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Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024

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EQS-News: Vonovia SE / Schlagwort(e): Jahresbericht/Immobilien
Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel
und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024 (News mit
Zusatzmaterial)

14.03.2024 / 18:18 CET/CEST
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Geschäftsjahr 2023

Vonovia entwickelt sich im Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel
und blickt zuversichtlich auf das Geschäftsjahr 2024

  * EBITDA-Beitrag insgesamt mit rund 2.652 Mio. EUR und FFO mit rund 1.847
    Mio. EUR innerhalb der Guidance.

  * Kerngeschäft Vermietung wächst im Ergebnis um 6,5 %; 2.425 neue
    Wohnungen fertiggestellt; 6.550 altersgerecht umgebaut.

  * Verkaufsziel mit 4 Mrd. EUR deutlich übertroffen.

  * Unbesicherter Finanzierungsbedarf bis zum 3. Quartal 2025 gedeckt.

  * Bewertungstrend flacht im zweiten Halbjahr 2023 ab.

  * Hauptversammlung: Dividendenvorschlag in Höhe von 0,90 EUR je Aktie für
    2023; ein Plus von 6 % ggü. 2022.

  * Adj. EBT (Adjusted Earnings Before Taxes) ab 2024 führende
    Ergebniskennzahl; OFCF (Operating Free Cashflow) zentrale
    Steuerungskennzahl für Liquidität.

  * Erwartungen für 2024: Verkäufe in Höhe von 3 Mrd. EUR, höhere
    Investitionen in Modernisierung und schnellerer Ausbau der Photovoltaik.

Bochum, 14. März 2024 - Die Vonovia SE ("Vonovia") hat sich im Geschäftsjahr
2023 erwartungsgemäß stabil entwickelt. Das Kerngeschäft Vermietung, das
einen Anteil von 92 % am Unternehmenserfolg hat, ist im Ergebnis um 6,5 %
gewachsen. Der Leerstand bleibt historisch tief.

2023 hat Vonovia Verkäufe (inkl. Joint-Venture-Strukturen) mit einem Volumen
von rund 4 Mrd. EUR umgesetzt und damit das Doppelte von dem erreicht, was
sich das Unternehmen für das Jahr vorgenommen hatte. "In einem von
weltweiten Krisen gekennzeichneten Jahr ist es uns gelungen, den Hebel
umzulegen und von Wachstum auf Kapitaldisziplin umzustellen", sagte Rolf
Buch, Vorstandsvorsitzender von Vonovia. "Wir haben als einer der Ersten auf
den dramatischen Zinsanstieg reagiert - und wir werden einer der Ersten
sein, die zum gewohnten Kurs zurückkehren", ergänzt Buch.

Wirtschaftlich stabile Entwicklung; Kerngeschäft wächst

Das Kerngeschäft Vermietung entwickelte sich weiter positiv. Es wurde durch
Synergien aus dem Zusammenschluss mit Deutsche Wohnen gestützt. Das Adjusted
EBITDA im Segment Rental ist um 6,5 % auf 2.401,7 Mio. EUR gestiegen und liegt
trotz getätigter Verkäufe über dem Vorjahresergebnis.

Die Segmente Value-add, Development und Recurring Sales lagen marktbedingt
erwartungsgemäß unter den Vorjahreswerten. Das Adjusted EBITDA Total lag
insgesamt bei 2.652,4 Mio. EUR. Dabei sind die Development-to-hold-Beiträge
und das nicht strategische Pflegegeschäft berücksichtigt. Der
korrespondierende Group FFO ging aufgrund der Zinsentwicklung auf 1.847,1
Mio. EUR zurück. Pro Aktie wies Vonovia für 2023 einen Group FFO von 2,27 EUR
aus. Vonovia hat die Prognose für 2023 hinsichtlich aller wesentlichen
Kennzahlen eingehalten.

Das Wohnungsportfolio war zum Stichtag mit einer Leerstandsquote von 2,0 %
faktisch vollvermietet. Die Steigerung der Mieten lag bei 3,8 %. Die
durchschnittliche monatliche Miete betrug im deutschen
Wohnimmobilienportfolio 7,63 EUR pro Quadratmeter.

Auf Basis dieser wirtschaftlichen Entwicklung beabsichtigt Vonovia,
gemeinsam mit dem Aufsichtsrat, den Aktionärinnen und Aktionären am
8. Mai 2024 eine Dividende in Höhe von 0,90 EUR pro Aktie vorzuschlagen. Damit
liegt der Vorschlag um 6 % über dem Vorjahr. Es soll erneut die Option einer
Bar- und einer Aktiendividende geben.


CO2-Einsparungen durch Klimaschutz-Maßnahmen und PV-Offensive bis Ende 2026

Im Geschäftsjahr 2023 hat Vonovia rund 1,5 Mrd. EUR (2022: 2,3 Mrd. EUR) für den
eigenen Bestand sowie den Neubau aufgewendet. Trotz geringerer Investitionen
hat das Unternehmen nicht nachgelassen, seinem definierten Klimapfad zu
folgen. Die energetischen Maßnahmen wirken: 2023 lag die CO2-Intensität für
den Gebäudebestand in Deutschland bei 31,7 kg CO2e/m², und damit rund 3,9 %
unter dem Vorjahreswert (2022: 33,0 kg CO2e/m²). Serielle Ansätze wie das
Energiesprong-Prinzip und die wirkungsvolle Umstellung fossiler Brennstoffe
auf nachhaltige Energieträger zahlen auf das Ergebnis ein.

Insgesamt zählen nur noch 2,9 % der Gebäude von Vonovia in Deutschland zu
den Energieeffizienzklassen G und H. Mit dem altersgerechten Umbau von 6.550
Wohnungen schafft das Unternehmen ein Angebot, das der demographischen
Entwicklung Rechnung trägt.

Vonovia wird den Ausbau von Photovoltaik-Anlagen auf eigenen Dächern und an
Fassaden nochmals beschleunigen. Statt wie bisher geplant bis 2030, will das
Unternehmen bereits bis Ende 2026 PV-Anlagen mit einer Leistung von rund 300
MWp installieren. Diese Module werden Solarstrom im Umfang zweier Kraftwerke
erzeugen. Aktuell verfügt Vonovia über eine Leistung von 53,1 MWp, 2024
sollen 80 MWp installiert werden.

2023 hat das Unternehmen 2.425 neue Wohnungen fertiggestellt. 2024 wird
Vonovia weitere, bereits begonnene Projekte in vergleichbarer Größenordnung
fertigstellen. Aufgrund der aktuellen Rahmenbedingungen lässt sich noch
nicht bestimmen, wann mit dem Bau neuer Projekte begonnen werden kann.

"Wir würden lieber heute als morgen den Neubau hochfahren. Die Situation in
vielen urbanen Zentren wird für Wohnungssuchende immer schwieriger. Berlin
ist hierfür ein oft zitiertes Beispiel - übrigens auch, weil der Mietenstopp
hier genau den gegenteiligen Effekt bewirkt hat, wie beabsichtigt. Wir
brauchen eine zeitgemäße Regulierung, denn starke Schultern können und
sollten mehr tragen als schwache", erläutert Buch.

Die sozialen und ökologischen Bemühungen von Vonovia spiegeln sich im
Nachhaltigkeits-Performance-Index (SPI) wider. 2023 erreichte er einen Stand
von 111 %. Dazu haben insbesondere die Reduzierung der

CO2-Intensität, die barrierearmen (Teil-)Modernisierungen sowie die hohe
Mitarbeitendenzufriedenheit beigetragen. Damit wurde das Ziel der 100
%-Marke erneut deutlich übertroffen.


Unbesicherter Finanzierungsbedarf bis zum 3. Quartal 2025 gedeckt;
Investorenbasis erfolgreich verbreitert

Vonovia hat ihre Finanzierungsstrategie erfolgreich erweitert und
diversifiziert. Das Unternehmen hat zu Jahresbeginn erstmals eine
unbesicherte Anleihe in Höhe von 400 Mio. £ (456 Mio. EUR) am britischen
Finanzmarkt begeben und damit Arbitragevorteile von rund 30 Basis-punkten
gegenüber Eurobonds genutzt - nach vollständiger Währungsabsicherung.
Gefolgt wurde das Debüt von der ersten Schweizer-Franken-Anleihe im Wert von
150 Mio. CHF (159 Mio. EUR) mit Arbitragevorteilen von 10 Basispunkten
gegenüber Eurobonds. Die Emissionen zeigen, dass Vonovia erfolgreich neue
Märkte erschließen kann, auch, wenn sie traditionell von inländischen
Unternehmen dominiert werden.

"Durch unsere Investitionsstrategie, das ambitionierte Verkaufsprogramm und
neue Joint-Venture-Partnerschaften ist es uns gelungen, die Bilanz
wirkungsvoll zu entlasten. Unser Zugang zu Kapital bleibt in einem nach wie
vor schwierigen Umfeld sehr gut. Auch bei den Ratings liegen wir stabil auf
einem guten Investment-Grade-Niveau", sagt Philip Grosse, CFO bei Vonovia.

Philip Grosse, der seit Januar 2022 als Mitglied des Vorstands das
Finanzressort verantwortet, hat seinen Vertrag bei Vonovia vorzeitig um
weitere drei Jahre bis Januar 2028 verlängert.

Bewertungstrend flacht im zweiten Halbjahr 2023 ab

Zum Stichtag umfasste das Portfolio von Vonovia rund 546.000 Wohnungen und
einen Verkehrswert von 83,9 Mrd. EUR. Der Rückgang des Portfoliowertes der
Wohnimmobilien um 6,6 % im ersten Halbjahr 2023 sowie um 4,2 % im zweiten
Halbjahr ist auf das veränderte Marktumfeld sowie die Verkäufe
zurückzuführen. Der Trend hat sich im Jahresverlauf deutlich abgeschwächt.

"Die Branchenstimmen werden lauter, dass die Werte die Talsohle bereits
erreicht haben könnten. Die erste Zinssenkung erwarten viele Analysten noch
in diesem Jahr, die Inflation liegt auf dem niedrigsten Wert seit
zweieinhalb Jahren. Das sind für uns wichtige Signale. Sobald sich der Markt
stabilisiert hat, werden wir uns wieder stärker auf die Steigerung unserer
Erträge konzentrieren", erklärt Buch.

Der Verschuldungsgrad LTV liegt pro forma aufgrund beurkundeter Verkäufe bei
46,7 %. Der Zielkorridor von 40 bis 45 % bleibt weiterhin die relevante
Bezugsgröße.

Guidance für 2024

Ab 2024 wird Vonovia in ihrem Steuerungssystem klarer zwischen der
Ergebnisorientierung und der Liquiditätsorientierung unterscheiden und löst
den Group FFO ab. Damit trägt das Unternehmen dem aktuellen Marktumfeld und
der daraus resultierenden notwendigen Liquiditätssteuerung präziser
Rechnung. Vonovia wird ausgehend vom Adjusted EBITDA auf das Ergebnis vor
Steuern (Adjusted Earnings Before Taxes, Adjusted EBT) überleiten und dieses
als zentrale Ergebniskennzahl etablieren. Beim Adj. EBT handelt es sich um
eine gängige Steuerungsgröße für Unternehmen; sie bietet damit eine hohe
Transparenz und Vergleichbarkeit zu anderen Industrien. Als führende
Kennzahl der Innenfinanzierung und damit der Steuerung der Liquidität wird
Vonovia zukünftig zusätzlich den Operating Free Cashflow (OFCF) ausweisen.

Dividendenwachstum auf Grundlage des stabilen operativen Geschäfts ist auch
künftig ein Schlüsselelement für Vonovia. Die Ablösung des FFO erfordert
allerdings eine neue Basis für die Dividende ab 2024. Ziel ist eine solide
Dividende, die sich am Adj. EBT orientiert und jederzeit eine ausreichende
Finanzierung für Investitionen sicherstellt.

Wie in den vergangenen Jahren auch, werden die Aktionäre wieder die Wahl
zwischen einer Bar- und einer Aktiendividende haben.

Für das Geschäftsjahr erwartet Vonovia das Adj. EBITDA in der Spanne von
2,55 bis 2,65 Mrd. EUR, das Adj. EBT wird voraussichtlich in der Spanne von
1,70 bis 1,80 Mrd. EUR liegen. Ab 2024 wird Vonovia das von der Deutsche
Wohnen zum Verkauf stehende Pflegegeschäft nicht länger als Segment führen
und den Neubau für den eigenen Bestand zwar in der Bewertung, jedoch nicht
mehr im EBITDA, zeigen. Für den SPI wird erneut eine Zielerreichung von 100
% erwartet.

Darüber hinaus beabsichtigt Vonovia, die Investitionen auf rund 1 Mrd. EUR
deutlich zu erhöhen und damit unter anderem umfassend in den Ausbau der
Photovoltaik zu investieren. Für 2024 hat sich Vonovia vorgenommen, Verkäufe
im Wert von 3 Mrd. EUR zu realisieren.

Finanzielle Kennzahlen* in Mio. EUR 2022* 2023 Veränderung

                                                                           in %

  Segmenterlöse Total (fortgeführte          5.566,2     5.151,1       -7,5
  Geschäftsbereiche)
  Adjusted EBITDA Total (inkl. Pflege und    2.763,1     2.652,4       -4,0
  Dev. to hold)
  Adjusted EBITDA Total (fortgeführte        2.606,1     2.583,8           -0,9
  Geschäftsbereiche)
  Adjusted EBITDA Rental                     2.254,3     2.401,7            6,5
  Adjusted EBITDA Value-add                    126,7       105,5          -16,7
  Adjusted EBITDA Recurring Sales              135,1        63,4          -53,1
  Adjusted EBITDA Development                   90,0        13,2          -85,3
  Group FFO (inkl. Pflege und Dev. to        2.035,6     1.847,1           -9,3
  hold)
  Group FFO (fortgeführte                    1.981,6     1.801,6           -9,1
  Geschäftsbereiche)
  Group FFO pro Aktie (fortgeführte             2,51        2,23          -11,1
  Geschäftsbereiche) in EUR **
  EBT                                         -604,6    -9.185,-
                                                               2
  Adjusted EBT                               1.997,3     1.866,2
  Periodenergebnis (inkl.                     -669,4    -6.756,-
  Bewertungsergbnis)                                           2
  Instandhaltungs-, Modernisierungsund       2.266,3     1.484,5          -34,5
  Neubauleistungen
  davon Instandhaltung                         856,5       722,5          -15,6
  davon Modernisierung                         837,4       470,8          -43,8
  davon Neubau                                 572,4       291,2          -49,1
  LTV in %                                      45,1        47,3         2,2 pp
  LTV pro forma in %                            45,1        46,7         1,6 pp

Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2022 31.12.2023 Veränderung

                                                                            in %
  Verkehrswert des Immobilienbestands      94.694,5      83.927,7          -11,4
  EPRA NTA                                 45.744,5      38.140,9          -16,6

EPRA NTA pro Aktie in EUR*** 57,48 46,82 -18,5

  Nichtfinanzielle Kennzahlen                       2022       2023    Verände-
                                                                        rung in
                                                                              %
  Anzahl der bewirtschafteten Einheiten          621.303    617.343        -0,6
  davon eigene Wohnungen                         548.524    545.919        -0,5
  davon Wohnungen Dritter                         72.779     71.424        -1,9
  Anzahl verkaufter Wohnungen                     19.760      3.838       -80,6
  davon Recurring Sales                            2.710      1.590       -41,3
  davon Non Core/Sonstiges                        17.050      2.248       -86,8
  Anzahl neu gebauter Wohnungen                    3.749      2.425        29,4
  davon für den eigenen Bestand                    2.071      1.309       -36,8
  davon für den Verkauf an Dritte                  1.678      1.116       -33,5
  Leerstandsquote in %                               2,0        2,0           -

Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,49 7,74 3,3

Monatliche Ist-Miete in EUR/m² in Deutschland 7,40 7,63 3,1

  Nachhaltigkeits-Performance-Index in %****       103,0      111,0         7,8
  CO2-Intensität in Deutschland in kg CO2e/m²       33,0       31,7        -3,9
  Mitarbeiter, Anzahl (Stichtag: 31.              12.117     11.977        -1,2
  Dezember)
  *Vergleichbar gemäß aktueller Kennzahlenund
  Segmentdefinition 2023.
  **Basierend auf der gewichteten
  durchschnittlichen Anzahl der
  dividendenberechtigten Aktien.
  ***Basierend auf den zum jeweiligen
  Stichtag dividendenberechtigten Aktien.
  ****2022 exkl. Deutsche Wohnen. 2023 inkl.
  Deutsche Wohnen (exkl. Segment Pflege und
  SYNVIA).

Den vollständigen Geschäftsbericht finden Sie unter:

Deutsch: https://report.vonovia.com/2023/q4/de/

Englisch: https://report.vonovia.com/2023/q4/en/



Finanzkalender 2024:

30. April 2024: Zwischenmitteilung zum ersten Quartal 2024

8. Mai 2024: Hauptversammlung

2. August 2024: Halbjahresbericht 2024

6. November 2024: Zwischenmitteilung zum dritten Quartal 2024

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen, das über
eine Millionen Menschen ein Zuhause bietet. Heute besitzt Vonovia rund
546.000 Wohnungen in allen attraktiven Städten und Regionen Deutschlands,
Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 71.400 verwaltete Wohnungen.
Der Portfoliowert liegt bei zirka 83,9 Mrd. EUR. Vonovia stellt dabei als
modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung und Zufriedenheit
seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen ein bezahlbares,
attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die Voraussetzung für
eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher investiert Vonovia
nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den seniorenfreundlichen
Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend neue Wohnungen durch
Nachverdichtung und Aufstockung.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im
September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die
Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen
Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Sustainability Index Europe,
STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT
Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.000
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

Zusatzinformationen:

Zulassung: Regulierter Markt / Prime Standard, Frankfurter Wertpapierbörse

ISIN: DE000A1ML7J1

WKN: A1ML7J

Common Code: 094567408

Sitz der Vonovia SE: Bochum, Deutschland, Amtsgericht Bochum, HRB 16879

Verwaltung der Vonovia SE: Universitätsstraße 133, 44803 Bochum, Deutschland

Diese Pressemitteilung wurde von der Vonovia SE und/oder ihren
Tochtergesellschaften ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Diese
Pressemitteilung kann Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Vorhersagen in
Bezug auf die erwartete zukünftige Entwicklung der Vonovia
("zukunftsgerichtete Aussagen") enthalten, die verschiedene Annahmen
wiedergeben betreffend z. B. Ergebnisse, die aus dem aktuellen Geschäft der
Vonovia oder von öffentlichen Quellen abgeleitet wurden, die keiner
unabhängigen Prüfung oder eingehenden Beurteilung durch Vonovia unterzogen
worden sind und sich später als nicht korrekt herausstellen könnten. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen geben aktuelle Erwartungen gestützt auf den
aktuellen Businessplan und verschiedene weitere Annahmen wieder und
beinhalten somit nicht unerhebliche Risiken und Unsicherheiten. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher nicht als Garantie für zukünftige
Performance oder Ergebnisse verstanden werden und stellen ferner keine
zwangsläufig zutreffenden Indikatoren dafür dar, dass die erwarteten
Ergebnisse auch erreicht werden. Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen
sich nur auf den Tag der Ausgabe dieser Pressemitteilung an die Empfänger.
Es obliegt den Empfängern dieser Pressemitteilung, eigene genauere
Beurteilungen über die Aussagekraft zukunftsgerichteter Aussagen und diesen
zugrundeliegenden Annahmen anzustellen. Vonovia schließt jedwede Haftung für
alle direkten oder indirekten Schäden oder Verluste bzw. Folgeschäden oder
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Aussagen, oder im sonstigen Zusammenhang damit entstehen könnten, soweit
gesetzlich zulässig aus. Vonovia gibt keine Garantie oder Zusicherung (weder
ausdrücklich noch stillschweigend) in Bezug auf die Informationen in dieser
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die nach dem Datum dieser Pressemitteilung bekannt werden.


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Dateibeschreibung: 240314_Vonovia_JPK 2024_PM_Vonovia entwickelt sich im
Kerngeschäft positiv, verkauft deutlich über Ziel und blickt zuversichtlich
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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Vonovia SE
                   Universitätsstraße 133
                   44803 Bochum
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   Internet:       www.vonovia.de
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   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
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