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HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 31. Dezember 2024 und Kennzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2024/2025

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HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 31. Dezember 2024
und Kennzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2024/2025

20.01.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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  * Gewinn von CHF 66 Millionen in den ersten neun Monaten

  * NAV steigt um 4.3 Prozent; Aktienkurs gibt 5.2 Prozent nach; Discount
    erhöht sich auf fast 30 Prozent

  * Private Portfoliounternehmen als Haupttreiber des Erfolgs

Positives Ergebnis für die ersten neun Monate per 31. Dezember 2024

HBM Healthcare Investments erzielte in den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahrs 2024/2025 per 31. Dezember 2024 einen Gewinn von CHF 66
Millionen.

Die Performance der ersten neun Monate wurde hauptsächlich von den privaten
Unternehmen getragen, die dank dem Verkauf von Yellow Jersey Therapeutics
und vier Börsengängen einen Gewinnbeitrag von CHF 100 Millionen leisteten.
Die kotierten Unternehmen verzeichneten einen leichten Wertrückgang von
insgesamt CHF 18 Millionen. Die Fonds und die übrigen Vermögenswerte trugen
je CHF 3 Millionen zum Gewinn bei. Die Fremdwährungen hatten keinen
wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis.

Der innere Wert pro Aktie (NAV) stieg um 4.3 Prozent. Der Aktienkurs gab um
5.2 Prozent nach. Damit erhöhte sich der Abschlag zum NAV auf fast 30
Prozent. Dies entspricht knapp dem Buchwert der privaten Unternehmen. HBM
Healthcare arbeitet weiter daran, diese unbefriedigende Situation zu
korrigieren. Wertsteigerungspotenziale werden erschlossen, die
Investorenbasis verbreitert und Mittel in Form von Aktienrückkäufen und
Dividenden an die Aktionäre zurückgeführt. Um künftiges Wachstum zu sichern,
werden aber weiterhin auch Neuinvestitionen getätigt.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen im Berichtsquartal

Die privaten Unternehmen verzeichneten eine positive Wertentwicklung.

  * Die Börsengänge von Upstream Bio und Sai Life Sciences generierten im
    Schlussquartal einen Mehrwert von CHF 53 Millionen.

  * Neurelis Pharmaceuticals verkaufte seine Lizenzrechte am
    Epinephrin-Nasenspray neffy® für USD 208 Millionen und ist nun
    schuldenfrei. Im laufenden Jahr dürfte Neurelis die Gewinnzone
    erreichen.

  * HBM tätigte eine Neuinvestition von CHF 8.4 Millionen in das private
    indische Auftragsentwicklungs- und Herstellungsunternehmen (CDMO)
    OneSource Speciality Pharma, das für Anfang 2025 eine Kotierung an der
    indischen Börse anstrebt.

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen im
Berichtsquartal

Die börsenkotierten Unternehmen verzeichneten insgesamt einen leichten
Wertrückgang.

  * Eine durch überzeugende Umsatzzahlen und/oder klinische Studiendaten
    gestützte Kursdynamik verzeichneten im Schlussquartal Argenx (Aktienkurs
    +23.6%), Travere Therapeutics (+24.5%), Natera (+24.7%) und Arrivent
    Biopharma (+13.4%).

  * Negativ entwickelten sich die Aktienkurse bei Y-mAbs Therapeutics
    (-40.5%), Cathay Biotech (-18.4%) und Kura Oncology (-55.4%).

Vermögensallokation

Die Vermögensallokation ist gegenüber dem Vorquartal praktisch unverändert
und nach wie vor gut ausbalanciert. Private Unternehmen machen 31 Prozent
des Gesamtvermögens aus. Die kotierten Unternehmen umfassen 49 Prozent (26
Prozent sind ehemals private Unternehmen). 10 Prozent entfallen auf Fonds, 8
Prozent auf flüssige Mittel und 2 Prozent auf übrige Vermögenswerte.

Die US-Dollar-Währungsabsicherung wurde Mitte Oktober 2024 mit einem Gewinn
von CHF 5 Millionen geschlossen.

Ausblick

Das makroökonomische Marktumfeld bleibt anspruchsvoll. China befindet sich
in einer leichten Deflation. In den USA rechnen die Märkte mit längerfristig
höheren Zinsen. Unsicherheiten über die zukünftige Ausgestaltung der
Gesundheitspolitik führten nach den Wahlen in den USA zu deutlichen
Kursverlusten im Gesundheitssektor.

Wir gehen davon aus, dass im Laufe des Jahres 2025 mehr Klarheit herrschen
wird und sich daher die Marktstimmung wieder verbessert. Dies dürfte dann
auch die Übernahmeaktivitäten in der Branche beleben. Denn der Bedarf ist
durch die Umsatzeinbussen bei grossen Pharmaunternehmen aufgrund von
Patentabläufen in den nächsten Jahren zweifellos gegeben.

Das Portfolio von HBM Healthcare Investments ist mit seiner Mischung aus
aufstrebenden privaten und börsenkotierten Unternehmen, die sich in
unterschiedlichen Entwicklungsphasen befinden und in verschiedenen Regionen
der Welt tätig sind, attraktiv zusammengesetzt. Bei verschiedenen
Portfoliounternehmen erwarten wir im Laufe des Jahres wertsteigernde
Ereignisse in Form von Studienergebnissen, Zulassungsentscheidungen oder
strategischen Transaktionen. Die jüngsten Transaktionen von Yellow Jersey
Therapeutics und Sai Life Sciences zeigen überdies, dass auch kleinere
Beteiligungen einen substanziellen Beitrag zur Wertsteigerung leisten
können.

Der Quartalsbericht Dezember 2024 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte
einsehbar.

HBM Healthcare Investments

HBM Healthcare Investments investiert im Sektor Gesundheit. Die Gesellschaft
hält und bewirtschaftet ein internationales Portfolio von
erfolgversprechenden Unternehmen in den Bereichen Humanmedizin,
Biotechnologie, Medizinaltechnik und Diagnostik sowie verwandten Gebieten.
Die Hauptprodukte vieler dieser Unternehmen sind in fortgeschrittener
Entwicklung oder bereits am Markt eingeführt. Die Portfoliounternehmen
werden eng begleitet und in ihrer strategischen Ausrichtung aktiv
unterstützt. HBM Healthcare Investments ist dadurch eine interessante
Anlagealternative zu Investitionen in grosse Pharma- und
Biotechnologie-unternehmen. HBM Healthcare Investments wird von einem
internationalen Aktionariat getragen und ist an der SIX Swiss Exchange
kotiert (Symbol: HBMN).

Disclaimer

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weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf oder zur
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Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      HBM Healthcare Investments AG
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                     6300 Zug
                     Schweiz
   Telefon:          +41438887171
   Fax:              +41438887172
   E-Mail:           info@hbmhealthcare.com
   Internet:         https://www.hbmhealthcare.com
   ISIN:             CH0012627250
   Valorennummer:    1262725
   Börsen:           SIX Swiss Exchange
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