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Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der Nachfrage

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EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der
Nachfrage

08.05.2024 / 07:30 CET/CEST
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Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der
Nachfrage

  * Bereinigte Umsatzerlöse in Q1-2024 mit 119,5 Millionen Euro (Q1-2023:
    123,5 Millionen Euro) nahezu stabil, vor allem infolge des planmäßigen
    Baufortschritts verkaufter Einheiten

  * Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 27,4 Prozent (Q1-2023:
    27,4 Prozent) unterstreicht die Qualität und Kostendisziplin der
    Instone-Group-Projekte

  * Verkäufe im Umfang von 88,0 Millionen Euro (Q1-2023: 52,7 Millionen
    Euro) bestätigen eine Fortsetzung der moderaten Erholung der Nachfrage

  * Sehr solides Ergebnis nach Steuern von 9,6 Millionen Euro auch wegen
    Effizienzsteigerungen leicht über Vorjahr (Q1-2023: 8,5 Millionen Euro)

  * Starke Bilanz bleibt wesentliche Säule des Geschäftsmodells
    (Loan-to-Cost: 17,3 Prozent)

  * Wiederaufnahme von Akquisitionen; erste Transaktionen befinden sich in
    fortgeschrittenen Gesprächen

  * Prognose für 2024 bekräftigt: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bis 600
    Millionen Euro, Nettoergebnis von 30 bis 40 Millionen Euro, Verkäufe von
    über 300 Millionen Euro


Essen, 8. Mai 2024: Instone Real Estate Group SE ("Instone Group")
verzeichnete einen sehr soliden Jahresauftakt in einem noch immer
herausfordernden Branchenumfeld. Gestützt von einem hohen Bestand an bereits
verkauften Projekten lagen die bereinigten Umsatzerlöse auf Basis des
planmäßigen Baufortschritts nahezu auf Vorjahresniveau. Infolge einer
weiterhin hohen bereinigten Rohergebnismarge, erfolgreichen
Effizienzsteigerungen und einer geringeren Steuerquote konnte beim Ergebnis
nach Steuern zum Jahresauftakt im Vergleich zum Vorjahresniveau ein leichter
Zuwachs erreicht werden.

Die größte Herausforderung bleibt nach dem starken Baukosten- und
Zinsanstieg die Nachfragesituation. Seit der zweiten Jahreshälfte 2023 und
insbesondere im Schlussquartal zeigte sich jedoch eine Belebung im
Einzelvertrieb. Unter Berücksichtigung der saisonalen Faktoren setzte sich
dieser Trend im ersten Quartal 2024 insgesamt fort. Der institutionelle
Transaktionsmarkt ist nach wie vor von einer starken Zurückhaltung geprägt.
Dennoch ist auch hier wieder steigendes Investoreninteresse zu beobachten.
Ein erster Verkauf an einen institutionellen Investor konnte bereits im
ersten Quartal 2024 realisiert werden. Die Verkäufe im ersten Quartal 2024
lagen so mit 88,0 Millionen Euro deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau
(Q1-2023: 52,7 Millionen Euro).

Instone Group behauptet führende Profitabilität in schwierigem Marktumfeld

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen in Q1-2024 bei 119,5 Millionen Euro und
damit nahezu auf Vorjahresniveau (Q1-2023: 123,5 Millionen Euro). Die
Instone Group profitiert weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter
Projekte. Von den im Verkauf befindlichen Projekten, welche im Umfang von
rund 2,9 Milliarden Euro im Bau sind, waren zum Quartalsstichtag schon rund
90 Prozent verkauft. Somit sind die erwarteten Cashflows aus diesen
Projekten bereits in einem hohen Maße gesichert.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Quartal 2024 mit 27,4 Prozent
(Q1-2023: 27,4 Prozent) weiterhin auf einem hohen und branchenführenden
Niveau. Das Unternehmen profitiert von frühzeitiger Preisbindung und
Skaleneffekten im Einkauf, den strukturellen Vorteilen einer hohen
Wertschöpfungstiefe sowie langjähriger Expertise im Bau. Auf Basis des
erwarteten Projektmixes ist für das Gesamtjahr planmäßig mit einer etwas
geringeren Bruttomarge zu rechnen.

Auf der Kostenseite haben die umgesetzten Effizienzsteigerungsmaßnahmen zu
einer spürbaren Verringerung des Plattformaufwands geführt.

Das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes EBIT) blieb so mit 15,8
Millionen Euro stabil (Q1-2023: 15,8 Millionen Euro). Das bereinigte
Ergebnis nach Steuern (EAT) lag auch wegen einer niedrigeren Steuerquote mit
9,6 Millionen Euro (Q1-2023: 8,5 Millionen Euro) im ersten Quartal 2024
leicht über dem Vorjahr.

Moderate Belebung der Nachfrage setzt sich fort

Die Instone Group hat im ersten Quartal Immobilien im Wert von 88,0
Millionen Euro veräußert, was deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau
liegt (Q1-2023: 52,7 Millionen Euro). Dazu hat ganz wesentlich ein
institutioneller Verkauf mit einem Volumen von rund 62 Millionen Euro
beigetragen. Insgesamt ist der institutionelle Markt zwar noch von einer
ausgeprägten Kaufzurückhaltung gekennzeichnet, aber es ist wieder ein
steigendes Investoreninteresse zu beobachten. Im Einzelvertrieb setzte sich
der Trend einer moderaten Erholung der Nachfrage auch zum Jahresauftakt
unter Berücksichtigung von saisonalen Effekten fort. Die Einführung von
erhöhten steuerlichen Abschreibungen für Neubauten im Rahmen der Umsetzung
des neuen Wachstumschancengesetzes sollte dabei zusätzliche positive
Nachfrageimpulse bringen.

Starke Bilanz kombiniert mit einem hohen Bestand bereits verkaufter Projekte
als Basis für zukünftige Cashflows

Die Instone Group verfügt über eine starke Bilanz, die gerade im aktuellen
Marktumfeld einen ganz wesentlichen Wettbewerbsvorteil darstellt. So ist das
Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC) zum 31. März 2024 weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von 17,3
Prozent (31. Dezember 2023: 15,1 Prozent). Das Verhältnis von
Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen
(bereinigtes EBITDA) liegt bei lediglich 2,4x (31. Dezember 2023: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. März 2024 auf über 240
Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substantielle
ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Erste Akquisitionen seit zwei Jahren in fortgeschrittenen Gesprächen;
Wachstum rückt wieder in den Fokus

Der erwartete Verkaufswert des Instone-Group-Projektportfolios (Gross
Development Value, GDV) liegt zum Quartalsstichtag bei rund 6,9 Milliarden
Euro (31. Dezember 2023: 7,0 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der
Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre. Der
Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund 2,9
Milliarden Euro, wovon rund 2,6 Milliarden Euro bzw. rund 90 Prozent bereits
verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität hinsichtlich
der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows. Das Risikoprofil der
Instone Group wird dadurch deutlich reduziert.

Das Unternehmen befindet sich nun auch wieder in fortgeschrittenen
Gesprächen für die ersten Projektakquisitionen seit 2022, um so die Basis
für eine zukünftige Rückkehr auf den Wachstumspfad zu stärken. Dabei
profitiert die Instone Group von dem aktuellen Marktumfeld, so dass diese
Projekte zukünftig auch mit überdurchschnittlichen Margen verbunden sein
sollten.

"Unsere Zahlen demonstrieren erneut, dass wir uns sehr gut in der noch
anhaltenden Krise behaupten. Bei gleichzeitiger Sicherung der starken Bilanz
beginnen wir damit, Chancen im aktuellen Umfeld konkret zu prüfen und damit
wieder die Weichen für zukünftiges Wachstum zu stellen", sagt Kruno
Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.

Prognose für 2024 wird bekräftigt

Auf Basis der Ergebnisse im ersten Quartal 2024 bekräftigt der Vorstand die
Finanzprognose für 2024. So geht der Vorstand unverändert von bereinigten
Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten
Rohergebnismarge von rund 22,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach
Steuern von 30 bis 40 Millionen Euro und Verkäufen von über 300 Millionen
Euro aus.


Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im
Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir
bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und
Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen
Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte
Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und
wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der
dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von
bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 421 Mitarbeiter
an neun Standorten tätig. Zum 31. März 2024 umfasste das Projektportfolio 45
Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,9
Milliarden Euro und über 14.000 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations

Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse

Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de


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