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Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten fort

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EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen
Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten
fort

13.11.2025 / 06:59 CET/CEST
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Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten
fort

  * Bereinigtes Betriebsergebnis um 15 Prozent auf 306 Mio. EUR gesteigert

  * Zinsüberschuss hat sich mit 691 Mio. EUR wie erwartet stabilisiert

  * Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 190 Mio. EUR

  * Verwaltungsaufwand um 8 Prozent reduziert

  * Starkes Neugeschäft von 8,5 Mrd. EUR, gute Margen und konservative LTVs

  * BDS-Einlagenvolumen im dritten Quartal erneut gestiegen

  * Sehr solide Kapital- und Liquiditätsquoten

  * Ausblick 2025 bestätigt

Wiesbaden, 13. November 2025 - Die Aareal Bank hat ihre positive
Geschäftsentwicklung fortgesetzt und in den ersten neun Monaten des
laufenden Geschäftsjahres ihr Ergebnis deutlich gesteigert. Das bereinigte
Betriebsergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 15 Prozent auf

306 Mio. EUR (9M 2024: 266 Mio. EUR). Auf das dritte Quartal entfielen 83 Mio. EUR

(Q3 2024: 81 Mio. EUR). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das
Betriebsergebnis auf 281 Mio. EUR (9M 2024: 261 Mio. EUR), davon erzielte die
Bank im dritten Quartal 73 Mio. EUR (Q3 2024: 80 Mio. EUR).

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: "Die Aareal
Bank hat erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt. Unsere beiden
Geschäftssegmente entwickeln sich weiter sehr gut. Gleichzeitig haben wir
die Kosten und die Risikovorsorge deutlich reduzieren können. Nach neun
Monaten sind wir auf Kurs, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen."

Der Zinsüberschuss hat sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsumfelds mit
691 Mio. EUR (9M 2024: 792 Mio. EUR) wie erwartet stabilisiert, dank guter
Margen und einem durchschnittlich höheren Kreditvolumen. Auf das dritte
Quartal entfielen 218 Mio. EUR (Q3 2024: 262 Mio. EUR).

Die Gesamtrisikovorsorge ging erfreulicherweise weiter zurück. In den ersten
neun Monaten lag sie bei 190 Mio. EUR, ein Rückgang von 34 Prozent im
Vergleich zum Vorjahreswert (9M 2024: 288 Mio. EUR). Im dritten Quartal belief
sie sich auf 74 Mio. EUR (Q3 2024: 112 Mio. EUR). Die Aareal Bank wird aber auch
weiterhin in einer Zeit hoher geopolitischer und makroökonomischer
Unsicherheit in ihrer Risikopolitik vor- und umsichtig agieren.

Auch das Volumen leistungsgestörter Kredite (NPLs) konnte die Aareal Bank
dank ihres proaktiven NPL-Managements weiter abbauen. Es ging per 30.
September 2025 auf 1,2 Mrd. EUR zurück (31.12.2024: 1,4 Mrd. EUR).

Die hohe Kostendisziplin und positive Effekte aus Effizienzmaßnahmen zahlten
sich ebenfalls aus. Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich im
Zeitraum von Januar bis September um 8 Prozent auf 229 Mio. EUR (9M 2024: 248
Mio. EUR). Auf das dritte Quartal entfielen davon 67 Mio. EUR (Q3 2024: 72 Mio.
EUR). Insgesamt fielen in den ersten neun Monaten 25 Mio. EUR an Einmalkosten an
(9M 2024: 5 Mio. EUR). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne
Sonderaufwendungen bei 32 Prozent. Sie blieb damit weiterhin auch im
internationalen Vergleich auf einem hervorragenden Niveau.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich das
Nettoergebnis um 7 Prozent auf 173 Mio. EUR (9M 2024: 161 Mio. EUR). Die
bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 8,0 Prozent (9M 2024:
7,6 Prozent).

Die Kapitalausstattung ist weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die
Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg per Ende September auf 15,5 Prozent
von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Gesamtkapitalquote (Basel IV
fully-phased) belief sich auf 21,0 Prozent (31.12.2024: 20,1 Prozent). Ihre
seit 2013 bestehende AT1-Anleihe hat die Aareal Bank im laufenden Jahr mit
einer neuen AT1-Anleihe abgelöst und damit ihre Kapitalposition weiter
gestärkt.

Im Oktober schloss die Aareal Bank ihre erste SRT-Transaktion (Significant
Risk Transfer) erfolgreich ab. Die Transaktion referenzierte auf ein 2 Mrd.
EUR großes Portfolio nicht-leistungsgestörter, europäischer
Gewerbeimmobilienkredite. Der Risikotransfer erfolgte synthetisch. Die
Transaktion stärkt die Kapitaleffizienz, setzt Eigenkapital frei und
unterstützt damit das weitere Wachstum.

In den ersten neun Monaten war die Areal Bank mit ihren
Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden
Anleihen und Pfandbriefe von 2,6 Mrd. EUR am Kapitalmarkt platziert. Im
dritten Quartal emittierte die Aareal Bank insbesondere einen Pfandbrief in
einem Volumen von 500 Mio. EUR. Damit hat die Aareal Bank ihren Funding-Plan
für das Gesamtjahr 2025 bereits vollständig erfüllt.

Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 237 bzw. 121 Prozent
weiterhin auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen hielt die starke
Entwicklung des Neugeschäfts auch im dritten Quartal an. Das Volumen von
Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei insgesamt 8,5 Mrd. EUR
und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 6,6 Mrd. EUR. Auf die
Erstkreditvergabe entfielen 5,4 Mrd. EUR (9M 2024: 3,3 Mrd. EUR), bei guten
Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge
belief sich auf 245 Basispunkte (9M 2024: 273 Basispunkte). Die
durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 56 Prozent (9M
2024: 50 Prozent).

Im dritten Quartal arrangierte die Aareal Bank unter anderem einen Kredit
über 210 Millionen Euro zur Finanzierung des
Iberia-Studienaufenthaltsportfolios von Nido Living.

Das Portfolio umfasste zehn Objekte für Studierendenunterkünfte in
Universitätsstädten in Spanien und Portugal. Solche speziell errichtete
Studierendenunterkünfte (PBSA) mit funktionalem Wohnraum, guter
Verkehrsanbindung und flexiblen Mietmodellen, stoßen weiterhin auf großes
Investoreninteresse.

Das Portfoliovolumen lag per 30.09.2025 mit 32,9 Mrd. EUR aufgrund des
schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024
(31.12.2024: 33,5 Mrd. EUR). Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem
konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im
Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche
Yield-on-debt 9,8 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent). Das Bestandsvolumen an
grünen Finanzierungen stieg per Ende September auf 9,5 Mrd. EUR (31.12.2024:
7,6 Mrd. EUR).

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im
Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über die ersten neun
Monate hinweg auf durchschnittlich 13,9 Mrd. EUR und blieb damit weiterhin auf
einem hohen Niveau. Im dritten Quartal stieg das durchschnittliche Volumen
auf 14,2 Mrd. EUR. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000
Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst,
sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank. Der im
Segment bis Ende September generierte Zinsüberschuss lag aufgrund des
allgemein niedrigeren Zinsniveaus mit 181 Mio. EUR leicht unter dem Niveau des
Vorjahreszeitraums (9M 2024: 203 Mio. EUR).

Ausblick

Nach der guten Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten des Jahres
bestätigt die Aareal Bank ihre Ziele für das Gesamtjahr.

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
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Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender
internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um
Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre
Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und
Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen
und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika und Asien - vertreten.
Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg
ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung)
als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte
Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment
Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die
Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie
Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei
handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik-
und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment
Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der
Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als
Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an
und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-30.09.2- 01.01.-30.09.202-

025 4¹

   Ergebnisgrößen

Bereinigtes Betriebsergebnis 306 266

   (Mio. EUR)2)

Betriebsergebnis (Mio. EUR) 281 261

Nettoergebnis (Mio. EUR)3) 5) 173 161

Cost Income Ratio (%)4) 31,5 30,3

Ergebnis je Stammaktie (EUR)5) 6) 2,89 2,68

Bereinigter RoE nach Steuern 8,0 7,6

   (%)2) 5) 7)
                                                  30.09.2025        31.12.2024

   Bilanz
   Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR)                  32.933            33.471
   Eigenkapital (Mio. EUR)                               3.749             5.460
   Bilanzsumme (Mio. EUR)                               47.401            47.814

   Aufsichtsrechtliche Kennziffern8)
   Basel IV (phase-in)
   Risikogewichtete Aktiva (Mrd. EUR)                     12,8              14,3
   Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)              22,4              20,2
   Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)                      25,6              22,3
   Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)                    30,5              26,6
   Basel IV (fully phased)
   Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)              15,5              15,2

   Mitarbeiter                                         1.175             1.198
1) Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten
Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

2) Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in
IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

3) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

4) Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie
ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und
sonstige wesentliche Einmaleffekte

5) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung
der AT1-Anleihe

6) Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

7) Auf das Jahr hochgerechnet

8) 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer
inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung
der AT1-Anleihe
30. September 2025: inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer
geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der
Verzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote (phase-in) aus der
aufsichtsrechtlichen Meldung zum 30. September 2025 beträgt 22,1 %.
Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die
NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs
sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für
regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.


Ertragslage

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

                                             01.01.-30.09-        01.01.-30.09.-
                                                     .2025                2024¹
   Mio. EUR
   Zinsüberschuss                                      691                   792
   Provisionsergebnis                                    4                    -1
   Gesamtrisikovorsorge2)                             -190                  -288
   Verwaltungsaufwand (bereinigt)3)                   -229                  -248
   Sonstige Komponenten                                 30                    11
   Bereinigtes Betriebsergebnis3)                      306                   266
   Einmaleffekte                                       -25                    -5
   Betriebsergebnis                                    281                   261
   Ertragsteuern                                       -76                   -76
   Konzernergebnis (aus fortgeführten                  205                   185
   Geschäftsbereichen)
   AT1-Zinsen                                          -32                   -24
   Nettoergebnis4)                                     173                   161
1) Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten
Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

2) Inklusive NPL-FVPL-Fälle

3) Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und
sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

4) Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

Segmentergebnisse

Str- Ban- Konso- Aare-

                         uk-            king &            lidie-             al
                         tu-             Digi-            rung /            Bank
                         rie-             tal              Über-            Kon-
                         rte            Soluti-            lei-             zern
                         Im-              ons              tung
                         mo-
                         bi-
                         li-
                         en-
                         fi-
                         nan-
                         zie-
                         run-
                         gen

01.- 01.0- 01.01.- 01.0- 01.01.- 01.0- 01.0- 01.0-

01.- 1.-3- -30.09- 1.-3- -30.09- 1.-3- 1.-3- 1.-3-

-30- 0.09- . 2025 0.09- . 2025 0.09- 0.09- 0.09-

.09- . . . . .

. 2024 2024 2024 2025 2024

                         202-
                            5
  Mio. EUR

Zinsüberschuss 510 589 181 203 0 0 691 792

Provisionsergebnis 5 2 -1 -3 0 0 4 -1

Gesamtrisikovorsor- -19- -288 0 0 0 0 -190 -288

  ge                        0

Verwaltungsaufwand -15- -175 -71 -73 0 0 -229 -248

  (bereinigt)               8

Sonstige 28 13 2 -2 0 0 30 11

  Komponenten

Bereinigtes 195 141 111 125 0 0 306 266

  Betriebsergebnis

Einmaleffekte -21 -5 -4 0 0 0 -25 -5

Betriebsergebnis 174 136 107 125 0 0 281 261

Ertragsteuern -43 -36 -33 -40 0 0 -76 -76

Konzernergebnis 131 100 74 85 0 0 205 185

  (aus fortgeführten
  Geschäftsbereichen)

AT1-Zinsen -27 -24 -5 0 0 0 -32 -24

Nettoergebnis 104 76 69 85 0 0 173 161

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13.11.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Aareal Bank AG
                   Paulinenstr. 15
                   65189 Wiesbaden
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)611 348 - 0
   E-Mail:         aareal@aareal-bank.com
   Internet:       www.aareal-bank.com
   ISIN:           XS2971584813
   WKN:            A289M2
   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
                   Hannover, München, Stuttgart, Tradegate Exchange; Börse
                   Luxemburg
   EQS News ID:    2228714



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2228714 13.11.2025 CET/CEST

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