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Vonovia SE: Vermietungsgeschäft in Q2 2023 stark - Refinanzierung bis Ende 2024 bereits gedeckt

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Vonovia SE: Vermietungsgeschäft in Q2 2023 stark - Refinanzierung bis Ende
2024 bereits gedeckt

04.08.2023 / 07:02 CET/CEST
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Ergebnis zum 30. Juni 2023

Vonovia: Vermietungsgeschäft in Q2 2023 stark - Refinanzierung bis Ende 2024
bereits gedeckt

  * Kerngeschäft aus der Vermietung mit Plus von rund 10 % im 2. Quartal
    2023; faktische Vollvermietung; hohe Kundenzufriedenheit; Prognose für
    Gesamtjahr 2023 bestätigt.

  * Nachfrage nach Mietwohnungen ungebrochen hoch - mit mehr als 400 neu
    gebauten Wohnungen über dem Niveau des Vorjahresquartals.

  * Wertrückgang von 2,7 Mrd. EUR im 2. Quartal - Trend schwächt sich im
    Quartalsvergleich ab.

  * Vorsichtige Anzeichen für Markstabilisierung in bestimmten
    Preissegmenten.

  * Neues Portfolio für Joint-Venture-Minderheitsbeteiligung identifiziert.

  * Rolf Buch: "Geplante Förderungskürzung für Wärmepumpen in
    Mehrfamilienhäusern benachteiligt Mieter gegenüber Eigenheimbesitzern."

Bochum, 4. August 2023 - Die Vonovia SE verzeichnet im 2. Quartal 2023 ein
sehr gutes Ergebnis im Vermietungsgeschäft und bestätigt die Prognose für
das Gesamtjahr 2023. Die Entwicklung von wesentlichen Unternehmenskennzahlen
liegt über den Einschätzungen von Analysten. Rolf Buch,
Vorstandsvorsitzender der Vonovia SE: "Es ist eine starke Leistung, dass wir
uns in diesem herausfordernden Marktumfeld so gut entwickelt haben. Wir sind
auch für die weitere Jahresentwicklung positiv gestimmt."

Das Unternehmen hat seine Position als Marktführer in Deutschland weiter
gefestigt. Die hohe Kundenzufriedenheit und die unverändert hohe Nachfrage
nach Wohnraum in Metropolregionen stützen die positive Entwicklung. Bei
einem Leerstand von unverändert 2,2 % herrscht faktisch Vollvermietung.
Zudem hat Vonovia im Umfeld hoher Baukosten im 2. Quartal 2023 insgesamt
mehr als 400 neue Wohnungen fertiggestellt.

Refinanzierung bis inklusive 2024 bereits gedeckt

Im Juli 2023 hat Vonovia 17 Anleihen mit Fälligkeit ab dem Jahr 2024 im
Nominalwert von 1,0 Mrd. EUR mit einem Abschlag von 11 % teilweise
zurückgekauft. Dies ist ein weiterer wichtiger Schritt, um die Verschuldung
im Umfeld hoher Zinsen positiv zu beeinflussen und damit die
Finanzierungskosten zu senken. Zuvor hatte der Vonovia-Konzern im Mai rund
560 Mio. EUR mit dem Verkauf von 1.350 Wohnungen erzielt sowie im April rund
1,0 Mrd. EUR Eigenkapital für eine Minderheitsbeteiligung an der Südewo
erhalten.

Jetzt hat Vonovia ein weiteres Portfolio in ähnlicher Größenordnung
identifiziert, das für einen Joint-Venture-Partner geeignet ist. Diese Form
der Beteiligung bietet beiden Seiten Vorteile. Vonovia kann kapitalschonend
investieren und bei der Bewirtschaftung weiterhin Skaleneffekte realisieren.
Investoren profitieren von der digitalen Bewirtschaftungsplattform sowie der
langjährigen Erfahrung von Vonovia auf dem Wohnungsmarkt.

Insgesamt stehen für dieses Jahr nur noch Verbindlichkeiten in Höhe von 1,7
Mrd. EUR aus, für 2024 2,9 Mrd. EUR. Diese sind für 2023 bereits vollständig,
für 2024 bis auf rund 100 Mio. EUR durch Barmittel sowie durch besicherte und
unbesicherte Darlehen gedeckt.

Philip Grosse, CFO der Vonovia SE: "Das Vertrauen des Kapitalmarktes in
unser Geschäftsmodell ist weiterhin hoch. Die erfolgreichen
Finanzierungsmaßnahmen in den vergangenen Monaten bestätigen das erneut."

Die Verschuldung im Verhältnis zum Immobilienwert (LTV) liegt pro forma bei
46,8 % (Q1 2023: 46,6 %). Ziel bleibt unverändert ein LTV von 40 - 45 %. Die
Finanzierungskosten liegen im Durchschnitt bei 1,6 % bei einer Laufzeit von
7,0 Jahren.

Vermietungsgeschäft mit Plus von 10 %

Die Segmenterlöse - die Größe für den Umsatz - liegen im 2. Quartal 2023 bei
1.495,0 Mio. EUR - ein Plus von 1,5 % gegenüber dem Vorjahreswert (Q2 2022:
1.473,0 Mio. EUR). Auch das EBITDA liegt mit 681,2 Mio. EUR leicht über dem
Vorjahresquartal (Q2 2022: 677,1 Mio. EUR).

Das Kerngeschäft aus der Vermietung von Wohnungen hat sich sehr positiv
entwickelt. Das EBITDA aus der Vermietung - mit rund 91 % EBITDA-Beitrag das
größte Segment - beträgt 618,5 Mio. EUR (Q2 2022: 560,5 Mio. EUR). Zu der
Steigerung von 10,3 % haben im Wesentlichen organisches Wachstum aufgrund
von Neubau und Modernisierung, die Marktmietentwicklung sowie Synergien aus
der Integration der Deutsche Wohnen beigetragen.

Nach aktuellen Daten von Immobilienportalen war die Nachfrage nach
Mietwohnungen auch im 2. Quartal 2023 deutschlandweit ungebrochen hoch. Die
Nachfrage für Bestandswohnungen war 30 % höher als Ende 2019, nach
Neubau-Mietwohnungen sogar 90 %. Rolf Buch: "Dies zeigt deutlich, welche
Auswirkungen die Wohnungsknappheit hat und wie wichtig der Neubau von
Mietwohnungen ist."

Die hohen Zinsen sowie die stark gestiegenen Energie- und Baukosten wirkten
sich jedoch weiterhin auf die Investitionen, Modernisierungen, Verkäufe und
Vermögenswerte aus. So lagen die Segmente Value-add, Development und
Recurring Sales erwartungsgemäß unter den jeweiligen Vorjahreswerten.

Vonovia fokussiert sich im Zuge der Ausgabendisziplin auf wesentliche
Investitionsvorhaben: So ging das Investitionsvolumen um 46,0 % auf 329,4
Mio. EUR zurück (Q2 2022: 609,7 Mio. EUR). Das damit verbundene geringere
Auftragsvolumen wirkte sich auch auf das Segment Value-add aus. Die
Diskussion über den geplanten Umstieg von Gasheizungen auf Wärmepumpen hat
ebenfalls zu einem geringeren Modernisierungsvolumen geführt.

Rolf Buch: "Wir begrüßen die Überarbeitung der Richtlinien zur
Bundesförderung Effiziente Gebäude (BEG), um die Transformation in der
Wärmeversorgung voranzubringen. Aber im aktuell diskutierten Vorschlag
werden Mieter benachteiligt und der Einbau von Wärmepumpen wird ausgebremst.
Belastet werden sollen vor allem mittlere und untere Einkommensgruppen. Das
kann nicht im Sinn einer SPD-geführten Regierung sein. Wir als Vermieter
geben die Förderung eins zu eins an die Mieter weiter, deshalb sollten
Vermieter gleichgestellt und Mieter und Eigenheimbesitzer gleichberechtigt
gefördert werden." Geplant ist derzeit, die Förderung für den Austausch der
Heizungstechnik und den Einbau von Wärmepumpen für größere
Mehrfamilienhäuser zu kürzen. Dabei können gerade große Wohnungsunternehmen
durch Pilotprojekte und das spätere Ausrollen im Bestand viel für die
Dekarbonisierung erreichen.

Im Segment Development stellte Vonovia in Deutschland, Österreich und
Schweden insgesamt mehr als 400 Wohnungen mit einer durchschnittlichen Größe
von 67 m2 fertig, das ist ein Plus von 27,0 % im Vergleich zum
Vorjahresquartal. Der Rückgang von knapp 50 % im EBITDA im Segment
Development ist vor allem auf gestiegene Baukosten zurückzuführen.

Im Segment Recurring Sales erzielten die verkauften Wohnungen in Relation
zum Buchwert weiterhin gute Preise, allerdings war die Anzahl der verkauften
Wohnungen niedriger als im Vorjahresquartal.

Die Entwicklung des EBITDA beeinflusst auch den Group FFO. Insgesamt lag der
Group FFO, die für die operative Ertragskraft maßgebliche Kennzahl, mit
502,2 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahresquartals (Q2 2022: 503,5 Mio. EUR).
Pro Aktie weist Vonovia unter Berücksichtigung der durch die Aktiendividende
höheren Aktienanzahl einen Group FFO von 0,62 EUR aus.

Trendabschwächung bei Wertentwicklung im 2. Quartal

Die Entwicklung der Immobilienwerte von Vonovia war auch im 2. Quartal 2023
rückläufig, allerdings schwächte sich der Trend gegenüber dem Vorquartal ab.
Vonovia hatte bereits im ersten Quartal 2023 eine außerplanmäßige
Neubewertung des Portfolios vorgenommen. Nach einem Rückgang in Höhe von 3,4
Mrd. EUR in Q1, betrug die Wertminderung im 2. Quartal 2,7 Mrd. EUR. Der
aktuelle Verkehrswert des Immobilienbestands beträgt rund 88,2 Mrd. EUR, das
sind 3,3 % weniger als im 1. Quartal 2023 (91,2 Mrd. EUR).

Der EPRA NTA (Net Tangible Assets) als Steuerungsgröße für den
Nettovermögenswert lag im Wesentlichen aufgrund der Entwicklung der
Immobilienwerte mit 40.460,1 Mio. EUR um 5,4 % unter dem Wert vom März 2023
(42.779,3 Mio. EUR). Pro Aktie lag er unter Berücksichtigung der durch die
Aktiendividende höheren Aktienanzahl bei 49,67 EUR.

Das Bestandsportfolio war zum Stichtag mit einer Leerstandsquote von 2,2 %
faktisch vollvermietet. Die organische Mietsteigerung betrug 3,5 %. Die
marktbedingte Mietsteigerung auf Grundlage der Mietspiegelentwicklung lag im
2. Quartal 2023 bei 1,5 %, (2. Quartal 2022 1,0%). Die durchschnittliche
monatliche Ist-Miete lag konzernweit bei 7,58 EUR pro Quadratmeter
(Deutschland: 7,51 EUR/m²).

Vonovia führt regelmäßige Kundenbefragungen durch. Entscheidend für die hohe
Kundenzufriedenheit sind die Raumaufteilung der Wohnungen, die Infrastruktur
und die Anbindung an den Nahverkehr. Positiv auf die Kundenzufriedenheit
wirkten sich im 2. Quartal 2023 zudem die Freundlichkeit der Mitarbeitenden,
das Auftreten der Handwerkerinnen und Handwerker und die bessere
Verständlichkeit der Nebenkostenabrechnung aus.

Vorsichtige Anzeichen für Marktstabilisierung in bestimmten Preissegmenten

Die Angebotspreise für Wohnungen gingen im 2. Quartal 2023 weiter zurück,
allerdings flacht der Rückgang ab, wie eine aktuelle Analyse unabhängiger
Marktexperten (Value Marktdaten) ergibt. BNP Paribas Real Estate erwartet,
dass eine sich abzeichnende erste Zinspause im Herbst für eine spürbar
höhere Marktdynamik am Wohn-Investmentmarkt zum Jahresende und insbesondere
im kommenden Jahr sorgen dürfte. Interhyp bestätigt, dass der Markt weiter
eine neue Balance findet und die Finanzierungsstrukturen solide sind.

Eine aktuelle Umfrage des Münchner ifo-Instituts ergibt, dass Ökonomen in
den kommenden zehn Jahren weltweit einen Anstieg der Immobilienpreise
erwarten. Für Deutschland wird nominell ohne Berücksichtigung der Inflation
ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 7,2 % erwartet.

Pilotprojekt für kommunale Wärmeplanung in Bochum gestartet

Auch was die Nachhaltigkeit betrifft, befindet sich der Wohnungsmarkt im
Wandel. Vonovia bleibt seinem Ziel, bis 2045 Klimaneutralität zu erreichen,
treu. Mit innovativen Forschungsprojekten in der Energieversorgung setzt das
Unternehmen neue Standards in der Branche. Konventionelle Heizungen sollen
Schritt für Schritt z.B. durch Wärmepumpen ersetzt und die Energieversorgung
dezentral auf Ökostrom umgestellt werden. Alternativ sollen mehr Quartiere
an die Fernwärme angeschlossen werden. Mit diesen Maßnahmen folgt das
Unternehmen seinem Klimapfad, der dem Klimaschutzabkommen und 1,5°-Ziel von
Paris entspricht. Die Ausgaben für Modernisierung betrugen im 2. Quartal
2023 118,8 Mio. EUR (Q2 2022: 213,5 Mio. EUR), für Forschung und Entwicklung
rund 1,6 Mio. EUR (Q2 2022: 1,0 Mio. EUR).

Gemeinsam mit der Stadt und den Stadtwerken Bochum hat Vonovia eine
Absichtserklärung zur zügigen Umsetzung der kommunalen Wärmeplanung
unterzeichnet. Für Vonovia ist es entscheidend, wo und wann ein Anschluss an
das Fernwärmenetz oder an neu zu errichtende Nahwärmenetze auf Basis von
erneuerbaren Energien möglich ist. Darauf basierend wird der Einbau von
Wärmepumpen im Bestand geplant. Bis spätestens 2026 soll jede Stadt und
Gemeinde mit über 100.000 Einwohnern eine Wärmeplanung vorlegen.

Prognose für Gesamtjahr 2023 bestätigt

Vonovia bestätigt die Prognose für Umsatz, EBITDA und Group FFO für das
Geschäftsjahr 2023.

Die Prognose für die Segmenterlöse liegt zwischen 6,4 und 7,2 Mrd. EUR. Für
das EBITDA rechnet Vonovia mit einer Bandbreite von 2,6 bis 2,85 Mrd. EUR. Der
Group FFO wird in einer Bandbreite von rund 1,75 bis 1,95 Mrd. EUR erwartet.
Mit Blick auf den Nachhaltigkeits-Performance-Index (SPI) - die Messgröße
für die Fortschritte in der Nachhaltigkeit - erwartet Vonovia, die für 2023
gesteckten Ziele hinsichtlich der CO2-Einsparung, der Kunden- und
Mitarbeiterzufriedenheit sowie hinsichtlich barrierearmer
(Teil-)Modernisierungen zu erreichen.

  Finanzielle Kennzahlen* in Mio. EUR       Q2 2022    Q2 2023     Veränderung
                                                                 in %

  Segmenterlöse Total                     1.473,0    1.495,0     1,5
  Adjusted EBITDA Total                   677,1      681,2       0,6
  Adjusted EBITDA Rental                  560,5      618,5       10,3
  Adjusted EBITDA Value-add               33,6       17,7        -47,3
  Adjusted EBITDA Recurring Sales         38,3       15,2        -60,3
  Adjusted EBITDA Development             24,0       12,1        -49,6
  Adjusted EBITDA Pflege                  20,7       17,7        -14,5
  Group FFO                               503,5      502,2       -0,3
  Group FFO pro Aktie**                   0,63       0,62        -2,6
  Ergebnisse aus der Bewertung von        2.711,1    -2.770,-    -
  Investment Properties                              7
  Periodenergebnis                        1.812,1    -2.042,-    -
                                                     3
  Instandhaltungs-, Modernisierungsund    609,7      329,4       -46,0
  Neubauleistungen
  davon Instandhaltung                    204,7      146,8       -28,3
  davon Modernisierung                    213,5      118,8       -44,4
  davon Neubau                            191,5      63,8        -66,7

Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.03.2023 30.06.2023 Veränderung

                                                                     in %
  Verkehrswert des Immobilienbestands    91.241,3      88.242,8      -3,3
  EPRA NTA                               42.779,3      40.460,1      -5,4
  EPRA NTA pro Aktie in EUR**              53,75         49,67         -7,6
  LTV in %                               46,6 %        46,8*** %     0,2 pp
  Nichtfinanzielle Kennzahlen*                 Q2 2022    Q2 2023    Veränderung
                                                                     in %
  Anzahl der bewirtschafteten Einheiten****    621.846    618.516    -0,5
  davon eigene Wohnungen****                   549.484    548.080    -0,3
  davon Wohnungen Dritter****                  72.362     70.436     -2,7
  Anzahl verkaufter Wohnungen                  1.334      619        -53,6
  davon Recurring Sales                        649        346        -46,7
  davon Non Core/Sonstiges                     685        273        -60,1
  Anzahl neu gebauter Wohnungen                326        414        27,0
  davon für den eigenen Bestand                245        287        17,1
  davon für den Verkauf an Dritte              81         127        56,8
  Leerstandsquote in %****                     2,2        2,2        -
  Monatliche Ist-Miete in EUR/m²****             7,44       7,58       1,9
  Mietsteigerung organisch in %****            3,4        3,5        0,1 pp
  Mitarbeiter (Stichtag: 30.06./31.03.)****    15.924     15.764     -1,0

* Vorjahreswerte 2022 vergleichbar gemäß aktueller
Kennzahlendefinition/Segmentierung 2023.
** Basierend auf den zum jeweiligen Stichtag dividendenberechtigten Aktien.
*** pro forma inklusive Anleihenrückkauf und erwartete Barmittelzuflüsse aus
Verkäufen
**** Stichtagswert zum Quartalsende

Den vollständigen Halbjahresbericht finden Sie hier:
DE: https://report.vonovia.de/2023/q2/de/
EN: https://report.vonovia.de/2023/q2/en/

Weitere Informationen sowie Foto- und Videomaterial finden Sie
im Pressebereich und in der Mediathek.

Finanzkalender 2023:
3. November 2023: Zwischenmitteilung zum dritten Quartal 2023

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen. Heute
besitzt Vonovia rund 548.100 Wohnungen in allen attraktiven Städten und
Regionen Deutschlands, Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 70.400
verwaltete Wohnungen. Der Portfoliowert liegt bei zirka 88,2 Mrd. EUR. Vonovia
stellt dabei als modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung
und Zufriedenheit seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen
ein bezahlbares, attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die
Voraussetzung für eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher
investiert Vonovia nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den
seniorenfreundlichen Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend
neue Wohnungen durch Nachverdichtung und Aufstockung.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im
September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen, im September 2020 in
den EURO STOXX 50. Außerdem gehört die Aktie der Vonovia SE zahlreichen
weiteren nationalen und internationalen Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow
Jones Sustainability Index Europe, STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG
Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia
beschäftigt rund 15.800 Mitarbeiter.

Zusatzinformationen:

Zulassung: Regulierter Markt / Prime Standard, Frankfurter Wertpapierbörse

ISIN: DE000A1ML7J1

WKN: A1ML7J

Common Code: 094567408

Sitz der Vonovia SE: Bochum, Deutschland, Amtsgericht Bochum, HRB 16879

Verwaltung der Vonovia SE: Universitätsstraße 133, 44803 Bochum, Deutschland

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Pressemitteilung kann Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Vorhersagen in
Bezug auf die erwartete zukünftige Entwicklung der Vonovia
("zukunftsgerichtete Aussagen") enthalten, die verschiedene Annahmen
wiedergeben betreffend z. B. Ergebnisse, die aus dem aktuellen Geschäft der
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unabhängigen Prüfung oder eingehenden Beurteilung durch Vonovia unterzogen
worden sind und sich später als nicht korrekt herausstellen könnten. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen geben aktuelle Erwartungen gestützt auf den
aktuellen Businessplan und verschiedene weitere Annahmen wieder und
beinhalten somit nicht unerhebliche Risiken und Unsicherheiten. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher nicht als Garantie für zukünftige
Performance oder Ergebnisse verstanden werden und stellen ferner keine
zwangsläufig zutreffenden Indikatoren dafür dar, dass die erwarteten
Ergebnisse auch erreicht werden. Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen
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gesetzlich zulässig aus. Vonovia gibt keine Garantie oder Zusicherung (weder
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04.08.2023 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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1695813 04.08.2023 CET/CEST

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