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EQS-News: Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024 (deutsch)
Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024
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EQS-News: Vonovia SE / Schlagwort(e): Jahresbericht/Immobilien
Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel
und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024 (News mit
Zusatzmaterial)
14.03.2024 / 18:18 CET/CEST
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Geschäftsjahr 2023
Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel
und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024
* EBITDA-Beitrag insgesamt mit rund 2.652 Mio. EUR und FFO mit rund 1.847
Mio. EUR innerhalb der Guidance.
* Kerngeschäft Vermietung wächst im Ergebnis um 6,5 %; 2.425 neue
Wohnungen fertiggestellt; 6.550 altersgerecht umgebaut.
* Verkaufsziel mit 4 Mrd. EUR deutlich übertroffen.
* Unbesicherter Finanzierungsbedarf bis zum 3. Quartal 2025 gedeckt.
* Bewertungstrend flacht im zweiten Halbjahr 2023 ab.
* Hauptversammlung: Dividendenvorschlag in Höhe von 0,90 EUR je Aktie für
2023; ein Plus von 6 % ggü. 2022.
* Adj. EBT (Adjusted Earnings Before Taxes) ab 2024 führende
Ergebniskennzahl; OFCF (Operating Free Cashflow) zentrale
Steuerungskennzahl für Liquidität.
* Erwartungen für 2024: Verkäufe in Höhe von 3 Mrd. EUR, höhere
Investitionen in Modernisierung und schnellerer Ausbau der Photovoltaik.
Bochum, 14. März 2024 - Die Vonovia SE ("Vonovia") hat sich im Geschäftsjahr
2023 erwartungsgemäß stabil entwickelt. Das Kerngeschäft Vermietung, das
einen Anteil von 92 % am Unternehmenserfolg hat, ist im Ergebnis um 6,5 %
gewachsen. Der Leerstand bleibt historisch tief.
2023 hat Vonovia Verkäufe (inkl. Joint-Venture-Strukturen) mit einem Volumen
von rund 4 Mrd. EUR umgesetzt und damit das Doppelte von dem erreicht, was
sich das Unternehmen für das Jahr vorgenommen hatte. "In einem von
weltweiten Krisen gekennzeichneten Jahr ist es uns gelungen, den Hebel
umzulegen und von Wachstum auf Kapitaldisziplin umzustellen", sagte Rolf
Buch, Vorstandsvorsitzender von Vonovia. "Wir haben als einer der Ersten auf
den dramatischen Zinsanstieg reagiert - und wir werden einer der Ersten
sein, die zum gewohnten Kurs zurückkehren", ergänzt Buch.
Wirtschaftlich stabile Entwicklung; Kerngeschäft wächst
Das Kerngeschäft Vermietung entwickelte sich weiter positiv. Es wurde durch
Synergien aus dem Zusammenschluss mit Deutsche Wohnen gestützt. Das Adjusted
EBITDA im Segment Rental ist um 6,5 % auf 2.401,7 Mio. EUR gestiegen und liegt
trotz getätigter Verkäufe über dem Vorjahresergebnis.
Die Segmente Value-add, Development und Recurring Sales lagen marktbedingt
erwartungsgemäß unter den Vorjahreswerten. Das Adjusted EBITDA Total lag
insgesamt bei 2.652,4 Mio. EUR. Dabei sind die Development-to-hold-Beiträge
und das nicht strategische Pflegegeschäft berücksichtigt. Der
korrespondierende Group FFO ging aufgrund der Zinsentwicklung auf 1.847,1
Mio. EUR zurück. Pro Aktie wies Vonovia für 2023 einen Group FFO von 2,27 EUR
aus. Vonovia hat die Prognose für 2023 hinsichtlich aller wesentlichen
Kennzahlen eingehalten.
Das Wohnungsportfolio war zum Stichtag mit einer Leerstandsquote von 2,0 %
faktisch vollvermietet. Die Steigerung der Mieten lag bei 3,8 %. Die
durchschnittliche monatliche Miete betrug im deutschen
Wohnimmobilienportfolio 7,63 EUR pro Quadratmeter.
Auf Basis dieser wirtschaftlichen Entwicklung beabsichtigt Vonovia,
gemeinsam mit dem Aufsichtsrat, den Aktionärinnen und Aktionären am
8. Mai 2024 eine Dividende in Höhe von 0,90 EUR pro Aktie vorzuschlagen. Damit
liegt der Vorschlag um 6 % über dem Vorjahr. Es soll erneut die Option einer
Bar- und einer Aktiendividende geben.
CO2-Einsparungen durch Klimaschutz-Maßnahmen und PV-Offensive bis Ende 2026
Im Geschäftsjahr 2023 hat Vonovia rund 1,5 Mrd. EUR (2022: 2,3 Mrd. EUR) für den
eigenen Bestand sowie den Neubau aufgewendet. Trotz geringerer Investitionen
hat das Unternehmen nicht nachgelassen, seinem definierten Klimapfad zu
folgen. Die energetischen Maßnahmen wirken: 2023 lag die CO2-Intensität für
den Gebäudebestand in Deutschland bei 31,7 kg CO2e/m², und damit rund 3,9 %
unter dem Vorjahreswert (2022: 33,0 kg CO2e/m²). Serielle Ansätze wie das
Energiesprong-Prinzip und die wirkungsvolle Umstellung fossiler Brennstoffe
auf nachhaltige Energieträger zahlen auf das Ergebnis ein.
Insgesamt zählen nur noch 2,9 % der Gebäude von Vonovia in Deutschland zu
den Energieeffizienzklassen G und H. Mit dem altersgerechten Umbau von 6.550
Wohnungen schafft das Unternehmen ein Angebot, das der demographischen
Entwicklung Rechnung trägt.
Vonovia wird den Ausbau von Photovoltaik-Anlagen auf eigenen Dächern und an
Fassaden nochmals beschleunigen. Statt wie bisher geplant bis 2030, will das
Unternehmen bereits bis Ende 2026 PV-Anlagen mit einer Leistung von rund 300
MWp installieren. Diese Module werden Solarstrom im Umfang zweier Kraftwerke
erzeugen. Aktuell verfügt Vonovia über eine Leistung von 53,1 MWp, 2024
sollen 80 MWp installiert werden.
2023 hat das Unternehmen 2.425 neue Wohnungen fertiggestellt. 2024 wird
Vonovia weitere, bereits begonnene Projekte in vergleichbarer Größenordnung
fertigstellen. Aufgrund der aktuellen Rahmenbedingungen lässt sich noch
nicht bestimmen, wann mit dem Bau neuer Projekte begonnen werden kann.
"Wir würden lieber heute als morgen den Neubau hochfahren. Die Situation in
vielen urbanen Zentren wird für Wohnungssuchende immer schwieriger. Berlin
ist hierfür ein oft zitiertes Beispiel - übrigens auch, weil der Mietenstopp
hier genau den gegenteiligen Effekt bewirkt hat, wie beabsichtigt. Wir
brauchen eine zeitgemäße Regulierung, denn starke Schultern können und
sollten mehr tragen als schwache", erläutert Buch.
Die sozialen und ökologischen Bemühungen von Vonovia spiegeln sich im
Nachhaltigkeits-Performance-Index (SPI) wider. 2023 erreichte er einen Stand
von 111 %. Dazu haben insbesondere die Reduzierung der
CO2-Intensität, die barrierearmen (Teil-)Modernisierungen sowie die hohe
Mitarbeitendenzufriedenheit beigetragen. Damit wurde das Ziel der 100
%-Marke erneut deutlich übertroffen.
Unbesicherter Finanzierungsbedarf bis zum 3. Quartal 2025 gedeckt;
Investorenbasis erfolgreich verbreitert
Vonovia hat ihre Finanzierungsstrategie erfolgreich erweitert und
diversifiziert. Das Unternehmen hat zu Jahresbeginn erstmals eine
unbesicherte Anleihe in Höhe von 400 Mio. £ (456 Mio. EUR) am britischen
Finanzmarkt begeben und damit Arbitragevorteile von rund 30 Basis-punkten
gegenüber Eurobonds genutzt - nach vollständiger Währungsabsicherung.
Gefolgt wurde das Debüt von der ersten Schweizer-Franken-Anleihe im Wert von
150 Mio. CHF (159 Mio. EUR) mit Arbitragevorteilen von 10 Basispunkten
gegenüber Eurobonds. Die Emissionen zeigen, dass Vonovia erfolgreich neue
Märkte erschließen kann, auch, wenn sie traditionell von inländischen
Unternehmen dominiert werden.
"Durch unsere Investitionsstrategie, das ambitionierte Verkaufsprogramm und
neue Joint-Venture-Partnerschaften ist es uns gelungen, die Bilanz
wirkungsvoll zu entlasten. Unser Zugang zu Kapital bleibt in einem nach wie
vor schwierigen Umfeld sehr gut. Auch bei den Ratings liegen wir stabil auf
einem guten Investment-Grade-Niveau", sagt Philip Grosse, CFO bei Vonovia.
Philip Grosse, der seit Januar 2022 als Mitglied des Vorstands das
Finanzressort verantwortet, hat seinen Vertrag bei Vonovia vorzeitig um
weitere drei Jahre bis Januar 2028 verlängert.
Bewertungstrend flacht im zweiten Halbjahr 2023 ab
Zum Stichtag umfasste das Portfolio von Vonovia rund 546.000 Wohnungen und
einen Verkehrswert von 83,9 Mrd. EUR. Der Rückgang des Portfoliowertes der
Wohnimmobilien um 6,6 % im ersten Halbjahr 2023 sowie um 4,2 % im zweiten
Halbjahr ist auf das veränderte Marktumfeld sowie die Verkäufe
zurückzuführen. Der Trend hat sich im Jahresverlauf deutlich abgeschwächt.
"Die Branchenstimmen werden lauter, dass die Werte die Talsohle bereits
erreicht haben könnten. Die erste Zinssenkung erwarten viele Analysten noch
in diesem Jahr, die Inflation liegt auf dem niedrigsten Wert seit
zweieinhalb Jahren. Das sind für uns wichtige Signale. Sobald sich der Markt
stabilisiert hat, werden wir uns wieder stärker auf die Steigerung unserer
Erträge konzentrieren", erklärt Buch.
Der Verschuldungsgrad LTV liegt pro forma aufgrund beurkundeter Verkäufe bei
46,7 %. Der Zielkorridor von 40 bis 45 % bleibt weiterhin die relevante
Bezugsgröße.
Guidance für 2024
Ab 2024 wird Vonovia in ihrem Steuerungssystem klarer zwischen der
Ergebnisorientierung und der Liquiditätsorientierung unterscheiden und löst
den Group FFO ab. Damit trägt das Unternehmen dem aktuellen Marktumfeld und
der daraus resultierenden notwendigen Liquiditätssteuerung präziser
Rechnung. Vonovia wird ausgehend vom Adjusted EBITDA auf das Ergebnis vor
Steuern (Adjusted Earnings Before Taxes, Adjusted EBT) überleiten und dieses
als zentrale Ergebniskennzahl etablieren. Beim Adj. EBT handelt es sich um
eine gängige Steuerungsgröße für Unternehmen; sie bietet damit eine hohe
Transparenz und Vergleichbarkeit zu anderen Industrien. Als führende
Kennzahl der Innenfinanzierung und damit der Steuerung der Liquidität wird
Vonovia zukünftig zusätzlich den Operating Free Cashflow (OFCF) ausweisen.
Dividendenwachstum auf Grundlage des stabilen operativen Geschäfts ist auch
künftig ein Schlüsselelement für Vonovia. Die Ablösung des FFO erfordert
allerdings eine neue Basis für die Dividende ab 2024. Ziel ist eine solide
Dividende, die sich am Adj. EBT orientiert und jederzeit eine ausreichende
Finanzierung für Investitionen sicherstellt.
Wie in den vergangenen Jahren auch, werden die Aktionäre wieder die Wahl
zwischen einer Bar- und einer Aktiendividende haben.
Für das Geschäftsjahr erwartet Vonovia das Adj. EBITDA in der Spanne von
2,55 bis 2,65 Mrd. EUR, das Adj. EBT wird voraussichtlich in der Spanne von
1,70 bis 1,80 Mrd. EUR liegen. Ab 2024 wird Vonovia das von der Deutsche
Wohnen zum Verkauf stehende Pflegegeschäft nicht länger als Segment führen
und den Neubau für den eigenen Bestand zwar in der Bewertung, jedoch nicht
mehr im EBITDA, zeigen. Für den SPI wird erneut eine Zielerreichung von 100
% erwartet.
Darüber hinaus beabsichtigt Vonovia, die Investitionen auf rund 1 Mrd. EUR
deutlich zu erhöhen und damit unter anderem umfassend in den Ausbau der
Photovoltaik zu investieren. Für 2024 hat sich Vonovia vorgenommen, Verkäufe
im Wert von 3 Mrd. EUR zu realisieren.
Finanzielle Kennzahlen* in Mio. EUR 2022* 2023 Veränderung
in %
Segmenterlöse Total (fortgeführte 5.566,2 5.151,1 -7,5
Geschäftsbereiche)
Adjusted EBITDA Total (inkl. Pflege und 2.763,1 2.652,4 -4,0
Dev. to hold)
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte 2.606,1 2.583,8 -0,9
Geschäftsbereiche)
Adjusted EBITDA Rental 2.254,3 2.401,7 6,5
Adjusted EBITDA Value-add 126,7 105,5 -16,7
Adjusted EBITDA Recurring Sales 135,1 63,4 -53,1
Adjusted EBITDA Development 90,0 13,2 -85,3
Group FFO (inkl. Pflege und Dev. to 2.035,6 1.847,1 -9,3
hold)
Group FFO (fortgeführte 1.981,6 1.801,6 -9,1
Geschäftsbereiche)
Group FFO pro Aktie (fortgeführte 2,51 2,23 -11,1
Geschäftsbereiche) in EUR **
EBT -604,6 -9.185,-
2
Adjusted EBT 1.997,3 1.866,2
Periodenergebnis (inkl. -669,4 -6.756,-
Bewertungsergbnis) 2
Instandhaltungs-, Modernisierungsund 2.266,3 1.484,5 -34,5
Neubauleistungen
davon Instandhaltung 856,5 722,5 -15,6
davon Modernisierung 837,4 470,8 -43,8
davon Neubau 572,4 291,2 -49,1
LTV in % 45,1 47,3 2,2 pp
LTV pro forma in % 45,1 46,7 1,6 pp
Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2022 31.12.2023 Veränderung
in %
Verkehrswert des Immobilienbestands 94.694,5 83.927,7 -11,4
EPRA NTA 45.744,5 38.140,9 -16,6
EPRA NTA pro Aktie in EUR*** 57,48 46,82 -18,5
Nichtfinanzielle Kennzahlen 2022 2023 Verände-
rung in
%
Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 621.303 617.343 -0,6
davon eigene Wohnungen 548.524 545.919 -0,5
davon Wohnungen Dritter 72.779 71.424 -1,9
Anzahl verkaufter Wohnungen 19.760 3.838 -80,6
davon Recurring Sales 2.710 1.590 -41,3
davon Non Core/Sonstiges 17.050 2.248 -86,8
Anzahl neu gebauter Wohnungen 3.749 2.425 29,4
davon für den eigenen Bestand 2.071 1.309 -36,8
davon für den Verkauf an Dritte 1.678 1.116 -33,5
Leerstandsquote in % 2,0 2,0 -
Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,49 7,74 3,3
Monatliche Ist-Miete in EUR/m² in Deutschland 7,40 7,63 3,1
Nachhaltigkeits-Performance-Index in %**** 103,0 111,0 7,8
CO2-Intensität in Deutschland in kg CO2e/m² 33,0 31,7 -3,9
Mitarbeiter, Anzahl (Stichtag: 31. 12.117 11.977 -1,2
Dezember)
*Vergleichbar gemäß aktueller Kennzahlenund
Segmentdefinition 2023.
**Basierend auf der gewichteten
durchschnittlichen Anzahl der
dividendenberechtigten Aktien.
***Basierend auf den zum jeweiligen
Stichtag dividendenberechtigten Aktien.
****2022 exkl. Deutsche Wohnen. 2023 inkl.
Deutsche Wohnen (exkl. Segment Pflege und
SYNVIA).
Den vollständigen Geschäftsbericht finden Sie unter:
Deutsch: https://report.vonovia.com/2023/q4/de/
Englisch: https://report.vonovia.com/2023/q4/en/
Finanzkalender 2024:
30. April 2024: Zwischenmitteilung zum ersten Quartal 2024
8. Mai 2024: Hauptversammlung
2. August 2024: Halbjahresbericht 2024
6. November 2024: Zwischenmitteilung zum dritten Quartal 2024
Über Vonovia
Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen, das über
eine Millionen Menschen ein Zuhause bietet. Heute besitzt Vonovia rund
546.000 Wohnungen in allen attraktiven Städten und Regionen Deutschlands,
Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 71.400 verwaltete Wohnungen.
Der Portfoliowert liegt bei zirka 83,9 Mrd. EUR. Vonovia stellt dabei als
modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung und Zufriedenheit
seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen ein bezahlbares,
attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die Voraussetzung für
eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher investiert Vonovia
nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den seniorenfreundlichen
Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend neue Wohnungen durch
Nachverdichtung und Aufstockung.
Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im
September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die
Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen
Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Sustainability Index Europe,
STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT
Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.000
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.
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ISIN: DE000A1ML7J1
WKN: A1ML7J
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Verwaltung der Vonovia SE: Universitätsstraße 133, 44803 Bochum, Deutschland
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wiedergeben betreffend z. B. Ergebnisse, die aus dem aktuellen Geschäft der
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zukunftsgerichteten Aussagen geben aktuelle Erwartungen gestützt auf den
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Performance oder Ergebnisse verstanden werden und stellen ferner keine
zwangsläufig zutreffenden Indikatoren dafür dar, dass die erwarteten
Ergebnisse auch erreicht werden. Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen
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Dateibeschreibung: 240314_Vonovia_JPK 2024_PM_Vonovia entwickelt sich im
Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel und blickt zuversichtlich
auf das Geschäftsjahr 2024
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14.03.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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