Engagement
für starke Nachbarschaften den Sonderpreis beim Real Estate Social Impact
Investing Award 2024 und wurde darüber hinaus auch mit dem deutschen Award
für Nachhaltigkeitsprojekte ausgezeichnet. In einem im Mai 2024
veröffentlichten ESG-Rating von Sustainalytics wurde die TAG erneut in die
bestmögliche Kategorie "vernachlässigbares ESG-Risiko" eingestuft. Die
erreichte Punktzahl von 4,6 brachte die TAG auf den zweiten Platz von mehr
als 1.000 Immobilienunternehmen und auf Rang 9 aller über 16.000
analysierten Unternehmen weltweit.

Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2024 finden Sie in dem heute
veröffentlichen Geschäftsbericht und in einer zugehörigen Präsentation unter
www.tag-ag.com/investor-relations.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

   Kennzahlen der Gewinnund                   01.01.2024-    01.01.2023-
   Verlustrechnung (in EUR Mio.)               31.12.2024     31.12.2023
   Netto-Ist-Miete Gesamt                           360,2          350,8
   EBITDA (bereinigt) Vermietung Gesamt             238,5          236,4
   EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen                  76,6          100,6
   Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen                66,2           82,8
   Konzernergebnis                                  122,1         -410,9
   FFO I je Aktie in EUR                             1,00           0,98
   FFO I                                            175,1          171,7
   FFO II je Aktie in EUR                            1,36           1,46
   FFO II                                           239,4          255,6

   Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR        31.12.2024     31.12.2023
   Mio.)
   Bilanzsumme                                    7.750,3        7.299,8
   Eigenkapital                                   3.099,9        2.964,5
   EPRA NTA je Aktie                                19,15          18,31
   LTV in %                                          46,9           47,0

   Portfoliodaten                              31.12.2024     31.12.2023
   Einheiten Deutschland                           83.618         84.682
   Einheiten Polen (fertiggestellte                 3.219          2.417
   Mietwohnungen)
   Verkaufte Wohnungen Polen                        1.936          3.586
   Übergebene Wohnungen Polen                       2.666          3.812
   Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.)         6.505,9        6.574,4
   Immobilienvolumen Deutschland (in EUR          5.286,1        5.442,9
   Mio.)
   Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.)          1.219,8        1.131,5
   Leerstand in % Deutschland (gesamt)                3,9            4,3
   Leerstand in % Deutschland                         3,6            4,0
   (Wohneinheiten)
   Leerstand in % Polen (gesamt)                      4,9            7,2
   Leerstand in % Polen (Wohneinheiten >              1,5            2,2
   1 Jahr in der Vermietung)
   l-f-l Mietwachstum in % Deutschland                2,5            1,8
   l-f-l Mietwachstum in % Deutschland                3,0            2,3
   (inkl. Leerstandsabbau)
   l-f-l Mietwachstum in % Polen                      3,2           10,8

   Mitarbeiter*innen                           31.12.2024     31.12.2023
   Anzahl der Mitarbeiter*innen                     1.856          1.816

   Kapitalmarktdaten
   Marktkapitalisierung zum 31.12.2024 in         2.520,0
   EUR Mio.
   Grundkapital zum 31.12.2024 in EUR         175.489.025
   WKN/ISIN                                       830350/
                                             DE0008303504
   Anzahl der Aktien zum 31.12.2024           175.489.025
   (ausgegeben)
   Anzahl der Aktien zum 31.12.2024           175.404.601
   (ausstehend, ohne eigene Aktien)
   Free Float in % (ohne eigenen Aktien)              100
   Index                                        MDAX/EPRA
Presseanfragen

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor & Public Relations

Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 388

ir@tag-ag.com


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25.03.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    TAG Immobilien AG
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                   20457 Hamburg
                   Deutschland
   Telefon:        040 380 32 0
   Fax:            040 380 32 388
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   Internet:       https://www.tag-ag.com
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   WKN:            830350
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2105454 25.03.2025 CET/CEST

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